Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
T-Mobile US Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
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- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- La série des flux de trésorerie nets issues des activités opérationnelles montre une tendance à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation significative de 2020 à 2021, cette capacité à générer des liquidités s’est encore renforcée en 2022, 2023 et 2024. La progression est particulièrement marquée entre 2022 et 2024, avec une croissance soutenue, passant de 16 781 millions de dollars en 2022 à 22 293 millions de dollars en 2024. Cela indique une amélioration continue de la performance opérationnelle de l’entreprise, générant des flux de trésorerie de plus en plus importants à partir de ses activités principales.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF affiche une évolution plus contrastée. En 2020 et 2021, il est négatif, avec respectivement -2 535 millions de dollars et -5 488 millions de dollars, signalant une génération de liquidités insuffisante pour couvrir à la fois les investissements et le service de la dette. Cependant, dès 2022, cette métrique devient positive, atteignant 1 142 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la situation financière interne de l’entreprise et une efficacité accrue dans la gestion de ses investissements et de ses flux de trésorerie. La tendance positive se poursuit en 2023 et 2024, avec une progression significative à 9 283 millions de dollars puis à 11 626 millions de dollars, soulignant que l’entreprise parvient à générer et à dégager davantage de liquidités disponibles pour ses financements futurs, ses investissements ou ses distributions aux actionnaires. La transition de valeurs négatives à positives constitue un indicateur essentiel de redressement et de croissance durable dans la capacité de l'entreprise à créer de la valeur financière à partir de ses activités fondamentales.
Intérêts payés, nets d’impôt
T-Mobile US Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Paiements d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés, impôts = Paiements d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= × =
3 2024 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d'imposition a connu une réduction significative du 31 décembre 2020 au 31 décembre 2021, passant de 22,3% à 9,8%. Par la suite, il a augmenté de manière notable au 31 décembre 2022 pour atteindre 17,7%, indiquant une hausse de la charge fiscale effective. Ensuite, il a continué à augmenter pour s'établir à 24,4% à la fin de 2023, puis a légèrement diminué à 22,9% en 2024. Ces variations suggèrent une fluctuation dans la charge fiscale réelle de l'entreprise, influencée probablement par des facteurs fiscaux ou des ajustements de provisionnement fiscale.
- Paiements d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Les paiements d’intérêts nets d’impôt ont connu une augmentation régulière entre 2020 et 2021, passant de 2 124 millions de dollars à 3 358 millions de dollars, témoignant d’une croissance de la charge d’intérêt ou d’un endettement accru. Ensuite, ces paiements ont diminué en 2022 pour atteindre 2 868 millions de dollars, puis ont fluctué légèrement en 2023 avec une baisse à 2 681 millions, avant de remonter à 2 840 millions en 2024. Ces variations reflètent probablement des changements dans la composition de l’endettement ou dans la politique de gestion de la dette de l'entreprise.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Le montant des intérêts capitalisés a connu une forte diminution de 342 millions de dollars en 2020 à 189 millions en 2021, puis une réduction marquée en 2022 à 50 millions. Par la suite, ces intérêts capitalisés ont continué à diminuer, atteignant 79 millions en 2023 et 26 millions en 2024. La tendance à la baisse persistante indique une diminution de la capitalisation des intérêts, ce qui pourrait refléter un déclin dans l'accumulation d'intérêts non amortis ou une réduction de la capitalisation dans la gestion des dettes.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
T-Mobile US Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AT&T Inc. | |
| Verizon Communications Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Services de télécommunication | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Services de communication | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
T-Mobile US Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise de l'entreprise a affiché une croissance significative sur la période analysée, passant d'environ 211,4 milliards de dollars en 2020 à près de 341,2 milliards de dollars en 2024. Cette augmentation indique une valorisation accrue de l'entreprise au fil des années, reflétant probablement une expansion des activités, une amélioration de la perception du marché ou une croissance des actifs sous gestion.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- En ce qui concerne le flux de trésorerie disponible, une tendance contrastée apparaît. En 2020 et 2021, le FCFF a été négatif, avec respectivement -2,535 millions de dollars et -5,488 millions de dollars, indiquant une sortie de liquidités ou une faible génération de cash. À partir de 2022, une inversion de tendance se produit, avec un flux positif de 1,142 millions de dollars, suivi d'une augmentation substantielle en 2023 à 9,283 millions de dollars, et une poursuite de cette progression en 2024 à 11,626 millions de dollars. Cela suggère une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à générer du cash à partir de ses opérations sur la période récente.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF n'est disponible qu'à partir de 2022. En 2022, il est estimé à 218,7, ce qui représente une valeur très élevée, indiquant un coût élevé ou une valorisation importante par rapport à la génération de cash. En 2023, ce ratio diminue de manière considérable à 28,48, suggérant une amélioration de la rentabilité ou une meilleure efficacité dans la génération de cash relative à la valeur de l'entreprise. En 2024, le ratio se maintient à un niveau similaire (29,35), reflétant une stabilité dans cette relation entre la valeur de l'entreprise et le flux de trésorerie disponible. La baisse notable en 2023 pourrait indiquer une période d'amélioration opérationnelle ou une valorisation plus justifiée du marché par rapport aux flux de trésorerie générés.