Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Philip Morris International Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a diminué de 2020 à 2022, passant de valeurs plus élevées à 1,26 en 2022, indiquant une réduction de la dépendance à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, une légère hausse est observée en 2023 (1,31) et 2024 (1,35), suggérant une reprise progressive ou un accroissement du levier financier à cette période.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une tendance décroissante de 2020 (1,66) à 2022 (1,26), avant de repartir à la hausse en 2023 (1,30) et 2024 (1,35). La tendance indique une baisse significative de l’endettement relatif aux fonds propres jusqu’en 2022, suivie d’un rebond, susceptible d’être lié à des opérations de refinancement ou à une modification de la structure du capital.
- Évolution du ratio d’endettement général
- Il est resté relativement stable entre 2020 (0,7) et 2022 (0,7), puis a légèrement augmenté en 2023 (0,73) et 2024 (0,74). Cette évolution reflète une stabilité relative dans l’endettement global, avec une tendance à l’accroissement progressive de la structure endettée.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a oscillé modestement autour de 0,69 à 0,72 entre 2020 et 2022, puis a augmenté légèrement en 2023 (0,74) et 2024 (0,75), indiquant une hausse de la part de l’actif financée par la dette ou par des passifs liés à la location dans cette période.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a fluctué, atteignant son maximum en 2021 à 17,8, témoignant d’une capacité importante à couvrir les charges d’intérêts. En 2023 et 2024, il a diminué (7,95 et 6,97), ce qui peut signaler une détérioration de la capacité à couvrir ces charges, potentiellement due à une baisse des bénéfices ou à une augmentation des dettes.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, passant de 11,5 en 2020 à un pic en 2021 à 13,43, puis décroissant en 2023 et 2024 (6,92 et 6,14). Une baisse significative durant cette période indique une réduction de la marge de sécurité pour couvrir les charges fixes, ce qui pourrait nécessiter une surveillance accrue quant à la stabilité financière.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Philip Morris International Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Total de la dette | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Déficit total des actionnaires de l’indice PMI | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | (12,567) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | — | — | — | — | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 1.79 | 1.62 | 1.62 | 1.86 | 2.22 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.66 | 0.69 | 0.85 | 0.69 | 0.73 | |
| PepsiCo Inc. | 2.46 | 2.38 | 2.28 | 2.51 | 3.28 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 2.62 | 2.49 | 2.44 | 2.28 | 2.90 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 1.11 | 1.16 | 1.08 | 1.07 | 1.24 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Déficit total des actionnaires de l’indice PMI
= 45,695 ÷ -11,750 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du total de la dette
- Le total de la dette de l'entreprise, exprimé en millions de dollars américains, présente une évolution notable au cours de la période analysée. En 2020, la dette s'élève à 31 536 millions de dollars, puis diminue en 2021 pour atteindre 27 806 millions de dollars, ce qui témoigne d'une réduction significative de la dette à cette période. Cependant, en 2022, une forte augmentation est observée pour atteindre 43 123 millions, indiquant une levée importante de financements ou une accumulation de dettes. La tendance à la hausse se confirme en 2023, avec une nouvelle croissance portée à 47 909 millions, le point culminant de la période. En 2024, une légère diminution intervient, la dette s'établissant à 45 695 millions, mais elle demeure à un niveau élevé par rapport à 2020 et 2021, signalant une consolidation d'une position d'endettement plus lourde.
