Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Altria Group Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 4,51 à 10,38, ce qui indique une augmentation du levier financier par rapport aux capitaux propres. Les données pour 2021, 2022 et 2023 ne sont pas disponibles, rendant difficile l’évaluation de la tendance post-2020. La hausse initiale suggère une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres au cours de cette période.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a progressivement augmenté chaque année, passant de 0,82 en 2019 à 1,16 en 2023, avec une petite baisse à 1,17 en 2022. La progression indique une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres, traduisant potentiellement une politique d’emprunt accru ou un changement dans la structure de financement de l’entreprise.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio a progressé de 0,57 en 2019 à 0,72 en 2022, puis a légèrement diminué à 0,68 en 2023. La tendance à la hausse jusqu’en 2022 illustre une augmentation de la dette par rapport aux actifs ou à d’autres dénominateurs, pouvant refléter un recours accru au financement par emprunt. La légère baisse en 2023 pourrait indiquer une stabilisation ou une réduction modérée du levier financier.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a fortement augmenté, passant de 7,92 en 2019 à 16,7 en 2020, puis une absence de données pour 2021 et 2022. En 2023, la valeur n’est pas disponible, mais la hausse notable en 2020 indique une augmentation significative de l’endettement financier par rapport à une référence non précisée, probablement les flux ou les revenus liés à la gestion financière. La tendance en 2019-2020 montre une expansion de l’endettement financier, potentiellement en réponse à des investissements ou à des opérations de refinancement.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a affiché une augmentation marquée, passant de 1,58 en 2019 à 6,63 en 2020, puis atteignant 7,55 en 2022 pour finir à 10,51 en 2023. La croissance forte et continue indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices ou flux financiers, ce qui peut refléter une gestion efficace de la dette ou une augmentation de la rentabilité. La hausse significative en 2023 témoigne d’une position financière plus solide pour couvrir les charges d’intérêts.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Altria Group Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres (déficit) attribuables à Altria | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit) attribuables à Altria
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une tendance à la baisse sur la période étudiée. Elle a diminué de manière progressive depuis un sommet en 2020, passant de 29 471 millions de dollars en 2020 à 26 233 millions de dollars en 2023. Cette réduction indique une stratégie potentielle de désendettement ou une gestion prudente de l'endettement face à l'évolution des autres paramètres financiers.
- Capitaux propres (déficit) attribuables à Altria
- Les capitaux propres ont connu une détérioration significative, passant d'une valeur positive de 6 222 millions de dollars en 2019 à un déficit de -3 540 millions de dollars en 2023. Après avoir atteint un pic en 2020, cette variable a affiché une tendance à la dégradation, indiquant une décollecte ou des pertes accumulées importantes au fil des années. La gestion de la solvabilité semble ainsi avoir été affectée, avec une occupation de plus en plus prégnante par des tendances à la faiblesse ou à l’insolvabilité nette en fin de période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a été calculé en 2019 à 4,51, puis a fortement augmenté pour atteindre 10,38 en 2020. L’absence de données pour les années suivantes limite l'observation de la tendance, mais le pic en 2020 suggère un renforcement de l’endettement par rapport aux capitaux propres durant cette année, en cohérence avec la baisse de ceux-ci. La croissance du ratio indique un risque accru lié à l’endettement par rapport à la capacité de capitaux propres de l’entreprise à absorber ces dettes.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Altria Group Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres (déficit) attribuables à Altria | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- De 2019 à 2022, le total de la dette a diminué de manière progressive, passant de 28 042 millions de dollars à 26 680 millions de dollars, puis à 26 233 millions de dollars en 2023. La réduction de la dette sur cette période indique une tendance de désendettement, malgré une légère augmentation en 2020 par rapport à 2019. Cette baisse continue pourrait refléter une gestion prudente de la dette ou le recours accru à des financements internes.
- Total du capital
- Le capital total a connu une décroissance significative entre 2019 et 2022, passant de 34 264 millions de dollars à 22 707 millions de dollars, puis restant presque stable en 2023 à 22 693 millions de dollars. Cette baisse importante pourrait résulter de rachats d’actions, de distributions aux actionnaires ou d’autres opérations de réduction du capital. La stabilité du capital en 2023 marque une consolidation après cette réduction progressive sur les années précédentes.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté de 0,82 en 2019 à 1,17 en 2022, témoignant d’une augmentation de la proportion de dette par rapport aux fonds propres. La légère baisse à 1,16 en 2023 pourrait indiquer une stabilisation dans la structure financière ou une gestion de l’endettement visant à maintenir un équilibre acceptable entre dette et fonds propres. La progression du ratio signale une moindre solvabilité en termes de fonds propres, mais reste dans une fourchette qui peut être considérée comme gérable selon les standards financiers habituels.
