Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
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- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
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- Analyse du chiffre d’affaires
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Intuitive Surgical Inc., ajustement du bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc.
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant d'environ 1,06 milliard de dollars américains à 1,70 milliard de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2022, avec un bénéfice net de 1,32 milliard de dollars américains. Une reprise s'ensuit en 2023, atteignant 1,79 milliard de dollars américains, et se poursuit en 2024 avec une augmentation significative à 2,32 milliards de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il augmente de 2020 à 2021, passant d'environ 1,07 milliard de dollars américains à 1,66 milliard de dollars américains. Une baisse est également constatée en 2022, avec un bénéfice net ajusté de 1,18 milliard de dollars américains. Une amélioration est ensuite observée en 2023, atteignant 1,92 milliard de dollars américains, et se confirme en 2024 avec une valeur de 2,34 milliards de dollars américains.
- Tendances générales
- Les deux indicateurs de bénéfice présentent une volatilité, avec une croissance initiale, un recul en 2022, puis une reprise et une accélération en 2023 et 2024. La performance de 2024 est la plus élevée sur la période considérée pour les deux mesures.
- Différences entre les mesures
- Le bénéfice net ajusté est généralement supérieur au bénéfice net attribuable, suggérant que des éléments non récurrents ou exceptionnels affectent le bénéfice net déclaré. L'écart entre les deux mesures reste relativement stable sur l'ensemble de la période.
- Croissance annuelle moyenne (2020-2024)
- Bien qu'une analyse précise nécessiterait des calculs, une observation visuelle suggère une croissance annuelle moyenne du bénéfice net et du bénéfice net ajusté positive sur l'ensemble de la période, malgré la fluctuation observée en 2022.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Intuitive Surgical Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux.
- Marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu une augmentation de 2020 à 2021, passant de 24,33% à 29,85%. Elle a ensuite diminué en 2022 à 21,25%, avant de remonter en 2023 à 25,24% et de s'améliorer encore en 2024, atteignant 27,81%. Cette évolution suggère une certaine volatilité de la rentabilité, mais une tendance générale à l'amélioration sur la période.
- Marge bénéficiaire nette (ajustée)
- La marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire à celle de la marge non ajustée, avec une augmentation initiale, une baisse en 2022, puis une reprise. Les valeurs ajustées sont généralement proches des valeurs non ajustées, mais présentent des variations plus faibles. En 2024, la marge ajustée atteint 27,99%, légèrement supérieure à la marge non ajustée.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de 10,9% en 2020 à 14,32% en 2021. Il a ensuite diminué en 2022 à 11,98%, puis a connu une reprise progressive en 2023 (13,51%) et en 2024 (14,13%). Cette évolution indique une efficacité variable dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
- Rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle à celle du rendement non ajusté, avec des valeurs légèrement différentes. La valeur ajustée en 2024 est de 14,23%, légèrement inférieure à la valeur non ajustée.
- Rendement de l’actif
- Le rendement de l’actif a progressé de 9,5% en 2020 à 12,58% en 2021. Il a ensuite diminué en 2022 à 10,19%, avant de remonter en 2023 (11,64%) et en 2024 (12,39%). Cette tendance reflète l'efficacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs.
- Rendement de l’actif (ajusté)
- Le rendement de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du rendement non ajusté, avec des variations minimes entre les deux. La valeur ajustée en 2024 est de 12,47%, très proche de la valeur non ajustée.
Globalement, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs et des capitaux propres sur la période analysée, malgré une certaine volatilité observée en 2022. Les ratios ajustés présentent des variations moins importantes que les ratios non ajustés, ce qui pourrait indiquer que les ajustements comptables ont un impact limité sur la performance financière globale.
Intuitive Surgical Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc. ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Intuitive Surgical, Inc. ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 1 060 600 milliers de dollars américains à 1 704 600 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2022, avec un bénéfice net de 1 322 300 milliers de dollars américains, suivie d'une reprise en 2023 (1 798 000 milliers de dollars américains) et une nouvelle augmentation en 2024 (2 322 600 milliers de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance marquée entre 2020 et 2021, un recul en 2022, puis une remontée en 2023 et 2024. Les valeurs sont respectivement de 1 069 700, 1 659 100, 1 184 100, 1 922 500 et 2 337 700 milliers de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de 24,33 % en 2020 à 29,85 % en 2021, puis a diminué à 21,25 % en 2022. Une amélioration est ensuite constatée en 2023 (25,24 %) et en 2024 (27,81 %).
