Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Baxter International Inc., ajustement du bénéfice net attribuable à Baxter
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation significative sur la période considérée.
- Bénéfice net attribuable à Baxter
- En 2011, le bénéfice net attribuable s'élevait à 2 224 millions de dollars américains. Il a augmenté en 2012 pour atteindre 2 326 millions de dollars américains, avant de diminuer notablement en 2013 à 2 012 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2014, avec un bénéfice net de 2 497 millions de dollars américains. Cependant, en 2015, le bénéfice net a chuté de manière significative à 968 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Baxter
- Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire, mais avec des amplitudes différentes. En 2011, il était de 2 225 millions de dollars américains, légèrement inférieur au bénéfice net non ajusté. Il a diminué en 2012 à 2 323 millions de dollars américains, puis a continué à baisser en 2013 à 2 003 millions de dollars américains. Une augmentation significative a été enregistrée en 2014, atteignant 2 531 millions de dollars américains. L'année 2015 a été marquée par une forte hausse du bénéfice net ajusté, qui a atteint 5 406 millions de dollars américains, surpassant largement le bénéfice net non ajusté.
La divergence entre le bénéfice net attribuable et le bénéfice net ajusté en 2015 est particulièrement notable. Cette différence suggère que des éléments non récurrents ou des ajustements comptables ont eu un impact significatif sur le bénéfice net ajusté au cours de cette année. L'évolution du bénéfice net ajusté semble moins volatile que celle du bénéfice net attribuable, ce qui pourrait indiquer une meilleure capacité à lisser les résultats grâce à ces ajustements.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Baxter International Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution globale sur la période considérée, passant de 16,01% en 2011 à 9,71% en 2015. Cette baisse n'a pas été linéaire, avec une légère augmentation en 2012 et en 2014 avant une chute plus prononcée en 2015.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire jusqu'en 2014, mais présente une augmentation spectaculaire en 2015, atteignant 54,23%. Cette forte variation suggère l'impact significatif d'éléments non récurrents ou d'ajustements comptables sur les bénéfices de cette année.
Le rendement des capitaux propres a également diminué sur la période, passant de 33,77% en 2011 à 10,94% en 2015. Cette diminution indique une baisse de la rentabilité des capitaux propres investis par les actionnaires. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation notable en 2015, atteignant 61,11%, reflétant probablement les mêmes facteurs que l'augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette ajustée.
Le ratio de rendement de l’actif a également montré une tendance à la baisse, passant de 11,66% en 2011 à 4,62% en 2015. Cela indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire jusqu'en 2015, où il augmente considérablement pour atteindre 25,77%, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité des actifs.
- Tendances générales
- Diminution globale de la rentabilité, tant en termes de marge bénéficiaire nette que de rendement des capitaux propres et de l'actif.
- Impact des ajustements
- Les ratios ajustés présentent des variations plus importantes en 2015, suggérant l'influence significative d'éléments non récurrents ou d'ajustements comptables.
- Efficacité de l’utilisation des capitaux
- Baisse de l'efficacité dans l'utilisation des capitaux propres et des actifs pour générer des bénéfices, à l'exception des valeurs ajustées en 2015.
Baxter International Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Baxter ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Baxter ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une augmentation initiale de 2011 à 2012, il a diminué en 2013, avant de remonter en 2014, puis de chuter considérablement en 2015.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution notable en 2013 et une forte augmentation en 2015. L'ampleur de cette augmentation en 2015 est particulièrement marquée, surpassant les niveaux observés les années précédentes.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a affiché une volatilité comparable à celle des bénéfices nets. Il a augmenté de 2011 à 2012, puis a diminué en 2013. Une légère reprise a été observée en 2014, suivie d'une baisse substantielle en 2015, atteignant son point le plus bas sur la période.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une évolution similaire au ratio non ajusté jusqu'en 2014. Cependant, en 2015, il a connu une augmentation spectaculaire, atteignant un niveau exceptionnellement élevé. Cette augmentation suggère un impact significatif des ajustements comptables sur la rentabilité déclarée en 2015.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité des bénéfices et des marges. La forte augmentation du bénéfice net ajusté et du ratio de marge bénéficiaire nette ajustée en 2015 mérite une attention particulière, nécessitant une investigation plus approfondie des ajustements comptables qui ont contribué à cette évolution.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Baxter ÷ Total des capitaux propres de Baxter
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Baxter ÷ Total des capitaux propres de Baxter
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation notable. Après une légère augmentation entre 2011 et 2012, il a diminué en 2013 avant de remonter en 2014. Cependant, une baisse substantielle est observée en 2015.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2013 suivie d'une reprise en 2014. Néanmoins, l'année 2015 se caractérise par une augmentation considérable du bénéfice net ajusté, surpassant significativement les niveaux observés les années précédentes.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a présenté une diminution progressive entre 2011 et 2013, avant de se redresser partiellement en 2014. L'année 2015 a enregistré une baisse significative, atteignant son point le plus bas sur la période analysée.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une évolution comparable au rendement des capitaux propres non ajusté. Une diminution est observée jusqu'en 2013, suivie d'une amélioration en 2014. L'année 2015 se distingue par une augmentation importante, atteignant un niveau nettement supérieur à celui des années précédentes.
Il est à noter que l'écart entre le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres ajusté s'est élargi en 2015, suggérant un impact significatif des ajustements effectués sur le bénéfice net. L'évolution du bénéfice net ajusté, en particulier l'augmentation marquée en 2015, a donc une influence notable sur le ratio ajusté.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Baxter ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Baxter ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation notable. Après une augmentation initiale, il a diminué en 2013 avant de remonter en 2014, pour ensuite chuter de manière importante en 2015.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2013 et une remontée en 2014. Cependant, l’année 2015 se distingue par une augmentation substantielle, surpassant significativement les niveaux observés précédemment.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio a présenté une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Il a diminué progressivement de 11,66% en 2011 à 4,62% en 2015, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également connu une baisse initiale, mais a affiché une augmentation spectaculaire en 2015, atteignant 25,77%. Cette forte hausse suggère une amélioration significative de la rentabilité des actifs, potentiellement due aux ajustements effectués dans le calcul du bénéfice net.
La divergence entre les ratios de rendement de l’actif et de rendement de l’actif ajusté en 2015 indique que les ajustements apportés au bénéfice net ont eu un impact considérable sur la perception de la rentabilité des actifs. L’évolution du bénéfice net ajusté, combinée à l’augmentation correspondante du ratio ajusté, suggère que certains éléments non récurrents ou des changements comptables ont influencé les résultats financiers de l’année 2015.