Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Baxter International Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Une tendance générale à la baisse est observable dans le ratio de marge bénéficiaire brute, passant d'environ 50.72 % en 2011 à 41.59 % en 2015. Cette diminution indique une réduction progressive de la rentabilité brute sur la période, ce qui pourrait refléter une augmentation des coûts ou une pression sur les prix de vente.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio connaît également une dégradation significative, passant de 21.2 % en 2011 à 4.5 % en 2015. La chute progressive, en particulier après 2013, suggère une dégradation de la rentabilité des activités opérationnelles, possiblement due à une hausse des coûts d'exploitation ou à une baisse des marges commerciales.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio affiche une évolution moins uniforme. Après une augmentation légère en 2012 (+0.38 points), suivi d'une baisse notable en 2013, il rebondit légèrement en 2014 pour atteindre 14.98 %, puis diminue à nouveau en 2015 pour s'établir à 9.71 %. La tendance générale montre une contraction de la rentabilité nette, en partie due à la baisse des marges opérationnelles.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE suit un pattern variable, avec une baisse notable à partir de 2013, passant de plus de 33 % en 2011 à 23.77 %, puis une reprise en 2014 à près de 30.75 %, avant de chuter fortement à 10.94 % en 2015. La tendance suggère une dégradation de la rentabilité pour les actionnaires, pouvant être liée à la baisse de la profitabilité globale de la société.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio montre une tendance décroissante sur la période, passant de 11.66 % en 2011 à 4.62 % en 2015. La réduction du ROA indique une baisse de l’efficacité de l’entreprise à générer des profits à partir de ses actifs, ce qui peut résulter d'une diminution des marges ou d'une augmentation des actifs non productifs.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Baxter International Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales
- La marge brute en dollars a connu une augmentation continue sur la période, passant de 7 046 millions de dollars en 2011 à un pic de 8 157 millions en 2014, avant de chuter brusquement à 4 146 millions en 2015.
- Revenus
- Les revenus ont augmenté régulièrement de 13 893 millions de dollars en 2011 à 16 671 millions en 2014, indiquant une croissance soutenue. Cependant, une baisse significative est observée en 2015, avec un revenu de seulement 9 968 millions, soit une réduction importante par rapport à l’année précédente.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a maintenu une tendance légèrement à la hausse, passant de 50,72 % en 2011 à un pic à 51,45 % en 2012. Il a ensuite connu une baisse progressive, atteignant 49,77 % en 2013, puis 48,93 % en 2014. La réduction la plus marquée est observée en 2015, avec un ratio de 41,59 %, ce qui indique une diminution de la rentabilité brute par rapport aux revenus.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Baxter International Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a présenté une tendance à la baisse entre 2011 et 2014, passant de 2 946 millions de dollars à 2 707 millions de dollars. En 2015, une augmentation significative est observée, atteignant 449 millions de dollars, cependant cette valeur demeure inférieure aux niveaux de 2011 à 2014.\
- Évolution du revenu
- Les revenus ont connu une croissance régulière de 2011 à 2014, passant de 13 893 millions de dollars en 2011 à 16 671 millions de dollars en 2014. En 2015, une forte baisse est constatée, avec un revenu de 9 968 millions de dollars, représentant une diminution notable par rapport à l’année précédente.\
- Ratios de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une dégradation progressive sur la période, passant de 21,2 % en 2011 à 16,24 % en 2014. En 2015, il chute à 4,5 %, indiquant une pression accrue sur la rentabilité opérationnelle, potentiellement liée à la baisse des revenus ou à d’autres facteurs opérationnels. La baisse importante en 2015 témoigne d’un recul marqué de la performance bénéficiaire de l’entreprise.\
Ratio de marge bénéficiaire nette
Baxter International Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Baxter | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Baxter ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable à Baxter
- Le bénéfice net a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Il a augmenté de 2 224 millions de dollars en 2011 à 2 326 millions en 2012, puis a diminué à 2 012 millions en 2013. Le bénéfice a de nouveau augmenté en 2014 pour atteindre 2 497 millions, mais a montré une chute significative en 2015 à 968 millions. Cette tendance indique une instabilité importante du résultat net sur la période, avec une tendance à la baisse marquée en 2015.
