Stock Analysis on Net
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Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

19,99 $US

Valeur ajoutée économique (EVA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

EVA est une marque déposée de Stern Stewart.

La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.

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Profit économique

Apple Inc., profit économique, calcul

US$ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 25 sept. 2021 26 sept. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 24 sept. 2016
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Coût du capital2
Capital investi3
 
Profit économique4

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-09-25), 10-K (date de rapport: 2020-09-26), 10-K (date de rapport: 2019-09-28), 10-K (date de rapport: 2018-09-29), 10-K (date de rapport: 2017-09-30), 10-K (date de rapport: 2016-09-24).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2021 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =

Composant Description L’entreprise
Profit économique Le profit économique est une mesure de la performance des entreprises calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital, et en multipliant par le capital investi. Le bénéfice économique de Apple Inc. augmenté de 2019 à 2020 et de 2020 à 2021.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Apple Inc., NOPAT, calcul

US$ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 25 sept. 2021 26 sept. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 24 sept. 2016
Revenu net
Charge d’impôt différé (avantage)1
Augmentation (diminution) des revenus reportés2
Augmentation (diminution) de la garantie accumulée et des coûts connexes3
Augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres4
Charges d’intérêts
Charges d’intérêts, passif lié aux contrats de location-exploitation5
Charges d’intérêts ajustées
Avantage fiscal des charges d’intérêts6
Charges d’intérêts ajustées, après impôts7
Perte (gain) sur les titres négociables
Revenus d’intérêts et de dividendes
Revenu de placement, avant impôts
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement8
Revenu de placement, après impôts9
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-09-25), 10-K (date de rapport: 2020-09-26), 10-K (date de rapport: 2019-09-28), 10-K (date de rapport: 2018-09-29), 10-K (date de rapport: 2017-09-30), 10-K (date de rapport: 2016-09-24).

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout d’une augmentation (diminution) des revenus reportés.

3 Ajout de l’augmentation (diminution) de la garantie accumulée et des coûts connexes.

4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net.

5 2021 calcul
Charges d’intérêts sur les contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =

6 2021 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux d’imposition légal sur le revenu
= × 21.00% =

7 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net.

8 2021 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux d’imposition légal sur le revenu
= × 21.00% =

9 Élimination du revenu de placement après impôts.

Composant Description L’entreprise
NOPAT Le bénéfice net d’exploitation après impôts est le résultat d’exploitation, mais après suppression des impôts calculés sur la base de la comptabilité de caisse qui sont pertinents pour le bénéfice d’exploitation. NOPAT de Apple Inc. augmenté de 2019 à 2020 et de 2020 à 2021.

Impôts d’exploitation au comptant

Apple Inc., les taxes d’exploitation en espèces, calcul

US$ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 mois terminés 25 sept. 2021 26 sept. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 24 sept. 2016
Provision pour impôts sur le revenu
Moins: Charge d’impôt différé (avantage)
Suite: Économies d’impôt sur les charges d’intérêts
Moins: Impôt imposé sur les revenus de placements
Impôts d’exploitation au comptant

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-09-25), 10-K (date de rapport: 2020-09-26), 10-K (date de rapport: 2019-09-28), 10-K (date de rapport: 2018-09-29), 10-K (date de rapport: 2017-09-30), 10-K (date de rapport: 2016-09-24).

Composant Description L’entreprise
Impôts d’exploitation au comptant Les impôts d’exploitation au comptant sont estimés en ajustant la charge d’impôt sur le résultat pour tenir compte des variations des impôts différés et des avantages fiscaux découlant de la déduction des intérêts. Les impôts d’exploitation au comptant de Apple Inc. ont diminué de 2019 à 2020, mais ont ensuite augmenté de 2020 à 2021 au-delà du niveau de 2019.

Capital investi

Apple Inc., capital investi, calcul (approche de financement)

US$ en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
25 sept. 2021 26 sept. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 24 sept. 2016
Part à court terme des contrats de location-financement
Billet de trésorerie
Partie courante de la dette à terme
Partie non courante de la dette à terme
Part non courante des contrats de location-financement
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation1
Total de la dette déclarée et des baux
Capitaux propres
Passif net d’impôt différé (actif)2
Revenus reportés3
Garantie accumulée et coûts connexes4
Équivalents en actions5
Cumul des autres pertes globales (résultat), nettes d’impôt6
Capitaux propres ajustés
Négociables7
Capital investi

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-09-25), 10-K (date de rapport: 2020-09-26), 10-K (date de rapport: 2019-09-28), 10-K (date de rapport: 2018-09-29), 10-K (date de rapport: 2017-09-30), 10-K (date de rapport: 2016-09-24).

