Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Altria Group Inc., les ratios de liquidité
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | ||||||
| Ratio de liquidité rapide | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
Entre 2019 et 2023, les ratios de liquidité de l'entreprise ont montré une tendance globale à l'amélioration, avec une augmentation notable en 2020. Plus précisément, le ratio de liquidité actuel est passé de 0,59 en 2019 à 0,79 en 2020, puis a fluctué légèrement pour atteindre 0,71 en 2021, avant de remonter à 0,84 en 2022. Cependant, en 2023, ce ratio a diminué à 0,49, indiquant une réduction significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs courants.
Concernant le ratio de liquidité rapide, une progression similaire est observée : il est passé de 0,28 en 2019 à 0,56 en 2020, puis a maintenu une légère stabilité autour de 0,54 en 2021, et a augmenté à 0,67 en 2022 avant de redescendre à 0,33 en 2023. Cette baisse en 2023 suggère une diminution de la capacité immédiate à couvrir les dettes à court terme sans recourir aux stocks ou autres actifs moins liquides.
Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir les dettes à court terme en utilisant uniquement la trésorerie et ses équivalents, a également suivi un schéma d'évolution similaire. Il est passé de 0,26 en 2019 à 0,55 en 2020, puis a légèrement diminué à 0,53 en 2021. En 2022, il a encore diminué à 0,47 avant de chuter à 0,33 en 2023. La baisse en 2023 indique une réduction de la proportion des liquidités disponibles pour faire face rapidement aux obligations à court terme.
- Synthèse
- Globalement, bien que l'entreprise ait connu une période d'amélioration de ses ratios de liquidité à partir de 2019 jusqu'en 2022, ce mouvement s'est inversé en 2023 avec une diminution significative. Cela pourrait refléter une contraction de la liquidité disponible ou une augmentation des obligations courantes sans une augmentation équivalente des actifs liquides. La dégradation du ratio de liquidité en 2023 mérite une attention particulière, car elle pourrait impacter la capacité de l'entreprise à faire face à ses engagements à court terme si cette tendance devait se poursuivre.
Ratio de liquidité actuel
Altria Group Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | ||||||
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- Les actifs circulants ont connu des fluctuations au cours de la période analysée. Après une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 4 824 millions de dollars à 7 117 millions de dollars, on observe une diminution en 2021, atteignant 6 083 millions de dollars. Ensuite, une nouvelle hausse se produit en 2022, avec un actif circulant de 7 220 millions de dollars, avant de revenir à une valeur plus faible en 2023 à 5 585 millions de dollars. Ces variations pourraient refléter des changements dans la gestion des liquidités ou dans les besoins opérationnels à différentes périodes.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a une tendance à la hausse au fil des années. Après une augmentation en 2020 par rapport à 2019, il est passé de 8 174 millions de dollars à 9 063 millions de dollars, puis a légèrement diminué en 2021 à 8 579 millions de dollars, pour ensuite augmenter de façon plus marquée en 2023, atteignant 11 319 millions de dollars. Cette croissance pourrait indiquer une augmentation des obligations à court terme ou un changement dans la structure de la dette ou des engagements financiers de l’entreprise.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a montré des fluctuations au cours de la période. Il a augmenté de 0,59 en 2019 à 0,79 en 2020, puis s'est réduit à 0,71 en 2021 avant de remonter à 0,84 en 2022. Cependant, en 2023, une baisse significative à 0,49 est observée. La baisse en 2023 indique une détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs circulants, ce qui pourrait signaler une pression accrue sur la liquidité ou un changement dans la composition des actifs à court terme. La période 2020-2022 a été caractérisée par une amélioration, tandis que 2023 marque un recul notable.
Ratio de liquidité rapide
Altria Group Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Créances provenant de la vente des droits de commercialisation du système IQOS | ||||||
| Créances | ||||||
| Total des actifs rapides | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | ||||||
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- La valeur des actifs rapides a montré une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 2 269 millions à 5 082 millions de dollars, avant de fluctuuer quelque peu dans les années suivantes. En 2021, cette valeur a diminué à 4 591 millions, puis augmenté à 5 799 millions en 2022, pour finalement diminuer à 3 757 millions en 2023. Cette tendance reflète une volatilité dans la composition immédiate des actifs, avec une croissance initiale suivie d'une contraction notable en 2023.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une hausse constante sur la période, passant de 8 174 millions de dollars en 2019 à 11 319 millions en 2023. Ce degré de croissance indique une augmentation progressive voire accélérée des obligations financières à court terme, pouvant suggérer une pression accrue sur la liquidité ou une stratégie de gestion du passif à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a augmenté de 0,28 en 2019 à 0,56 en 2020, marquant une amélioration notable de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs rapidement mobilisables. Cependant, cette tendance s’est inversée par la suite, le ratio se maintenant à un niveau stable autour de 0,54 en 2021, puis augmentant à 0,67 en 2022, avant de retomber à 0,33 en 2023. La chute en 2023 indique une dégradation de la liquidité immédiate, malgré une période de forte liquidité en 2022, ce qui pourrait refléter un changement dans la gestion des actifs ou une augmentation des passifs à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Altria Group Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Total de la trésorerie | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise a connu une fluctuation notable au cours de la période analysée. Elle a augmenté de façon significative entre 2019 et 2020, passant de 2 117 millions de dollars à 4 945 millions de dollars, témoignant d'une augmentation de près de 134 %. Cependant, cette tendance s'est inversée par la suite, la trésorerie diminuant en 2021 à 4 544 millions de dollars, puis poursuivant sa baisse en 2022 à 4 030 millions de dollars. En 2023, la trésorerie atteint 3 686 millions de dollars, ce qui représente une baisse cumulée par rapport à 2020. Cette dynamique indique une forte croissance initiale, suivie d'une réduction progressive de la liquidité disponible.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de façon continue tout au long de la période. Il est passé de 8 174 millions de dollars en 2019 à 9 063 millions en 2020, puis a diminué légèrement en 2021 à 8 579 millions. Cependant, à partir de cette année, il a augmenté à nouveau, atteignant 8 616 millions en 2022, avant de connaître une hausse significative en 2023, portant le total à 11 319 millions de dollars. Cette croissance du passif à court terme suggère une augmentation des obligations financières à court terme de l'entreprise, surtout en dernière année, ce qui pourrait indiquer un élargissement des besoins de financement à court terme ou une gestion accrue des engagements courants.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une hausse de 0,26 en 2019 à 0,55 en 2020, indiquant une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs courts termes avec sa trésorerie. Cependant, ce ratio a diminué légèrement en 2021 à 0,53, puis s'est résorbé à 0,47 en 2022, et a poursuivi sa baisse jusqu'à 0,33 en 2023. La tendance générale montre une détérioration progressive de la liquidité relative de l'entreprise, malgré une forte amélioration au début de la période. La baisse du ratio en 2023 suggère une réduction de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme par sa trésorerie disponible, ce qui pourrait signaler une pression accrue sur la position de liquidité ou une gestion différente des liquidités et des obligations à court terme.