Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Mondelēz International Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Emprunts à court terme	2,688)	71)	420)	2,299)	216)
Portion à court terme de la dette à long terme	1,295)	2,014)	2,101)	383)	1,746)
Comptes créditeurs	10,139)	9,433)	8,321)	7,562)	6,730)
Marketing accumulé	2,787)	2,558)	2,683)	2,370)	2,097)
Charges à payer pour l’emploi	1,000)	928)	1,158)	949)	822)
Autres passifs à court terme	3,955)	4,545)	4,330)	3,168)	2,397)
Passif à court terme	21,864)	19,549)	19,013)	16,731)	14,008)
Dette à long terme, excluant la partie courante	17,222)	15,664)	16,887)	20,251)	17,550)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	599)	623)	537)	514)	459)
Impôts différés	3,530)	3,425)	3,292)	3,437)	3,444)
Charges à payer au titre des régimes de retraite	422)	391)	437)	403)	681)
Coûts des soins de santé accumulés après la retraite	74)	98)	124)	217)	301)
Autres passifs	1,885)	1,789)	2,735)	2,688)	2,326)
Passifs non courants	23,732)	21,990)	24,012)	27,510)	24,761)
Total du passif	45,596)	41,539)	43,025)	44,241)	38,769)
Actions ordinaires, pas de valeur nominale	—)	—)	—)	—)	—)
Capital versé supplémentaire	32,322)	32,276)	32,216)	32,143)	32,097)
Bénéfices non répartis	36,413)	36,476)	34,236)	31,481)	30,806)
Cumul des autres pertes globales	(11,364)	(12,471)	(10,946)	(10,947)	(10,624)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(31,533)	(29,349)	(27,174)	(25,794)	(24,010)
Total des capitaux propres de Mondelēz International	25,838)	26,932)	28,332)	26,883)	28,269)
Participation ne donnant pas le contrôle	53)	26)	34)	37)	54)
Total des capitaux propres	25,891)	26,958)	28,366)	26,920)	28,323)
Total du passif et des capitaux propres	71,487)	68,497)	71,391)	71,161)	67,092)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres sur la période considérée.

Passif à court terme: Le passif à court terme présente une augmentation globale sur l'ensemble de la période, passant de 14 008 millions de dollars américains en 2021 à 21 864 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation n'est pas linéaire, avec une forte hausse entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation en 2025. Les comptes créditeurs contribuent de manière significative à cette évolution, augmentant de 6 730 millions de dollars américains en 2021 à 10 139 millions de dollars américains en 2025.
Passif à long terme: Le passif à long terme, hors portion courante, montre une fluctuation. Il augmente initialement de 17 550 millions de dollars américains en 2021 à 20 251 millions de dollars américains en 2022, puis diminue progressivement pour atteindre 15 664 millions de dollars américains en 2024 avant de remonter à 17 222 millions de dollars américains en 2025. Les passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation restent relativement stables, avec une légère augmentation au cours de la période.
Total du passif: Le total du passif suit une tendance générale à la hausse, passant de 38 769 millions de dollars américains en 2021 à 45 596 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est plus marquée entre 2021 et 2022, puis se stabilise avant de repartir à la hausse en 2025. L'évolution du passif total est fortement influencée par les variations du passif à court terme.
Capitaux propres: Les capitaux propres présentent une tendance plus complexe. Le capital versé supplémentaire reste relativement stable sur l'ensemble de la période. Les bénéfices non répartis augmentent de 30 806 millions de dollars américains en 2021 à 36 476 millions de dollars américains en 2024, puis diminuent légèrement en 2025 à 36 413 millions de dollars américains. Le cumul des autres pertes globales s'aggrave progressivement, passant de -10 624 millions de dollars américains en 2021 à -11 364 millions de dollars américains en 2025. Le stock de trésorerie, présenté comme une valeur négative, augmente en valeur absolue, ce qui indique une diminution des liquidités disponibles. Le total des capitaux propres diminue globalement, passant de 28 323 millions de dollars américains en 2021 à 25 891 millions de dollars américains en 2025.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres suit une tendance à la hausse, passant de 67 092 millions de dollars américains en 2021 à 71 487 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est principalement due à l'augmentation du passif, compensée en partie par la diminution des capitaux propres.

En résumé, l'entreprise présente une augmentation globale de son passif, notamment à court terme, tandis que ses capitaux propres diminuent légèrement sur la période analysée. Ces tendances méritent une attention particulière pour évaluer la santé financière et la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations.

Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

Bilan : passif et capitaux propres