- Revenu
- Le chiffre d'affaires a connu une croissance régulière de 2011 à 2014, passant de 13 893 millions à 16 671 millions de dollars, reflétant une expansion stable des activités. Cependant, en 2015, il a considérablement diminué pour atteindre 9 968 millions de dollars, ce qui représente une contraction importante du chiffre d'affaires. Cette baisse significative est notable après plusieurs années de croissance constante.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une légère augmentation de 16,01 % en 2011 à 16,39 % en 2012, indiquant une amélioration marginale de la rentabilité opérationnelle. Cependant, à partir de 2013, il a diminué à 13,19 %, puis a rebondi à 14,98 % en 2014. La valeur la plus faible de 9,71 % en 2015 signale une détérioration importante de la rentabilité relative, en cohérence avec la baisse du bénéfice net observée en 2015. La tendance globale montre une dégradation de la marge bénéficiaire nette sur la période, avec une chute notable en 2015.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Baxter International Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Baxter | ||||||
| Total des capitaux propres de Baxter | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Baxter ÷ Total des capitaux propres de Baxter
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable
- Le bénéfice net attribuable a connu une croissance notable entre 2011 et 2014, passant d'environ 2 224 millions de dollars américains à 2 497 millions de dollars américains. Cependant, en 2015, une chute significative est observée, le bénéfice net étant réduit à 968 millions de dollars américains, soit une baisse importante par rapport à l'année précédente. Cette variation indique une dégradation récente des résultats financiers de l'entreprise pour l'année 2015.
- Évolution du total des capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise ont montré une tendance à la hausse entre 2011 et 2013, passant de 6 585 millions de dollars à 8 463 millions de dollars. Une légère baisse est observée en 2014, avec un total de 8 120 millions, avant de rebondir en 2015 à 8 846 millions de dollars. Dans l'ensemble, la progression sur la période est positive, malgré la baisse exceptionnelle en 2014.
- Évolution du ROE (Return on Equity)
- Le ROE a présenté une évolution variable au cours de la période. Il était stable autour de 33,7 % en 2011, puis a légèrement diminué en 2012 à 33,53 %. Une baisse significative est constatée en 2013, où le ROE chute à 23,77 %. Ensuite, celui-ci augmente à nouveau en 2014 à 30,75 %, mais subit une forte réduction en 2015, atteignant seulement 10,94 %. La tendance globale indique une diminution de la rentabilité des capitaux propres, particulièrement marquée en 2015.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Baxter International Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Baxter | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Baxter ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable à Baxter (en millions de dollars américains)
- La tendance du bénéfice net attribuable montre une croissance de 2011 à 2014, passant de 2 224 millions de dollars à un pic de 2 497 millions de dollars. Cependant, en 2015, une forte baisse est observée, le montant chutant à 968 millions de dollars, ce qui représente une diminution significative par rapport à l'année précédente et aux années antérieures.
- Total de l’actif (en millions de dollars américains)
- L’actif total a connu une croissance constante de 2011 à 2014, passant de 19 073 millions à 25 917 millions de dollars. En 2015, toutefois, une contraction est enregistrée, l’actif total diminuant à 20 975 millions, soit une réduction notable par rapport à l’année précédente, mais restant supérieur aux niveaux de 2011 et 2012.
- ROA (Return on Assets, %)
- Le rendement des actifs (ROA) a suivi une tendance à la baisse sur la période analysée. Après avoir été relativement élevé à 11,66 % en 2011 et 11,41 % en 2012, il subit une chute en 2013, atteignant 7,78 %. Une légère amélioration est observée en 2014, avec un ROA de 9,63 %, mais en 2015, le ROA s'effondre à 4,62 %, indiquant une détérioration de la rentabilité par rapport à la période initiale.