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation initiale, une baisse en 2022, et une reprise progressive en 2023 et 2024. Les valeurs sont de 24,54 %, 29,06 %, 19,03 %, 26,99 % et 27,99 % respectivement.
En résumé, bien qu'il y ait eu des fluctuations annuelles, une tendance générale à l'amélioration de la rentabilité est observable sur la période analysée, tant en termes de bénéfice net que de marges bénéficiaires, avec une accélération de cette tendance en 2023 et 2024. Les marges ajustées présentent des variations similaires aux marges non ajustées, suggérant que les ajustements n'ont pas fondamentalement modifié la tendance générale de la rentabilité.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc. ÷ Total des capitaux propres d’Intuitive Surgical, Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Intuitive Surgical, Inc. ÷ Total des capitaux propres d’Intuitive Surgical, Inc.
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de rendement des capitaux propres. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance notable entre 2020 et 2023, passant d'environ 1,06 milliard de dollars américains à 1,798 milliard de dollars américains. Une augmentation plus importante est observée en 2024, atteignant 2,323 milliards de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 1,069 milliard de dollars américains en 2020 à 2,338 milliards de dollars américains en 2024. Il est à noter que le bénéfice net ajusté a connu une diminution en 2022, avant de rebondir fortement en 2023 et 2024.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une volatilité sur la période considérée. Il est passé de 10,9 % en 2020 à 14,32 % en 2021, puis a diminué à 11,98 % en 2022. Une amélioration est ensuite constatée en 2023 (13,51 %) et en 2024 (14,13 %).
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une fluctuation. Il a augmenté de 10,99 % en 2020 à 13,94 % en 2021, a diminué à 10,72 % en 2022, puis a augmenté à 14,45 % en 2023 et s'est légèrement stabilisé à 14,23 % en 2024.
En résumé, les données indiquent une tendance générale à la hausse de la rentabilité, comme en témoignent les augmentations du bénéfice net et du bénéfice net ajusté. Les ratios de rendement des capitaux propres, bien que fluctuants, se maintiennent à des niveaux relativement élevés, suggérant une utilisation efficace des capitaux propres. La performance de 2024 semble particulièrement forte, avec des bénéfices nets et des ratios de rendement des capitaux propres en augmentation.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Intuitive Surgical, Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 1 060 600 milliers de dollars américains à 1 704 600 milliers de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2022, avec un bénéfice net de 1 322 300 milliers de dollars américains, suivie d'une reprise en 2023 (1 798 000 milliers de dollars américains) et une nouvelle augmentation en 2024 (2 322 600 milliers de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance marquée entre 2020 et 2021, un recul en 2022, puis une remontée progressive en 2023 et 2024. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont légèrement supérieures à celles du bénéfice net attribuable pour les années 2020 et 2021, puis légèrement inférieures en 2022 et 2023, avant de se rapprocher en 2024.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression de 9,5% en 2020 à 12,58% en 2021. Une baisse est ensuite constatée en 2022 (10,19%), suivie d'une amélioration en 2023 (11,64%) et en 2024 (12,39%).
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il passe de 9,58% en 2020 à 12,24% en 2021, diminue en 2022 (9,13%), puis augmente en 2023 (12,45%) et en 2024 (12,47%). Les valeurs du ratio ajusté sont très proches de celles du ratio non ajusté sur l'ensemble de la période.
- Bénéfice net attribuable à l'entreprise
- Croissance significative entre 2020 et 2021, diminution en 2022, reprise en 2023 et nouvelle augmentation en 2024.
- Bénéfice net ajusté
- Évolution similaire au bénéfice net attribuable, avec des valeurs légèrement différentes selon les années.
- Ratio de rendement de l’actif
- Amélioration entre 2020 et 2021, baisse en 2022, puis reprise progressive en 2023 et 2024.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Évolution parallèle au ratio non ajusté, avec des valeurs très proches.