Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Baxter International Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations corporelles. On observe une augmentation globale du coût des immobilisations corporelles entre 2011 et 2014, suivie d'une diminution notable en 2015.
- Terre
- La valeur de la terre a connu une augmentation modérée entre 2011 et 2013, atteignant un pic à 220 millions de dollars américains, avant de diminuer considérablement en 2015 à 116 millions de dollars américains.
- Bâtiments et améliorations locatives
- Les bâtiments et améliorations locatives ont affiché une croissance constante de 2011 à 2014, passant de 2099 millions de dollars américains à 2673 millions de dollars américains. Une baisse significative est ensuite constatée en 2015, avec une valeur de 1389 millions de dollars américains.
- Machines et équipements
- Les machines et équipements ont connu la plus forte croissance parmi les catégories d'immobilisations, augmentant de 6384 millions de dollars américains en 2011 à 7687 millions de dollars américains en 2014. Une diminution importante est observée en 2015, ramenant la valeur à 5414 millions de dollars américains.
- Equipement avec les clients
- L'équipement avec les clients a montré une légère augmentation entre 2011 et 2013, puis une stabilisation relative, avec une légère diminution en 2015.
- Construction en cours
- La construction en cours a connu une augmentation substantielle entre 2011 et 2014, passant de 1101 millions de dollars américains à 2870 millions de dollars américains, suivie d'une forte baisse en 2015 à 833 millions de dollars américains.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Le coût total des immobilisations corporelles a augmenté de manière constante de 2011 à 2014, atteignant 14808 millions de dollars américains, avant de chuter à 8990 millions de dollars américains en 2015.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a augmenté chaque année de 2011 à 2014, puis a diminué en 2015. Cette évolution est cohérente avec l'évolution des immobilisations corporelles.
- Immobilisations corporelles (PP&E), montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a suivi une tendance similaire à celle du coût des immobilisations, augmentant de 2011 à 2014 et diminuant considérablement en 2015. La diminution en 2015 est plus prononcée que celle du coût, ce qui suggère une possible accélération de l'amortissement ou des cessions d'actifs.
La forte diminution des valeurs en 2015 pour plusieurs catégories d'immobilisations corporelles, tant au coût que net, mérite une attention particulière. Cela pourrait indiquer des cessions d'actifs, des réévaluations ou des changements stratégiques dans l'allocation du capital.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Baxter International Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l'âge et la durée de vie des actifs. Le ratio moyen d’âge a présenté une fluctuation au cours de la période examinée. Après une légère diminution entre 2011 et 2013, il a augmenté de manière notable en 2015, revenant à un niveau supérieur à celui de 2011.
- Ratio moyen d’âge
- Ce ratio a diminué de 50,5% en 2011 à 43,93% en 2013, suggérant un renouvellement ou un remplacement des actifs. L'augmentation à 51,88% en 2015 indique potentiellement un ralentissement des investissements dans de nouveaux actifs ou une prolongation de la durée d'utilisation des actifs existants.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a initialement augmenté, passant de 19 ans en 2011 à 20 ans en 2012 et 2013, avant de diminuer à 18 ans en 2014 et à 15 ans en 2015. Cette diminution pourrait refléter une réévaluation des estimations de durée de vie, l'introduction de nouvelles technologies rendant les actifs obsolètes plus rapidement, ou des changements dans les méthodes de maintenance.
- Durée de vie utile totale estimée
- La réduction significative en 2015 pourrait nécessiter une investigation plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, est restée relativement stable entre 2011 et 2015, se maintenant autour de 10 ans pour les premières années, puis diminuant à 8 ans. Cette stabilité suggère une politique d'investissement cohérente dans les actifs au cours de cette période.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- La légère diminution à partir de 2013 pourrait indiquer une accélération du rythme d'acquisition de nouveaux actifs.
La durée de vie restante estimée a suivi une tendance similaire à celle du ratio moyen d’âge. Elle a augmenté de 9 ans en 2011 à 11 ans en 2013, puis a diminué à 7 ans en 2015. Cette diminution correspond à la diminution de la durée de vie utile totale estimée et pourrait indiquer une usure accrue des actifs ou une révision à la baisse des estimations de durée de vie.
- Durée de vie restante estimée
- La diminution en 2015 est particulièrement notable et pourrait avoir des implications sur les besoins futurs en investissements de remplacement.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé, les immobilisations corporelles, la terre et le ratio moyen d'âge.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante entre 2011 et 2014, passant de 5448 millions de dollars américains à 6110 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2015, avec une valeur de 4604 millions de dollars américains. Cette baisse pourrait indiquer des cessions d'actifs, une réévaluation des actifs ou des changements dans les méthodes d'amortissement.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Les immobilisations corporelles, au prix coûtant, ont affiché une croissance régulière de 2011 à 2014, augmentant de 10973 millions de dollars américains à 14808 millions de dollars américains. Une diminution significative est également constatée en 2015, avec une valeur de 8990 millions de dollars américains, ce qui corrobore l'hypothèse de cessions d'actifs ou de réévaluations.
- Terre
- La valeur de la terre a augmenté progressivement de 2011 à 2014, passant de 184 millions de dollars américains à 225 millions de dollars américains. Une baisse importante est observée en 2015, ramenant la valeur à 116 millions de dollars américains. Cette diminution pourrait être due à des cessions de terrains ou à une réévaluation de leur valeur.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d'âge des actifs a diminué de 2011 à 2014, passant de 50.5% à 41.9%. Cette diminution suggère un renouvellement des actifs et un investissement dans des actifs plus récents. Cependant, une augmentation est observée en 2015, avec une valeur de 51.88%, ce qui pourrait indiquer un ralentissement des investissements ou une moindre rotation des actifs.