- Analyse du déficit total des actionnaires
- Le déficit total des actionnaires, en millions de dollars américains, montre une tendance globalement négative sur la période considérée. En 2020, le déficit s'élève à -12 567 millions. Il se réduit quelque peu en 2021 pour atteindre -10 106 millions, ce qui indique une amélioration relative du solde des actionnaires. Toutefois, cette tendance haussière ne se maintient pas : en 2022, le déficit se poursuit à -8 957 millions, améliorant encore la position par rapport à 2020. Au cours de 2023, le déficit s'accroît à -11 225 millions, puis en 2024, il atteint -11 750 millions, traduisant une dégradation progressive de la situation financière relative aux actionnaires. La tendance indique une difficulté à retrouver une situation financière équilibrée en termes de capitaux propres négatifs, avec une aggravation de la situation en 2023 et 2024.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Les données relatives au ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres ne sont pas renseignées, ce qui limite l'analyse de la situation de levier financier de l'entreprise. L'absence de ces valeurs empêche d’évaluer la proportion de dettes par rapport aux fonds propres, un indicateur clé pour mesurer la solvabilité et la stratégie financière adoptée par la société.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Philip Morris International Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Total de la dette | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer, Autres) | 177) | 197) | 178) | 192) | 190) | |
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les impôts sur les bénéfices et autres passifs) | 427) | 456) | 436) | 344) | 517) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 46,299) | 48,562) | 43,737) | 28,342) | 32,243) | |
| Déficit total des actionnaires de l’indice PMI | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | (12,567) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | — | — | — | — | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 1.84 | 1.67 | 1.68 | 1.92 | 2.30 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.69 | 0.71 | 0.88 | 0.71 | 0.75 | |
| PepsiCo Inc. | 2.65 | 2.54 | 2.42 | 2.64 | 3.41 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 2.73 | 2.59 | 2.53 | 2.36 | 3.00 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 1.23 | 1.28 | 1.20 | 1.19 | 1.39 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Déficit total des actionnaires de l’indice PMI
= 46,299 ÷ -11,750 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise présente une tendance globale à l'augmentation sur la période considérée. Elle atteint 32 243 millions de dollars en 2020, puis diminue à 28 342 millions en 2021. Cependant, une forte hausse est observée en 2022 avec une valeur de 43 737 millions, suivie d'une nouvelle augmentation en 2023 à 48 562 millions. En 2024, la dette connaît une légère baisse à 46 299 millions de dollars. Cette progression suggère une expansion de l'endettement, notamment entre 2021 et 2023, avant une légère réduction en 2024.
- Évolution du déficit total des actionnaires
- Le déficit total des actionnaires est négatif tout au long de la période, indiquant un fonds propre négatif de l'entreprise. Il diminue de façon significative de -12 567 millions en 2020 à -10 106 millions en 2021, puis continue à diminuer sa perte pour atteindre -8 957 millions en 2022. Cependant, une détérioration apparaît en 2023 avec un déficit accru à -11 225 millions, et cette tendance se poursuit en 2024, où le déficit atteint -11 750 millions. Ces évolutions reflètent une situation financière où les pertes ou distributions dépassent les ressources propres, tout en oscillant au fil du temps.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Les données relatives à ce ratio ne sont pas disponibles pour la période analysée, ce qui limite la capacité à évaluer la structure financière en termes de levier financier. L’absence d’informations à ce sujet indique qu'aucune estimation précise de la relation entre la dette et les capitaux propres ne peut être fournie à partir des données disponibles.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Philip Morris International Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Total de la dette | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Déficit total des actionnaires de l’indice PMI | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | (12,567) | |
| Total du capital | 33,945) | 36,684) | 34,166) | 17,700) | 18,969) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 1.35 | 1.31 | 1.26 | 1.57 | 1.66 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.64 | 0.62 | 0.62 | 0.65 | 0.69 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.40 | 0.41 | 0.46 | 0.41 | 0.42 | |
| PepsiCo Inc. | 0.71 | 0.70 | 0.69 | 0.72 | 0.77 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 0.72 | 0.71 | 0.71 | 0.70 | 0.74 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 0.53 | 0.54 | 0.52 | 0.52 | 0.55 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 45,695 ÷ 33,945 = 1.35
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une augmentation significative de la dette totale est observée entre 2020 et 2022, passant d'environ 31,5 milliards de dollars à plus de 43,1 milliards de dollars. Cette tendance indique une augmentation de l’endettement sur cette période. Par la suite, une baisse de la dette est constatée en 2023 à environ 47,9 milliards de dollars, malgré une légère réduction en 2024 à 45,7 milliards de dollars. Ces fluctuations suggèrent des changements dans la stratégie de financement de la société ou des variations dans ses opérations financières.
