Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Altria Group Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Portion à court terme de la dette à long terme	1,121)	1,556)	1,105)	1,500)	1,000)
Comptes créditeurs	582)	552)	449)	380)	325)
Marketing	716)	599)	664)	523)	393)
Frais de règlement	2,563)	2,925)	3,349)	3,564)	3,346)
Autre	1,902)	1,299)	1,365)	1,494)	1,545)
Courus	5,181)	4,823)	5,378)	5,581)	5,284)
Gain différé lié à la vente des droits de commercialisation du système IQOS	2,700)	—)	—)	—)	—)
Dividendes payables	1,735)	1,685)	1,647)	1,602)	1,565)
Passif à court terme	11,319)	8,616)	8,579)	9,063)	8,174)
Dette à long terme, excluant la partie courante	25,112)	25,124)	26,939)	27,971)	27,042)
Impôts différés	2,799)	2,897)	3,692)	4,532)	5,083)
Charges à payer au titre des régimes de retraite	130)	133)	200)	551)	473)
Coûts des soins de santé accumulés après la retraite	1,079)	1,083)	1,436)	1,951)	1,797)
Gain différé lié à la vente des droits de commercialisation du système IQOS	—)	2,700)	—)	—)	—)
Autres passifs	1,621)	324)	283)	381)	345)
Passifs non courants	30,741)	32,261)	32,550)	35,386)	34,740)
Total du passif	42,060)	40,877)	41,129)	44,449)	42,914)
Participation ne donnant pas le contrôle rachetable	—)	—)	—)	40)	38)
Actions ordinaires, valeur nominale 0,33 $ 1/3 par action	935)	935)	935)	935)	935)
Capital versé supplémentaire	5,906)	5,887)	5,857)	5,910)	5,970)
Bénéfices réinvestis dans l’entreprise	31,094)	29,792)	30,664)	34,679)	36,539)
Cumul des autres pertes globales	(2,673)	(2,771)	(3,056)	(4,341)	(2,864)
Coût des actions rachetées	(38,802)	(37,816)	(36,006)	(34,344)	(34,358)
Capitaux propres (déficit) attribuables à Altria	(3,540)	(3,973)	(1,606)	2,839)	6,222)
Participations ne donnant pas le contrôle	50)	50)	—)	86)	97)
Total des capitaux propres (déficit)	(3,490)	(3,923)	(1,606)	2,925)	6,319)
Total du passif et des capitaux propres (déficit)	38,570)	36,954)	39,523)	47,414)	49,271)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Évolution de la dette à court terme à long terme: La portion à court terme de la dette à long terme a augmenté régulièrement entre 2019 et 2020, passant de 1 000 millions de dollars à 1 500 millions, puis a diminué en 2021 à 1 105 millions. En 2022, cette valeur a augmenté à 1 556 millions, avant de diminuer légèrement en 2023 à 1 121 millions. La tendance générale montre une fluctuation avec une tendance à l'augmentation globale sur la période, notamment entre 2019 et 2020, puis une stabilisation avec de légères variations dans les années suivantes.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une croissance constante, passant de 325 millions en 2019 à 582 millions en 2023. La progression régulière indique une augmentation des dettes envers les fournisseurs ou autres parties à court terme, ce qui peut impliquer une croissance des activités ou une stratégie de gestion des liquidités.
Dépenses marketing: Les dépenses en marketing ont connu une augmentation notable, passant de 393 millions en 2019 à 716 millions en 2023. La tendance à la hausse suggère un investissement accru dans la promotion et la publicité pour soutenir la croissance des ventes ou le lancement de nouveaux produits.
Frais de règlement: Les frais de règlement ont diminué de façon significative, passant de 3 346 millions en 2019 à 2 563 millions en 2023. Cette baisse peut refléter une amélioration dans la gestion des passifs ou une réduction des coûts liés à certains passifs spécifiques comme les règlements ou indemnités.»
Autres passifs et passifs non courants: Les autres passifs ont augmenté de 345 millions en 2019 à 1 621 millions en 2023, indiquant une hausse dans les engagements non spécifiques ou des passifs divers. En revanche, les passifs non courants ont connu une légère baisse, passant de 34 740 millions en 2019 à 30 741 millions en 2023, ce qui peut signaler une gestion plus prudente de ces dettes à long terme ou leur refinancement.»
Total du passif: Le total du passif a augmenté de 42 914 millions en 2019 à 42 060 millions en 2023, avec une hausse notable en 2020. La stabilité relative à partir de 2021 montre une gestion équilibrée entre les dettes à court et long terme, mais avec une tendance à l’augmentation de la pression financière globale en fin de période.»
Passifs non courants et passifs totaux: Les passifs non courants ont globalement diminué de 34 740 millions en 2019 à 30 741 millions en 2023, ce qui pourrait indiquer un refinancement ou une extinction progressive de certaines dettes à long terme. Le total du passif suit une tendance similaire, avec une baisse après 2020, traduisant une gestion active du passif global.
Capitaux propres (déficit) et éléments liés: Les capitaux propres attribuables à la société ont subi une évolution négative significative, passant d’un excédent de 6 222 millions en 2019 à un déficit de -3 540 millions en 2023. La valeur des actions rachetées a augmenté de façon marquée, de -34 358 millions en 2019 à -38 802 millions en 2023, indiquant une politique de rachat d’actions soutenue. La réduction continue des bénéfices réinvestis, passant de 36 539 millions en 2019 à 31 094 millions en 2023, a également contribué à la détérioration de la situation des capitaux propres. La perte globale cumulée s’est accrue, reflétant des résultats opérationnels sous pression.»
Performances financières globales: La composition des capitaux propres montre une dégradation, avec un déficit en 2021 puis une aggravation en 2022 et 2023. La tendance à la baisse des bénéfices réinvestis et la croissance des rachats d’actions ont contribué à cette évolution, malgré des investissements croissants en marketing et une gestion active du passif. La croissance du total du passif et des capitaux propres traduit une structure financière sous tension avec un apport important d’endettement, notamment pour financer les rachats actions.

Altria Group Inc. (NYSE:MO)

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