Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Coca-Cola Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Comptes créditeurs	5,468)	5,590)	5,307)	4,602)	3,517)
Charges à payer en marketing	3,092)	2,870)	2,778)	2,830)	1,930)
Rémunération accumulée	1,391)	1,394)	1,087)	1,051)	609)
Passif pour contrepartie éventuelle	6,126)	—)	—)	—)	—)
Autres charges à payer	5,638)	5,631)	6,577)	6,136)	5,089)
Créditeurs et charges à payer	21,715)	15,485)	15,749)	14,619)	11,145)
Prêts et billets à payer	1,499)	4,557)	2,373)	3,307)	2,183)
Échéances actuelles de la dette à long terme	648)	1,960)	399)	1,338)	485)
Impôts sur les comptes de régularisation	1,387)	1,569)	1,203)	686)	788)
Passif à court terme	25,249)	23,571)	19,724)	19,950)	14,601)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	42,375)	35,547)	36,377)	38,116)	40,125)
Autres passifs non courants	4,084)	8,466)	7,922)	8,607)	9,453)
Passifs d’impôts différés	2,469)	2,639)	2,914)	2,821)	1,833)
Passifs non courants	48,928)	46,652)	47,213)	49,544)	51,411)
Total du passif	74,177)	70,223)	66,937)	69,494)	66,012)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,25 $	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)
Excédent de capital	19,801)	19,209)	18,822)	18,116)	17,601)
Bénéfices réinvestis	76,054)	73,782)	71,019)	69,094)	66,555)
Cumul des autres éléments du résultat global	(16,843)	(14,275)	(14,895)	(14,330)	(14,601)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(55,916)	(54,535)	(52,601)	(51,641)	(52,016)
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de The Coca-Cola Company	24,856)	25,941)	24,105)	22,999)	19,299)
Capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle	1,516)	1,539)	1,721)	1,861)	1,985)
Total des capitaux propres	26,372)	27,480)	25,826)	24,860)	21,284)
Total du passif et des capitaux propres	100,549)	97,703)	92,763)	94,354)	87,296)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Analyse des tendances des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont affiché une croissance générale entre 2020 et 2024, passant de 3 517 millions de dollars à 5 468 millions de dollars. Toutefois, une légère diminution est observée en 2024 par rapport à 2023, ce qui pourrait indiquer une gestion plus stricte des dettes fournisseurs ou une modification dans les modalités de paiement.
Évolution des charges à payer en marketing: Les charges à payer en marketing ont augmenté de façon progressive, passant de 1 930 millions de dollars en 2020 à 3 092 millions en 2024. Cette tendance reflète probablement une intensification des investissements marketing ou une augmentation de la facture publicitaire, avec une croissance notable dans cette période.
Rémunération accumulée: Ce poste a connu une montée régulière, atteignant 1 391 millions de dollars en 2024 contre 609 millions en 2020. La croissance suggère une augmentation des rémunérations différées ou des charges sociales, en ligne avec une possible expansion de la masse salariale ou des accruals liés aux rémunérations.
Passif pour contrepartie éventuelle: Ce poste apparaît seulement à partir de 2024, s’élevant à 6 126 millions de dollars, indiquant une nouvelle obligation ou un nouveau passif éventuel non présent auparavant, potentiellement lié à des garanties ou engagements hors bilan.
Autres charges à payer: Les autres charges à payer ont connu une croissance significative de 5 089 millions en 2020 à un pic à 6 577 millions en 2022, avant de diminuer à 5 638 millions en 2024. La volatilité pourrait refléter des ajustements comptables ou des variations dans la nature des charges différées.
Créditeurs et charges à payer: Ce poste a augmenté de façon notable, passant de 11 145 millions en 2020 à 21 715 millions en 2024, ce qui témoigne d’une augmentation globale des dettes commerciales et autres accruals, en lien probablement avec une croissance de l’activité ou une stratégie de gestion du fonds de roulement.
Prêts et billets à payer: Les prêts et billets à payer ont fluctué, avec une hausse significative en 2021, puis une baisse notable en 2024, passant de 2 183 millions en 2020 à 1 499 millions. Cette dynamique peut refléter un refinancement ou une gestion stratégique de la dette à court terme.
Échéances actuelles de la dette à long terme: Ce poste a connu une forte augmentation en 2021 (de 485 à 1 338 millions), avant de redescendre en 2024 à 648 millions. La croissance en 2021 indique probablement un inflow de nouvelles échéances, tandis que la baisse en 2024 pourrait signaler un remboursement ou un renouvellement de la dette.
Impôts sur les comptes de régularisation: Les impôts ont varié, culminant en 2022 à 1 203 millions, puis diminuant en 2024 à 1 387 millions. L’évolution indique des ajustements fiscaux ou des variations dans la charge d’impôt différé.
Passif à court terme: Ce passif a augmenté de 14 601 millions en 2020 à 25 249 millions en 2024, traduisant une augmentation du passif circulant, potentiellement en lien avec une croissance de l’activité ou un étalement des échéances.
Dette à long terme (hors échéances courantes): Ce poste a légèrement diminué de 40 125 millions en 2020 à 35 547 millions en 2023, puis augmenté à 42 375 millions en 2024. La tendance indique une gestion proactive du niveau d’endettement à long terme, avec des variations liées au refinancement ou à de nouvelles emprunts.
Autres passifs non courants et passifs d’impôts différés: Les autres passifs non courants ont diminué de 9 453 millions en 2020 à 4 084 millions en 2024, sauf en 2020 où ils étaient plus élevés, ce qui pourrait indiquer une réduction des obligations hors bilan ou des provisions non courantes. Les passifs d’impôts différés ont connu un léger recul, suggérant une évolution dans la position fiscale différée de l’entreprise.
Total du passif: Ce total a connu une hausse, passant de 66 012 millions en 2020 à 74 177 millions en 2024, reflétant une croissance globale du passif, en ligne avec l’expansion de l'entreprise ou sa stratégie de financement.
Capitaux propres: Les actions ordinaires ont conservé leur valeur nominale, mais l’excédent de capital a progressé de 17 601 millions en 2020 à 19 801 millions en 2024, signalant une augmentation des réserves ou des apports. Les bénéfices réinvestis ont également connu une croissance continue, passant de 66 555 millions en 2020 à 76 054 millions en 2024, attestant de la rentabilité réinvestie dans l’entreprise.
Cumul des autres éléments du résultat global et stock de trésorerie: Le cumul des autres résultats globaux a été négatif et a empiré, passant de -14 601 millions en 2020 à -16 843 millions en 2024, indiquant possiblement un impact négatif non réalisé ou des pertes sur des investissements financiers. Le stock de trésorerie, au prix coûtant, a diminué de manière constante, passant de -52 016 millions en 2020 à -55 916 millions en 2024, ce qui soulève des questions sur la gestion de la trésorerie ou la structure financière négative à cette date.
Capitaux propres totaux et total du passif et des capitaux propres: Les capitaux propres totaux ont augmenté de 21 284 millions en 2020 à 26 372 millions en 2024, en lien avec la croissance réinvestie et l’accroissement des réserves. Le total du passif et des capitaux propres a également progressé, passant de 87 296 millions à 100 549 millions, illustrant une expansion globale de la base financière de l'entreprise.

Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

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