Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
T-Mobile US Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2013
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2013
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2013
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2013
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
T-Mobile US Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1, 2 Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de flux de trésorerie. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une croissance constante sur la période considérée. On observe une augmentation progressive, passant de 13 917 millions de dollars américains en 2021 à 27 950 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations principales.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une augmentation continue est constatée, suggérant une efficacité opérationnelle croissante et une meilleure gestion du fonds de roulement.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) démontre une évolution plus marquée. Initialement négatif en 2021 (-5 488 millions de dollars américains), il devient positif en 2022 et connaît une croissance substantielle jusqu'en 2025, atteignant 19 385 millions de dollars américains. Cette transformation indique une amélioration de la rentabilité et une gestion plus efficace des investissements.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le passage d'une valeur négative à une valeur positive, suivi d'une croissance rapide, suggère une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie après avoir couvert ses dépenses d'investissement.
L'écart croissant entre les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation et le FCFF indique que l'entreprise investit de plus en plus dans ses activités, ce qui est généralement un signe de croissance et de confiance dans les perspectives futures. L'augmentation du FCFF suggère également une plus grande flexibilité financière pour financer des initiatives stratégiques, rembourser des dettes ou distribuer des dividendes.
Intérêts payés, nets d’impôt
T-Mobile US Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Paiements d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés, impôts = Paiements d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= × =
3 2025 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les charges d'intérêts.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 9,8% à 24,4%. Cette progression suggère une évolution de la structure des bénéfices imposables ou des changements dans les lois fiscales applicables. Une légère diminution est observée en 2024 (22,9%), suivie d'une nouvelle augmentation modérée en 2025 (23%). L'EITR se stabilise donc autour de 23% sur les deux dernières périodes.
- Paiements d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Les paiements d'intérêts, nets d'impôt, ont diminué de 2021 à 2022, passant de 3358 millions de dollars américains à 2868 millions. Cette baisse pourrait être attribuée à une réduction de l'endettement ou à une renégociation des taux d'intérêt. La tendance se poursuit avec une nouvelle diminution en 2023 (2681 millions). Cependant, une remontée est constatée en 2024 (2840 millions) et en 2025 (2989 millions), indiquant potentiellement une augmentation de l'endettement ou une hausse des taux d'intérêt.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés, nets d'impôt, ont connu une forte diminution entre 2021 (189 millions) et 2022 (50 millions). Ils restent relativement bas en 2023 (79 millions) avant une légère augmentation en 2024 (26 millions) et 2025 (33 millions). Cette évolution suggère une réduction des investissements nécessitant une capitalisation des intérêts, ou une modification des méthodes comptables relatives à la capitalisation des intérêts.
Dans l'ensemble, les données indiquent une gestion active de la structure financière, avec des fluctuations dans les charges d'intérêts et une augmentation du taux d'imposition sur le revenu au cours de la période analysée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
T-Mobile US Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AT&T Inc. | |
| Verizon Communications Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Services de télécommunication | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Services de communication | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
T-Mobile US Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une augmentation globale, passant de 225 649 millions de dollars américains en 2021 à 264 390 millions de dollars américains en 2023, avant d'atteindre un pic de 341 174 millions de dollars américains en 2024, puis de redescendre à 313 838 millions de dollars américains en 2025.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a évolué de manière notable. Initialement négatif (-5 488 millions de dollars américains en 2021), il est devenu positif en 2022 (1 142 millions de dollars américains) et a continué à croître de manière significative, atteignant 9 436 millions de dollars américains en 2023, 11 725 millions de dollars américains en 2024 et 19 385 millions de dollars américains en 2025.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF, qui mesure la valeur d’entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible pour l’entreprise, présente une évolution marquée. Il était initialement non disponible en 2021, puis a atteint 218,7 en 2022. Ce ratio a ensuite diminué considérablement pour atteindre 28,02 en 2023, 29,1 en 2024 et 16,19 en 2025. Cette diminution suggère une amélioration de la valorisation par rapport aux flux de trésorerie générés.
En résumé, l'entreprise a démontré une amélioration significative de sa capacité à générer des flux de trésorerie, ce qui s'est traduit par une diminution du ratio EV/FCFF, indiquant une valorisation potentiellement plus raisonnable par rapport à ses performances financières. La valeur d’entreprise a connu une croissance globale, bien qu'avec une légère baisse en 2025.