Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Philip Morris International Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation initiale avec une diminution de 0,92 à 0,72 entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation relative puis d'une amélioration progressive pour atteindre 0,96 en 2025. Cette évolution suggère une capacité à couvrir les obligations à court terme qui s'est affaiblie puis renforcée au fil du temps.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio indique la capacité de l'entité à faire face à ses dettes à court terme en utilisant ses actifs courants. L'augmentation observée en 2024 et 2025 est un indicateur positif.
Le ratio de liquidité rapide, plus conservateur, affiche une tendance à la baisse initiale, passant de 0,44 en 2021 à 0,28 en 2023, avant de remonter légèrement à 0,42 en 2025. Cette trajectoire indique une diminution de la capacité à honorer les dettes à court terme en se basant uniquement sur les actifs les plus liquides, suivie d'une légère reprise.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio exclut les stocks des actifs courants, offrant une vision plus prudente de la liquidité. La faible valeur de ce ratio durant la période étudiée pourrait signaler une dépendance aux ventes de stocks pour couvrir les dettes à court terme.
Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif, suit une tendance similaire avec une diminution marquée de 0,23 à 0,12 entre 2021 et 2023, puis une légère augmentation à 0,19 en 2025. Cette évolution reflète une capacité limitée à couvrir les dettes à court terme uniquement avec les actifs monétaires.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio mesure la capacité à payer les dettes à court terme avec la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Sa valeur relativement basse suggère une faible marge de manœuvre financière immédiate.
En résumé, les ratios de liquidité indiquent une situation de liquidité qui s'est initialement détériorée avant de montrer des signes d'amélioration progressive. Cependant, les valeurs absolues de ces ratios, en particulier le ratio de liquidité rapide et le ratio de liquidité de trésorerie, restent relativement faibles, ce qui pourrait nécessiter une surveillance continue.
Ratio de liquidité actuel
Philip Morris International Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 24,363) | 20,170) | 19,755) | 19,619) | 17,717) | |
| Passif à court terme | 25,427) | 22,915) | 26,383) | 27,336) | 19,255) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.96 | 0.88 | 0.75 | 0.72 | 0.92 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 1.46 | 1.03 | 1.13 | 1.15 | 1.13 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.59 | 0.68 | 0.62 | 0.60 | 0.74 | |
| PepsiCo Inc. | 0.85 | 0.82 | 0.85 | 0.80 | 0.83 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 0.95 | 0.86 | 0.85 | 0.82 | 0.91 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 0.89 | 0.85 | 0.84 | 0.87 | 0.93 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 24,363 ÷ 25,427 = 0.96
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L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuelle.
- Actif circulant
- L'actif circulant a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une progression notable entre 2021 et 2022, la croissance s'est ralentie entre 2022 et 2023. Une légère augmentation est observée entre 2023 et 2024, suivie d'une augmentation plus substantielle en 2025, atteignant le niveau le plus élevé de la période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a présenté une forte augmentation entre 2021 et 2022. Il a ensuite diminué entre 2022 et 2024, mais a de nouveau augmenté en 2025, se situant à un niveau supérieur à celui de 2022, bien qu'inférieur à celui de 2022.
- Ratio de liquidité actuelle
- Le ratio de liquidité actuelle a diminué de 2021 à 2022, indiquant une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une légère amélioration est constatée entre 2022 et 2024, suivie d'une nouvelle amélioration en 2025, se rapprochant de la valeur initiale de 2021. Bien que le ratio ait augmenté, il reste relativement bas, suggérant une vulnérabilité potentielle en matière de liquidité.
En résumé, l'entreprise a augmenté son actif circulant au fil du temps, mais cette augmentation a été accompagnée d'une volatilité du passif à court terme. Le ratio de liquidité actuelle, bien qu'en amélioration, demeure un indicateur à surveiller attentivement.
