Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
Baxter International Inc., FCFEcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Flux de trésorerie d’exploitation
- Une tendance générale à la croissance est observée entre 2011 et 2014, avec une augmentation continue du flux de trésorerie d’exploitation, passant de 2 817 millions de dollars en 2011 à 3 215 millions en 2014. Cependant, en 2015, une baisse significative est notée, le flux de trésorerie tombant à 1 129 millions, ce qui représente une réduction importante par rapport à l’année précédente. Cette évolution pourrait indiquer des changements dans la rentabilité opérationnelle ou dans la gestion des flux liés à l’exploitation durant cette année.
- Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
- Une croissance soutenue est visible de 2011 à 2013, avec un pic notable en 2013 à 4 769 millions de dollars, ce qui peut signaler une amélioration de la capacité à générer du flux de trésorerie disponible après toutes les dépenses et investissements liés aux capitaux propres. En 2014, une chute significative à 1 204 millions est observée, mais celle-ci est suivie d'une nouvelle augmentation en 2015, atteignant 2 735 millions. La fluctuation importante en 2014 pourrait être liée à des dépenses exceptionnelles ou des investissements importants. La reprise en 2015 suggère une amélioration ou une stabilisation dans la gestion des flux liés aux capitaux propres.
Rapport prix/FCFEcourant
Baxter International Inc., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 543,887,683 |
| Sélection de données financières (US$) | |
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions) | 2,735) |
| FCFE par action | 5.03 |
| Cours actuel de l’action (P) | 48.08 |
| Ratio d’évaluation | |
| P/FCFE | 9.56 |
| Repères | |
| P/FCFEConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | 39.29 |
| Elevance Health Inc. | 6.53 |
| Intuitive Surgical Inc. | 131.75 |
| Medtronic PLC | 15.73 |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.79 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.
Rapport prix/FCFEhistorique
Baxter International Inc., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 547,871,849 | 542,581,466 | 543,187,695 | 545,928,648 | 560,346,203 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)2 | 2,735) | 1,204) | 4,769) | 2,710) | 2,590) | |
| FCFE par action4 | 4.99 | 2.22 | 8.78 | 4.96 | 4.62 | |
| Cours de l’action1, 3 | 39.43 | 68.67 | 69.29 | 66.42 | 56.59 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/FCFE5 | 7.90 | 30.95 | 7.89 | 13.38 | 12.24 | |
| Repères | ||||||
| P/FCFEConcurrents6 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Baxter International Inc.
4 2015 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 2,735,000,000 ÷ 547,871,849 = 4.99
5 2015 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 39.43 ÷ 4.99 = 7.90
6 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une croissance notable entre 2011 et 2013, passant de 56,59 US$ à 69,29 US$, atteignant un pic en 2013. Toutefois, une baisse significative est observable à partir de 2014, avec une chute du cours à 68,67 US$ puis un déclin plus marqué en 2015, où il atteint 39,43 US$.
- Évolution du FCFE par action
- Le flux de trésorerie disponible pour les fonds propres (FCFE) par action a augmenté régulièrement entre 2011 et 2013, passant de 4,62 US$ à 8,78 US$, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle et de la capacité à générer des liquidités disponibles pour les actionnaires. En 2014, une forte baisse est constatée à 2,22 US$, avant de repartir à la hausse en 2015 pour atteindre 4,99 US$, mais sans retrouver totalement le niveau de 2013.
- Évolution du ratio P/FCFE
- Le ratio P/FCFE a été très volatile au cours de la période. En 2011 et 2012, il s’établit autour de 12,24 et 13,38, ce qui suggère une valorisation du marché relativement stable en relation avec la capacité de générer des flux de trésorerie disponibles. En 2013, le ratio diminue fortement à 7,89, pouvant refléter une augmentation du FCFE ou une dépréciation du cours de l’action. En 2014, le ratio augmente drastiquement à 30,95, ce qui indique soit une forte hausse du cours de l’action, soit une baisse du FCFE ou une combinaison des deux. Enfin, en 2015, le ratio revient à un niveau proche de celui de 2011-2012, à 7,9, témoignant d’une correction à la baisse ou d’un ajustement de la valorisation relative.