Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Warner Bros. Discovery Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances générales dans la structure du passif
- Au cours de la période analysée, la proportion du passif dans le total des capitaux propres a présenté une certaine volatilité. On observe une baisse notable entre 2017 et 2018, avec une diminution du pourcentage de 55,13 % à environ 55,24 %, suivi d’une hausse jusqu’à atteindre 66,66 % en 2017, puis une relative stabilité autour de 55-57 % jusqu’en 2019. À partir de 2020, cette proportion a tendance à diminuer lentement, se stabilisant autour de 52 %, ce qui indique une réduction progressive du poids du passif par rapport aux fonds propres, renforçant la structure financière par une augmentation relative des capitaux propres.
- Évolution du passif à court terme et de la dette non courante
- Le poids du passif à court terme dans le passif total a fluctué sans tendance claire, oscillant généralement autour de 10 %, avec une légère hausse vers 2018-2019, dépassant parfois 11 %. En revanche, la portion non courante de la dette (nette) a diminué globalement, passant de plus de 50 % en 2017 à environ 36-43 % en 2022. Cette réduction indique une tendance vers un allégement de la dette à long terme, ou une restructuration de la dette sur des échéances plus courtes.
- Évolution de la dette courante et de la trésorerie
- La portion actuelle de la dette a connu une croissance significative entre 2017 et 2020, atteignant un pic supérieur à 5 %, avant de se stabiliser sous 2 % à partir de 2021. La trésorerie (stock de trésorerie au prix coûtant), quant à elle, a toujours été en situation négative en valeur absolue, mais son pourcentage par rapport aux capitaux propres a augmenté légèrement après 2020, témoignant d'une gestion délibérée visant à maintenir des liquidités négatives ou une utilisation accrue de la trésorerie dans la gestion financière globale.
- Évolution des capitaux propres et des bénéfices non répartis
- Les capitaux propres totaux ont connu une croissance régulière, passant d’environ 33,63 % du passif total en 2017 à plus de 36,58 % en 2022. La composante des bénéfices non répartis a également augmenté, indiquant une accumulation de résultats positifs, avec une progression notable après 2019, culminant à 27,75 % en 2021, avant de redescendre légèrement en 2022. La proportion de ces bénéfices reflète une politique de rétention de profits et de renforcement du patrimoine.
- Autres éléments globaux et participation ne donnant pas le contrôle
- Les participations sans le contrôle ont été relativement stables, représentant environ 4,5 %, avec une légère baisse vers la fin de la période. Les autres éléments du résultat global ont montré une tendance à la stabilité, avec des variations mineures dans le temps, mais toujours en position négative, ce qui peut indiquer des éléments de pertes ou de charges globales non réalisées.
- Notes complémentaires
- Les actions ordinaires de série A et C ont joué un rôle mineur dans la composition du passif, avec une faible valeur nominale, mais leur part est restée stable dans le temps. La part du capital versé supplémentaire a montré une tendance à augmenter, depuis environ 31-32 % en 2017 à plus de 40 % en 2022, ce qui peut indiquer une augmentation du capital investi ou des injections de capitaux propres additionnels.
- Synthèse
- Globalement, la structure financière de l’entreprise s’est améliorée avec une augmentation progressive des capitaux propres, une réduction relative de la dette à long terme et une gestion de la trésorerie en dessous de zéro à des niveaux contrôlés. La croissance des bénéfices non répartis et des capitaux propres traduit une rentabilité soutenue ou une politique de réinvestissement, tandis que la stabilité du passif à court terme indique une gestion prudente de la dette à court terme. La réduction de la dette non courante en proportion du passif total semble renforcer la solidité financière à long terme de l'entreprise.