- Total du capital
- Le capital total affiche une croissance continue de 2020 à 2023, passant de 18,97 milliards de dollars à 36,7 milliards de dollars, avant de connaître une légère baisse en 2024 pour s’établir à environ 33,9 milliards de dollars. Cette évolution pourrait refléter des augmentations de capital ou des bénéfices accumulés, ainsi que des modifications dans la structure du capital de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, indicateur de leverage financier, montre une tendance de diminution en passant de 1.66 en 2020 à 1.26 en 2022, indiquant une réduction de l’endettement relatif par rapport aux fonds propres. Cependant, entre 2022 et 2024, le ratio augmente légèrement pour atteindre 1.35, ce qui pourrait signaler une augmentation relative de la dette par rapport aux fonds propres ou une baisse de la valeur des fonds propres. Cette évolution nécessite une attention particulière pour évaluer la stabilité financière à long terme de l’entreprise.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Philip Morris International Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Total de la dette | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer, Autres) | 177) | 197) | 178) | 192) | 190) | |
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les impôts sur les bénéfices et autres passifs) | 427) | 456) | 436) | 344) | 517) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 46,299) | 48,562) | 43,737) | 28,342) | 32,243) | |
| Déficit total des actionnaires de l’indice PMI | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | (12,567) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 34,549) | 37,337) | 34,780) | 18,236) | 19,676) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.34 | 1.30 | 1.26 | 1.55 | 1.64 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.65 | 0.63 | 0.63 | 0.66 | 0.70 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.41 | 0.42 | 0.47 | 0.42 | 0.43 | |
| PepsiCo Inc. | 0.73 | 0.72 | 0.71 | 0.73 | 0.77 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 0.73 | 0.72 | 0.72 | 0.70 | 0.75 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 0.55 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.58 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 46,299 ÷ 34,549 = 1.34
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une fluctuation importante au cours de la période analysée. Elle a diminué de 32 243 millions de dollars en 2020 à un point bas de 28 342 millions en 2021, témoignant potentiellement d'un effort de réduction de l'endettement. Cependant, celle-ci a ensuite fortement augmenté pour atteindre un maximum de 43 737 millions en 2022, indiquant une augmentation de l'endettement ou une acquisition de nouvelles dettes. Après cette hausse, la dette totale a légèrement diminué en 2023 à 48 562 millions, mais elle a ensuite diminué à nouveau en 2024, s'établissant à 46 299 millions. Ces variations pourraient refléter des stratégies de refinancement, des investissements ou des flux opérationnels affectant le profil de la dette.
- Total du capital
- Le total du capital, qui inclut l'ensemble des fonds propres et des dettes, a suivi une évolution moins immédiate. Il a diminué de 19 676 millions de dollars en 2020 à 18 236 millions en 2021, ce qui pourrait indiquer une réduction des fonds propres ou une réorganisation du passif. En 2022, le total du capital a fortement augmenté pour atteindre 34 780 millions, peut-être suite à une augmentation de capital ou à une réévaluation des actifs. Cette croissance s'est confirmée en 2023 with 37 337 millions, mais en 2024, il a subi une baisse à 34 549 millions, pouvant signaler des pertes, des distributions ou une réduction du capital.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse initiale, passant de 1,64 en 2020 à 1,26 en 2022, ce qui indique une réduction de la proportion de la dette par rapport au capital total durant cette période. Cependant, en 2023, il a légèrement augmenté à 1,30, avant de remarcher à 1,34 en 2024. Ces évolutions suggèrent une gestion variable de la structure du capital, avec une réduction relative de l'endettement en proportion du capital entre 2020 et 2022, suivie d'une reprise de l'endettement dans les années suivantes.