En résumé, les données suggèrent une période d'investissement et de croissance des actifs jusqu'en 2014, suivie d'une restructuration potentielle en 2015, caractérisée par des cessions d'actifs et une modification de la composition du parc d'immobilisations. L'évolution du ratio moyen d'âge confirme cette tendance, avec un ralentissement du renouvellement des actifs en 2015.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement sur la période considérée. L'investissement brut en immobilisations corporelles a connu une augmentation constante de 2011 à 2014, passant de 10 973 millions de dollars américains à 14 808 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2015, avec une valeur de 8 990 millions de dollars américains, suggérant potentiellement une cession d'actifs ou un ralentissement des investissements.
La valeur de la terre a également augmenté progressivement de 2011 à 2014, passant de 184 millions de dollars américains à 225 millions de dollars américains, avant de diminuer significativement en 2015 à 116 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait être liée à des transactions immobilières ou à une réévaluation des actifs.
L'amortissement cumulé a suivi une trajectoire ascendante tout au long de la période, augmentant de 572 millions de dollars américains en 2011 à 809 millions de dollars américains en 2014. En 2015, l'amortissement a diminué à 597 millions de dollars américains, ce qui pourrait être lié à la réduction des immobilisations corporelles au prix coûtant observée la même année.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a connu une légère augmentation de 19 ans en 2011 à 20 ans en 2012 et 2013, puis une diminution à 18 ans en 2014 et à 15 ans en 2015. Cette réduction de la durée de vie utile estimée en 2015 pourrait indiquer une obsolescence plus rapide des actifs ou un changement dans les méthodes d'estimation.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Une croissance soutenue jusqu'en 2014, suivie d'une baisse significative en 2015.
- Terre
- Une augmentation progressive jusqu'en 2014, suivie d'une diminution importante en 2015.
- Amortissement
- Une augmentation constante jusqu'en 2014, suivie d'une diminution en 2015.
- Durée de vie utile totale estimée
- Une légère augmentation initiale, suivie d'une diminution progressive en 2014 et 2015.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé, l'amortissement annuel et l'estimation de l'âge des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante entre 2011 et 2014, passant de 5448 millions de dollars américains à 6110 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2015, avec une valeur de 4604 millions de dollars américains. Cette baisse suggère potentiellement des cessions d'actifs, une réévaluation des durées de vie utiles, ou des ajustements comptables significatifs.
- Amortissement
- L'amortissement annuel a également augmenté de 2011 à 2014, passant de 572 millions de dollars américains à 809 millions de dollars américains. Comme pour l'amortissement cumulé, une diminution est constatée en 2015, avec un amortissement de 597 millions de dollars américains. Cette évolution est cohérente avec la diminution de l'amortissement cumulé et peut être attribuée aux mêmes facteurs.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge des actifs a diminué progressivement de 10 ans en 2011 à 8 ans en 2015. Cette diminution indique que l'entreprise a probablement investi dans de nouveaux actifs au fil du temps, rajeunissant ainsi son parc d'immobilisations. La stabilisation à 8 ans en 2014 et 2015 pourrait signaler un ralentissement des investissements ou une modification de la politique d'investissement.
La corrélation entre la diminution de l'amortissement cumulé et de l'amortissement en 2015, combinée à la diminution de l'âge moyen des actifs, suggère une possible stratégie de renouvellement des actifs ou une restructuration des immobilisations. Une analyse plus approfondie des mouvements d'actifs et des politiques comptables serait nécessaire pour confirmer ces hypothèses.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles (PP&E), montant net – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles (PP&E), montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a connu une augmentation notable entre 2011 et 2014, passant de 5525 millions de dollars américains à 8698 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative est observée en 2015, ramenant le montant net à 4386 millions de dollars américains. Cette baisse suggère des cessions d'actifs, une dépréciation importante ou des investissements réduits en 2015.
- Terre
- La valeur de la terre a augmenté de 2011 à 2013, passant de 184 millions de dollars américains à 220 millions de dollars américains, puis est restée stable à 225 millions de dollars américains en 2014. Une diminution notable est constatée en 2015, avec une valeur de 116 millions de dollars américains, indiquant potentiellement une vente de terrains ou une réévaluation.
- Amortissement
- L'amortissement a augmenté régulièrement de 2011 à 2014, passant de 572 millions de dollars américains à 809 millions de dollars américains. En 2015, l'amortissement a diminué à 597 millions de dollars américains, ce qui peut être lié à la diminution du montant net des immobilisations corporelles et/ou à des changements dans les méthodes d'amortissement.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs a augmenté de 9 ans en 2011 à 11 ans en 2013, puis a diminué à 10 ans en 2014 et à 7 ans en 2015. Cette fluctuation pourrait indiquer des révisions des estimations de durée de vie des actifs, potentiellement en réponse à des changements technologiques, à l'usure ou à des politiques comptables.
L'évolution combinée du montant net des immobilisations corporelles, de l'amortissement et de la durée de vie restante estimée suggère une période d'investissement et de croissance jusqu'en 2014, suivie d'une restructuration ou d'une cession d'actifs en 2015. La diminution de la durée de vie restante estimée en 2015 pourrait également indiquer une accélération de l'obsolescence des actifs.