T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

¹ Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² Taux de rendement des actions ordinaires de TMUS au cours de la période t.

³ Taux de rendement de l’indice S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.

Variance_TMUS = Σ(R_TMUS,t–R_TMUS)² ÷ (59 – 1)
= 2,515.13 ÷ (59 – 1)
= 43.36

Variance_{S&P 500} = Σ(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})² ÷ (59 – 1)
= 1,618.62 ÷ (59 – 1)
= 27.91

Covariance_{TMUS, S&P 500} = Σ(R_TMUS,t–R_TMUS)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500}) ÷ (59 – 1)
= 902.53 ÷ (59 – 1)
= 15.56

Calculs

¹ Coefficient de corrélation_{TMUS, S&P 500}
= Covariance_{TMUS, S&P 500} ÷ (Écart type_TMUS × Écart type_{S&P 500})
= 15.56 ÷ (6.59% × 5.28%)
= 0.45

² β_TMUS
= Covariance_{TMUS, S&P 500} ÷ Variance_{S&P 500}
= 15.56 ÷ 27.91
= 0.56

³ α_TMUS
= Moyenne_TMUS – β_TMUS × Moyenne_{S&P 500}
= 1.99% – 0.56 × 1.16%
= 1.34%

¹ Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

² Voir les détails »

³ E(R_TMUS) = R_F + β_TMUS [E(R_M) – R_F]
= 4.76% + 0.56 [14.72% – 4.76%]
= 10.31%