Ratio d’endettement
Philip Morris International Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Total de la dette | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Total de l’actif | 61,784) | 65,304) | 61,681) | 41,290) | 44,815) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.74 | 0.73 | 0.70 | 0.67 | 0.70 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.44 | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.49 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.26 | 0.27 | 0.32 | 0.29 | 0.30 | |
| PepsiCo Inc. | 0.45 | 0.44 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 0.46 | 0.46 | 0.45 | 0.44 | 0.47 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.33 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 45,695 ÷ 61,784 = 0.74
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- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Elle a diminué de 31 536 millions de dollars en 2020 à 27 806 millions en 2021, marquant une réduction notable. Cependant, en 2022, la dette a fortement augmenté pour atteindre 43 123 millions, puis a poursuivi sa hausse en 2023 à 47 909 millions. Enfin, en 2024, on observe une légère diminution à 45 695 millions de dollars. Ces variations indiquent une gestion dynamique de l’endettement, avec une période de réduction puis une croissance significative suivie d'une stabilisation partielle.
- Total de l’actif
- L’actif total a connu une tendance haussière sur la période, passant de 44 815 millions de dollars en 2020 à un pic de 65 304 millions en 2023. En 2024, l’actif a légèrement diminué pour atteindre 61 784 millions, mais demeure à un niveau supérieur à celui de 2020. La croissance dynamique de l’actif indique probablement une expansion de l'entreprise, notamment jusqu’en 2023, avec un ralentissement ou une contraction partielle en 2024.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a montré une tendance générale à la hausse, passant de 0,70 en 2020 à 0,67 en 2021, puis augmentant à 0,70 en 2022. En 2023, il a continué d’augmenter à 0,73, et en 2024, il s’établit à 0,74. Cette augmentation progressive suggère une augmentation relative de la dette par rapport aux actifs, ce qui pourrait refléter une stratégie d’endettement accrue ou une gestion différente du capital. La tendance à la hausse du ratio indique également un degré d’endettement croissant.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Philip Morris International Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | 244) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | 3,124) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | 28,168) | |
| Total de la dette | 45,695) | 47,909) | 43,123) | 27,806) | 31,536) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer, Autres) | 177) | 197) | 178) | 192) | 190) | |
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les impôts sur les bénéfices et autres passifs) | 427) | 456) | 436) | 344) | 517) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 46,299) | 48,562) | 43,737) | 28,342) | 32,243) | |
| Total de l’actif | 61,784) | 65,304) | 61,681) | 41,290) | 44,815) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.75 | 0.74 | 0.71 | 0.69 | 0.72 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.47 | 0.51 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.27 | 0.28 | 0.33 | 0.30 | 0.31 | |
| PepsiCo Inc. | 0.48 | 0.47 | 0.45 | 0.46 | 0.49 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 0.48 | 0.48 | 0.47 | 0.46 | 0.49 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.37 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 46,299 ÷ 61,784 = 0.75
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- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise présente une tendance à la hausse de 2020 à 2024, passant de 32 243 millions de dollars à 46 299 millions de dollars. Après une diminution en 2021 par rapport à 2020, la dette augmente significativement en 2022, atteignant 43 737 millions de dollars, puis continue de croître en 2023 pour culminer à 48 562 millions de dollars. En 2024, une légère baisse est observée, avec une dette de 46 299 millions de dollars. Cette évolution suggère une augmentation de l'endettement global, avec des fluctuations interannuelles. La baisse en 2021 pourrait refléter une politique de désendettement ou des remboursements, tandis que la croissance ultérieure pourrait indiquer une stratégie d'investissement ou de financement de projets spécifiques.