Ratio de liquidité rapide
Philip Morris International Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,872) | 4,216) | 3,060) | 3,207) | 4,496) | |
| Créances clients, moins provisions | 4,572) | 3,789) | 3,461) | 3,850) | 3,123) | |
| Autres créances, moins les provisions | 1,238) | 886) | 930) | 906) | 817) | |
| Total des actifs rapides | 10,682) | 8,891) | 7,451) | 7,963) | 8,436) | |
| Passif à court terme | 25,427) | 22,915) | 26,383) | 27,336) | 19,255) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.42 | 0.39 | 0.28 | 0.29 | 0.44 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.89 | 0.72 | 0.72 | 0.77 | 0.81 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.32 | 0.32 | 0.33 | 0.35 | 0.48 | |
| PepsiCo Inc. | 0.64 | 0.62 | 0.66 | 0.58 | 0.56 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 0.57 | 0.53 | 0.51 | 0.49 | 0.58 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 0.40 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.43 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 10,682 ÷ 25,427 = 0.42
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L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité et les obligations à court terme. Le total des actifs rapides a connu une trajectoire fluctuante sur la période considérée. Après une diminution de 8,8% entre 2021 et 2022, une nouvelle baisse de 5,1% a été observée entre 2022 et 2023. Cependant, une augmentation notable de 19,2% a eu lieu entre 2023 et 2024, suivie d'une progression de 20,1% entre 2024 et 2025.
Parallèlement, le passif à court terme a présenté une augmentation substantielle de 42,3% entre 2021 et 2022. Cette croissance s'est atténuée par la suite, avec une diminution de 3,5% entre 2022 et 2023, puis une baisse de 12,7% entre 2023 et 2024. Une augmentation de 10,9% a été enregistrée entre 2024 et 2025.
Le ratio de liquidité rapide, qui mesure la capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides, a suivi une évolution cohérente avec les variations des actifs rapides et du passif à court terme. Il a diminué de 34,1% entre 2021 et 2022, puis de 3,4% entre 2022 et 2023, indiquant une détérioration de la liquidité. Une amélioration progressive a été observée par la suite, avec une augmentation de 38,9% entre 2023 et 2024, et une progression de 7,7% entre 2024 et 2025.
- Tendances clés
- Fluctuation des actifs rapides avec une reprise notable en fin de période.
- Augmentation initiale importante du passif à court terme suivie d'une stabilisation et d'une légère hausse.
- Amélioration progressive du ratio de liquidité rapide après une période de déclin.
En conclusion, bien que le ratio de liquidité rapide ait montré des signes d'amélioration récente, il est important de noter qu'il reste relativement bas par rapport à la période initiale. L'évolution du passif à court terme doit être surveillée de près pour évaluer la capacité à honorer les obligations financières.
Ratio de liquidité de trésorerie
Philip Morris International Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,872) | 4,216) | 3,060) | 3,207) | 4,496) | |
| Total de la trésorerie | 4,872) | 4,216) | 3,060) | 3,207) | 4,496) | |
| Passif à court terme | 25,427) | 22,915) | 26,383) | 27,336) | 19,255) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.19 | 0.18 | 0.12 | 0.12 | 0.23 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.74 | 0.58 | 0.58 | 0.59 | 0.63 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.10 | 0.07 | 0.10 | 0.11 | 0.25 | |
| PepsiCo Inc. | 0.29 | 0.29 | 0.32 | 0.20 | 0.23 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.24 | 0.34 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 0.24 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 4,872 ÷ 25,427 = 0.19
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L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, les passifs à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.
- Total de la trésorerie
- Le total de la trésorerie a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 4496 millions de dollars américains à 3207 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu'en 2023, atteignant 3060 millions de dollars américains. Un rebond significatif est observé en 2024, avec une augmentation à 4216 millions de dollars américains, et cette progression se confirme en 2025, atteignant 4872 millions de dollars américains. L'évolution globale indique une stabilisation et une augmentation de la trésorerie sur les dernières périodes.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 19255 millions de dollars américains à 27336 millions de dollars américains. Cette augmentation s'est atténuée en 2023, avec une légère diminution à 26383 millions de dollars américains. Une nouvelle baisse est constatée en 2024, avec une valeur de 22915 millions de dollars américains. En 2025, le passif à court terme remonte à 25427 millions de dollars américains, indiquant une certaine volatilité mais restant inférieur au niveau de 2022.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 0.23 à 0.12. Il est resté stable à 0.12 en 2023. Une amélioration progressive est ensuite observée, atteignant 0.18 en 2024 et 0.19 en 2025. Cette évolution reflète une amélioration de la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible, bien que le ratio reste relativement faible.
En résumé, les données suggèrent une gestion de la trésorerie fluctuante, une évolution variable du passif à court terme et une amélioration progressive de la liquidité de trésorerie sur la période analysée. L'augmentation de la trésorerie et la diminution du passif à court terme sur les dernières périodes sont des indicateurs positifs, mais le ratio de liquidité de trésorerie reste un point d'attention.