Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

PepsiCo Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	27 déc. 2025	28 déc. 2024	30 déc. 2023	31 déc. 2022	25 déc. 2021
Titres de créance à court terme	6,861)	7,082)	6,510)	3,414)	4,308)
Comptes créditeurs	11,704)	10,997)	11,635)	10,732)	9,834)
Dépenses accumulées sur le marché	3,512)	3,458)	3,523)	3,637)	3,087)
Rémunération et avantages sociaux accumulés	2,230)	2,256)	2,687)	2,519)	2,324)
Dividendes payables	1,967)	1,885)	1,767)	1,610)	1,508)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	719)	642)	556)	483)	446)
Autres passifs à court terme	5,771)	5,216)	4,969)	4,390)	3,960)
Créditeurs et autres passifs à court terme	25,903)	24,454)	25,137)	23,371)	21,159)
Passifs détenus en vue de la vente	—)	—)	—)	—)	753)
Passif à court terme	32,764)	31,536)	31,647)	26,785)	26,220)
Titres de créance à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	42,321)	37,224)	37,595)	35,657)	36,026)
Impôts différés	3,802)	3,484)	3,895)	4,133)	4,826)
Autres passifs	7,965)	9,052)	8,721)	8,339)	9,154)
Passifs non courants	54,088)	49,760)	50,211)	48,129)	50,006)
Total du passif	86,852)	81,296)	81,858)	74,914)	76,226)
Actions ordinaires, valeur nominale 12/3 ¢ par action	23)	23)	23)	23)	23)
Capital supérieur à la valeur nominale	4,451)	4,385)	4,261)	4,134)	4,001)
Bénéfices non répartis	72,788)	72,266)	70,035)	67,800)	65,165)
Cumul des autres éléments du résultat global	(15,024)	(17,612)	(15,534)	(15,302)	(14,898)
Rachat d’actions ordinaires en sus de leur valeur nominale	(41,832)	(41,021)	(40,282)	(39,506)	(38,248)
Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de PepsiCo	20,406)	18,041)	18,503)	17,149)	16,043)
Participations ne donnant pas le contrôle	141)	130)	134)	124)	108)
Total des capitaux propres	20,547)	18,171)	18,637)	17,273)	16,151)
Total du passif et des capitaux propres	107,399)	99,467)	100,495)	92,187)	92,377)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).

L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres sur la période considérée.

Passifs courants: Le passif courant a connu une augmentation globale, passant de 26 220 millions de dollars américains en 2021 à 32 764 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n’est pas linéaire, avec une légère diminution observée en 2024. Les comptes créditeurs et les créditeurs et autres passifs à court terme contribuent de manière significative à cette augmentation, affichant une croissance constante tout au long de la période. Les passifs courants liés aux contrats de location-exploitation ont également augmenté de manière régulière.
Passifs non courants: Le passif non courant a également augmenté, bien que de manière moins prononcée que le passif courant, passant de 50 006 millions de dollars américains en 2021 à 54 088 millions de dollars américains en 2025. Les titres de créance à long terme ont connu une augmentation notable, tandis que les autres passifs ont fluctué, avec une diminution significative en 2025.
Total du passif: En conséquence, le total du passif a augmenté de 76 226 millions de dollars américains en 2021 à 86 852 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation reflète la combinaison de l’évolution des passifs courants et non courants.
Capitaux propres: Le total des capitaux propres a également augmenté, passant de 16 151 millions de dollars américains en 2021 à 20 547 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est principalement due à la croissance des bénéfices non répartis, qui constituent la part la plus importante des capitaux propres. Le capital supérieur à la valeur nominale a également augmenté, mais dans une moindre mesure. Les participations ne donnant pas le contrôle ont connu une légère augmentation.
Rachat d’actions ordinaires: Le rachat d’actions ordinaires en sus de leur valeur nominale a connu une augmentation constante en valeur absolue, passant de -38 248 millions de dollars américains en 2021 à -41 832 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation indique une politique de rachat d’actions continue.
Cumul des autres éléments du résultat global: Le cumul des autres éléments du résultat global a fluctué, mais a globalement diminué, passant de -14 898 millions de dollars américains en 2021 à -15 024 millions de dollars américains en 2025. Il a atteint son point le plus bas en 2024 (-17 612 millions de dollars américains).
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a augmenté de 92 377 millions de dollars américains en 2021 à 107 399 millions de dollars américains en 2025, reflétant l’augmentation combinée du passif et des capitaux propres.

En résumé, les données indiquent une croissance globale de la taille de l’entreprise, tant en termes de passif que de capitaux propres. L’augmentation du passif courant est plus marquée que celle du passif non courant. La croissance des capitaux propres est principalement tirée par l’accumulation des bénéfices non répartis, malgré une politique de rachat d’actions continue.

PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

Bilan : passif et capitaux propres