- Total de l’actif
- L’actif total suit une tendance à la hausse sur la période considérée, passant de 44 815 millions de dollars en 2020 à un pic de 61 681 millions de dollars en 2022, avant de diminuer à 61 784 millions de dollars en 2024. La croissance significative en 2022 témoigne d’un investissement ou d’une acquisition majeure, augmentant la taille globale du bilan. La stabilisation ou la légère baisse en 2023 et 2024 indique une consolidation ou une réduction partielle de certains actifs. La variation de l’actif total reflète des investissements, acquisitions ou désinvestissements réalisés par l’entreprise durant ces années.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement enregistre une augmentation progressive, passant de 0,72 en 2020 à 0,75 en 2024. Après une légère baisse en 2021 (à 0,69), il s’établit à 0,71 en 2022, puis continue d’augmenter en 2023 et 2024. Cette hausse indique une augmentation relative de la dette par rapport à l’actif total, ce qui peut suggérer une stratégie de financement par emprunt accrue ou une dépréciation partielle de certains actifs. La tendance à l’augmentation du ratio d’endettement nécessite une surveillance pour évaluer la soutenabilité de la dette à long terme, étant donné que la proportion de la dette par rapport à la taille globale du bilan s’accroît.
Ratio d’endettement financier
Philip Morris International Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 61,784) | 65,304) | 61,681) | 41,290) | 44,815) | |
| Déficit total des actionnaires de l’indice PMI | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | (12,567) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | — | — | — | — | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.05 | 3.77 | 3.85 | 4.10 | 4.52 | |
| Mondelēz International Inc. | 2.54 | 2.52 | 2.65 | 2.37 | 2.46 | |
| PepsiCo Inc. | 5.51 | 5.43 | 5.38 | 5.76 | 6.91 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 5.69 | 5.44 | 5.37 | 5.16 | 6.13 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 3.62 | 3.71 | 3.59 | 3.59 | 3.76 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Déficit total des actionnaires de l’indice PMI
= 61,784 ÷ -11,750 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Une tendance générale à la hausse est observable dans la valeur totale de l’actif, passant de 44 815 millions de dollars en 2020 à un pic de 61 681 millions de dollars en 2022, avant de diminuer à 61 784 millions de dollars en 2023, puis de revenir à 61 784 millions de dollars en 2024. Cette évolution indique une croissance significative de l’actif au cours de la période, suivie d’une stabilisation en 2023 et 2024.
- Déficit total des actionnaires de l’indice PMI
- Le déficit total des actionnaires, exprimé en millions de dollars, montre une réduction notable en 2021 par rapport à 2020, passant de -12 567 millions à -10 106 millions. La tendance à la baisse se poursuit en 2022, atteignant -8 957 millions, ce qui indique une amélioration du déficit. Cependant, en 2023, une détérioration est observée, avec le déficit arrivant à -11 225 millions, puis une nouvelle augmentation en 2024 à -11 750 millions, suggérant une dégradation progressive de la situation par rapport à 2021 et 2022.
- Ratio d’endettement financier
- Les données relatives à ce ratio ne sont pas disponibles dans le tableau fourni, ce qui ne permet pas d’évaluer la structure de la dette ou la solvabilité de l’entreprise durant cette période.
Ratio de couverture des intérêts
Philip Morris International Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à l’indice PMI | 7,057) | 7,813) | 9,048) | 9,109) | 8,056) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 446) | 455) | 479) | 601) | 536) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 3,017) | 2,339) | 2,244) | 2,671) | 2,377) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,763) | 1,526) | 768) | 737) | 728) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 12,283) | 12,133) | 12,539) | 13,118) | 11,697) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 6.97 | 7.95 | 16.33 | 17.80 | 16.07 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 8.90 | 9.48 | 14.25 | 8.78 | 7.78 | |
| Mondelēz International Inc. | 12.99 | 12.83 | 9.39 | 16.08 | 12.33 | |
| PepsiCo Inc. | 8.44 | 8.95 | 10.57 | 5.94 | 8.24 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 8.53 | 9.23 | 12.81 | 9.56 | 10.01 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 10.92 | 11.37 | 15.69 | 11.46 | 11.62 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 12,283 ÷ 1,763 = 6.97
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Entre 2020 et 2022, l'EBIT a présenté une légère baisse, passant d'environ 11 697 millions de dollars en 2020 à 12 539 millions en 2022, avec une fluctuation modérée. En 2023, une diminution supplémentaire est observée, atteignant 12 133 millions, mais en 2024, une légère progression à 12 283 millions est constatée, indiquant une stabilité relative de la rentabilité opérationnelle à moyen terme.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts ont montré une croissance régulière durant la même période, passant de 728 millions de dollars en 2020 à 768 millions en 2022. Cette hausse s'est accentuée en 2023 avec une augmentation significative à 1 526 millions, puis à 1 763 millions en 2024, ce qui pourrait refléter une augmentation de l’endettement ou une hausse des coûts d’emprunt, ayant un impact potentiel sur la rentabilité nette de l’entreprise.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts par le bénéfice opérationnel, a connu une diminution notable entre 2021 et 2024. Après avoir atteint un pic à 17.8 en 2021, il a diminué à 16.33 en 2022, puis a fortement chuté à 7.95 en 2023, puis à 6.97 en 2024. Cette tendance indique une dégradation de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts, principalement en raison de la hausse des charges d’intérêts, ce qui pourrait signaler une situation de recours accru à l’endettement ou à des coûts financiers plus élevés.