Ratio d’endettement
Altria Group Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu une augmentation initiale entre 2019 et 2020, passant de 28 042 millions de dollars à 29 471 millions de dollars. Ensuite, une baisse progressive a été observée, atteignant 26 680 millions en 2022, avant une légère réduction supplémentaire pour s'établir à 26 233 millions en 2023. Cette tendance indique une réduction continue de l'endettement global, après une phase d'accroissement initial.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux ont suivi une tendance à la baisse durant la même période, passant de 49 271 millions de dollars en 2019 à un point culminant en 2020, puis chutant à 39 523 millions en 2021, pour atteindre un minimum de 36 954 millions en 2022. Une légère remontée est notable en 2023, avec une valeur de 38 570 millions. La diminution globale suggère un recul dans la valeur totale des actifs, avec une récupération partielle en fin de période.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio a connu une augmentation soutenue de 0,57 en 2019 à un pic de 0,72 en 2022, indiquant une croissance de la proportion de la dette par rapport aux fonds propres ou à l'actif total, selon sa définition précise. En 2023, le ratio diminue légèrement à 0,68, signalant une réduction de la proportion de l'endettement relatif, mais restant supérieur au niveau initial de 2019. Ce mouvement traduit une tendance à une structure de capital plus endettée, suivie d’un léger rééquilibrage en fin de période.
Ratio d’endettement financier
Altria Group Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres (déficit) attribuables à Altria | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit) attribuables à Altria
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Une tendance à la baisse est observable dans le total de l’actif, qui a diminué de 2019 à 2022, passant de 49 271 millions de dollars à 36 954 millions de dollars. Cette réduction peut indiquer une désinvestissement, une réduction des investissements ou une dépréciation des actifs. Cependant, une légère augmentation est enregistrée en 2023, portant la valeur à 38 570 millions de dollars, suggérant une reprise ou un recentrage sur certains actifs.
- Capitaux propres (déficit) attribuables à Altria
- Les capitaux propres ont connu une dégradation significative au cours de la période analysée. En 2019, ils s’élevaient à 6 222 millions de dollars, mais ont chuté à 2 839 millions de dollars en 2020. La tendance s’est poursuivie en 2021, avec un déficit de -1 606 millions de dollars, qui s’est accentué en 2022 avec un déficit de -3 973 millions de dollars. En 2023, cette situation s’est légèrement améliorée, mais reste défavorable, avec des capitaux propres à -3 540 millions de dollars. La détérioration constante indique une dégradation de la valeur nette de l’entreprise ou une accumulation de pertes.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a été uniquement indiqué pour 2019 et 2020. Il était de 7,92 en 2019, puis a fortement augmenté à 16,7 en 2020. Cette augmentation suggère une augmentation substantielle de l’endettement par rapport aux fonds propres ou une réduction significative des capitaux propres durant cette période. L’absence de données pour les années suivantes limite la possibilité d’analyser la tendance à plus long terme, mais l’évolution entre 2019 et 2020 traduit une intensification du levier financier.
Ratio de couverture des intérêts
Altria Group Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Altria | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Une tendance globale à la hausse est observable pour le bénéfice avant intérêts et impôts sur la période analysée. Après une faible performance en 2019, le EBIT connaît une augmentation significative en 2020, atteignant un pic à plus de quatre fois sa valeur précédente. Bien qu'une baisse soit enregistrée en 2021, le bénéfice rebondit en 2022 pour atteindre un nouveau sommet, et continue sa progression en 2023, culminant à un niveau plus de cinq fois supérieur à celui de 2019. Ces évolutions indiquent une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle sur la période, malgré une certaine volatilité entre 2020 et 2021.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts présentent une tendance stable avec une légère diminution de 2019 à 2022, passant de 1322 à 1128 millions de dollars américains. En 2023, elles se stabilisent à un niveau proche de celui de 2022, très inférieur au pic observé en 2019. La relative stabilité de ces charges dans le temps, après une diminution notable, pourrait indiquer une gestion efficace de la dette ou un refinancement favorable.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices d’exploitation, affiche une tendance à la hausse significative tout au long de la période. Il passe de 1.58 en 2019 à 10.51 en 2023, avec des pics importants en 2020 et 2022. La croissance de ce ratio reflète une amélioration considérable de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts, témoignant d’une performance opérationnelle accrue et d’une gestion financière plus favorable. La forte augmentation en 2020 pourrait être liée à la reconduction ou à l’optimisation de la structure financière.