1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

2 Élimination des impôts différés de l’actif et du passif. Voir les détails »

3 Ajout de produits reportés.

4 Ajout de la garantie accumulée et des coûts connexes.

5 Ajout d’équivalents en capitaux propres aux capitaux propres.

6 Suppression des autres éléments du résultat global accumulés.

7 Soustraction de titres négociables.

Composant Description L’entreprise
Capital investi Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de tous les liquidités investies dans les activités commerciales de continuité. Le capital investi de Apple Inc. a diminué de 2019 à 2020, puis a légèrement augmenté de 2020 à 2021.

Coût du capital

Apple Inc., coût du capital, calculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres des actionnaires2 ÷ = × =
Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2021-09-25).

1 US$ en millions

2 Capitaux propres des actionnaires. Voir les détails »

3 Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres des actionnaires2 ÷ = × =
Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2020-09-26).

1 US$ en millions

2 Capitaux propres des actionnaires. Voir les détails »

3 Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres des actionnaires2 ÷ = × =
Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2019-09-28).

1 US$ en millions

2 Capitaux propres des actionnaires. Voir les détails »

3 Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres des actionnaires2 ÷ = × =
Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement3 ÷ = × × (1 – 24.50%) =
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 24.50%) =
Total:

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2018-09-29).

1 US$ en millions

2 Capitaux propres des actionnaires. Voir les détails »

3 Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres des actionnaires2 ÷ = × =
Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2017-09-30).

1 US$ en millions

2 Capitaux propres des actionnaires. Voir les détails »

3 Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres des actionnaires2 ÷ = × =
Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Basé sur le rapport : 10-K (date de rapport: 2016-09-24).

1 US$ en millions

2 Capitaux propres des actionnaires. Voir les détails »

3 Billets de trésorerie, emprunts à terme et contrats de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité en matière de contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Ratio de propagation économique

Apple Inc., ratio d’étalement économique, calcul, comparaison avec des références

Microsoft Excel LibreOffice Calc
25 sept. 2021 26 sept. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 24 sept. 2016
Données financières sélectionnées (US$ en millions)
Profit économique1
Capital investi2
Rapport de performance
Ratio de propagation économique3
Repères
Ratio de propagation économique, concurrents4
Cisco Systems Inc.

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-09-25), 10-K (date de rapport: 2020-09-26), 10-K (date de rapport: 2019-09-28), 10-K (date de rapport: 2018-09-29), 10-K (date de rapport: 2017-09-30), 10-K (date de rapport: 2016-09-24).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2021 calcul
Ratio de propagation économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Rapport de performance Description L’entreprise
Ratio de propagation économique Le rapport entre le profit économique et le capital investi, également égal à la différence entre le rendement du capital investi (ROIC) et le coût du capital. Le ratio d’écart économique de Apple Inc. s’est amélioré de 2019 à 2020 et de 2020 à 2021.

Ratio de marge bénéficiaire économique

Apple Inc., taux de marge économique, calcul, comparaison avec des références

Microsoft Excel LibreOffice Calc
25 sept. 2021 26 sept. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 24 sept. 2016
Données financières sélectionnées (US$ en millions)
Profit économique1
 
Revenu
Suite: Augmentation (diminution) des revenus reportés
Chiffre d’affaires net ajusté
Rapport de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique2
Repères
Ratio de marge bénéficiaire économique, concurrents3
Cisco Systems Inc.

Basé sur des rapports : 10-K (date de rapport: 2021-09-25), 10-K (date de rapport: 2020-09-26), 10-K (date de rapport: 2019-09-28), 10-K (date de rapport: 2018-09-29), 10-K (date de rapport: 2017-09-30), 10-K (date de rapport: 2016-09-24).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Rapport de performance Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire économique Le rapport entre le profit économique et les ventes. Il s’agit de la marge bénéficiaire de l’entreprise couvrant l’efficacité des revenus et la gestion des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire économique n’est pas biaisé en faveur des modèles commerciaux à forte intensité de capital, car tout capital supplémentaire représente un coût pour le ratio de marge bénéficiaire économique. Le ratio de marge bénéficiaire économique de Apple Inc. s’est amélioré de 2019 à 2020 et de 2020 à 2021.