Taux de couverture des charges fixes
Philip Morris International Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à l’indice PMI | 7,057) | 7,813) | 9,048) | 9,109) | 8,056) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 446) | 455) | 479) | 601) | 536) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 3,017) | 2,339) | 2,244) | 2,671) | 2,377) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,763) | 1,526) | 768) | 737) | 728) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 12,283) | 12,133) | 12,539) | 13,118) | 11,697) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 283) | 266) | 248) | 259) | 317) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 12,566) | 12,399) | 12,787) | 13,377) | 12,014) | |
| Charges d’intérêts | 1,763) | 1,526) | 768) | 737) | 728) | |
| Coût de la location-exploitation | 283) | 266) | 248) | 259) | 317) | |
| Charges fixes | 2,046) | 1,792) | 1,016) | 996) | 1,045) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 6.14 | 6.92 | 12.59 | 13.43 | 11.50 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 7.48 | 7.73 | 10.14 | 7.41 | 6.45 | |
| Mondelēz International Inc. | 9.21 | 9.42 | 6.60 | 10.28 | 8.27 | |
| PepsiCo Inc. | 5.99 | 6.43 | 7.28 | 4.85 | 6.06 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 6.78 | 7.29 | 9.14 | 7.60 | 7.54 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 7.38 | 7.41 | 9.12 | 7.50 | 7.23 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 12,566 ÷ 2,046 = 6.14
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- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Entre 2020 et 2022, ce bénéfice affiche une augmentation, passant de 12 014 millions de dollars à un pic de 13 377 millions en 2021, avant de connaître une légère baisse à 12 787 millions en 2022. En 2023, on observe une nouvelle baisse à 12 399 millions, mais une reprise est perceptible en 2024 avec une valeur de 12 566 millions, retrouvant ainsi un niveau proche de celui de 2022.
- Charges fixes
- Les charges fixes montrent une tendance générale à la hausse sur la période. Elles diminuent légèrement de 1 045 millions à 996 millions entre 2020 et 2021, puis restent relativement stables en 2022 à 1 016 millions. Une augmentation significative survient en 2023 avec un montant de 1 792 millions, et cette tendance se poursuit en 2024 avec une charge fixe de 2 046 millions.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui indique la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec son bénéfice avant charges fixes et impôts, augmente de 11.5 en 2020 à 13.43 en 2021, signalant une amélioration de cette capacité. Cependant, il diminue en 2022 pour atteindre 12.59. La tendance se renverse en 2023 avec une forte baisse à 6.92, puis en 2024, le ratio continue de diminuer à 6.14. La réduction de ce ratio indique une baisse de la marge de sécurité de l'entreprise face à ses charges fixes, probablement en raison de l'augmentation importante des charges fixes en 2023 et 2024, qui n'est pas totalement compensée par le bénéfice avant charges fixes et impôts au fil des années.