Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Baxter International Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Revenu net	968)	2,497)	2,012)	2,326)	2,256)
Résultat net d’impôt des activités abandonnées	(575)	—)	—)	—)	—)
Dotations aux amortissements	759)	1,005)	823)	712)	670)
Impôts différés	(50)	(78)	(224)	(17)	172)
Rémunération en actions	126)	159)	150)	130)	119)
Avantages fiscaux excédentaires réalisés grâce aux actions émises dans le cadre de régimes d’avantages sociaux des employés	(7)	(24)	(34)	(24)	(21)
Frais d’optimisation de l’entreprise	130)	27)	282)	150)	192)
Dépréciation d’actifs et autres charges	—)	—)	—)	—)	182)
Coûts nets des prestations de retraite périodiques et de l’OPEB	227)	275)	381)	477)	255)
Gain sur la vente des activités abandonnées	—)	(466)	—)	—)	—)
Pompe à perfusion et autres frais liés au produit	(28)	93)	17)	—)	—)
(Gains) pertes liées aux passifs de paiements éventuels	—)	122)	(17)	(108)	—)
Autres, montant net	(105)	269)	54)	66)	32)
Comptes et autres créances à court terme, montant net	(4)	(125)	(36)	(41)	(229)
Inventaires	(118)	(439)	(311)	(129)	(315)
Créditeurs et charges à payer	236)	115)	329)	18)	98)
Optimisation de l’activité et paiements des pompes à perfusion	(112)	(161)	(125)	(283)	(347)
Autres, montant net	(318)	(54)	(103)	(171)	(247)
Variations des postes du bilan	(316)	(664)	(246)	(606)	(1,040)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice lié aux activités poursuivies et les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	161)	718)	1,186)	780)	561)
Flux de trésorerie d’exploitation	1,129)	3,215)	3,198)	3,106)	2,817)
Dépenses en immobilisations	(911)	(1,898)	(1,525)	(1,161)	(960)
Acquisitions et investissements, déduction faite de la trésorerie acquise	(34)	(409)	(3,851)	(515)	(590)
Cessions et autres activités d’investissement	84)	765)	14)	107)	123)
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement	(861)	(1,542)	(5,362)	(1,569)	(1,427)
Émissions de titres de créance	6,868)	41)	3,636)	1,037)	506)
Paiement des obligations	(3,776)	(1,029)	(540)	(22)	(23)
Augmentation (diminution) de la dette dont l’échéance initiale est de trois mois ou moins, nette	(575)	875)	—)	(250)	250)
Transfert d’espèces et d’équivalents à Baxalta	(2,122)	—)	—)	—)	—)
Dividendes en espèces sur les actions ordinaires	(910)	(1,095)	(1,023)	(804)	(709)
Produit et avantages fiscaux excédentaires réalisés provenant d’actions émises dans le cadre de régimes d’avantages sociaux des employés	200)	369)	508)	512)	448)
Achats d’actions propres	—)	(550)	(913)	(1,480)	(1,583)
Autre	(42)	(13)	(23)	(108)	(26)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement	(357)	(1,402)	1,645)	(1,115)	(1,137)
Flux de trésorerie d’exploitation, activités abandonnées	518)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement et aux activités abandonnées	(946)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie liés aux activités abandonnées	(428)	—)	—)	—)	—)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents	(195)	(79)	(18)	(57)	(33)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents	(712)	192)	(537)	365)	220)
Trésorerie et équivalents en début d’exercice	2,925)	2,733)	3,270)	2,905)	2,685)
Trésorerie et équivalents à la fin de l’exercice	2,213)	2,925)	2,733)	3,270)	2,905)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

Composante de l’état des flux de trésorerie	Description	L’entreprise
Flux de trésorerie d’exploitation	Montant des entrées (sorties) de trésorerie provenant des activités opérationnelles, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie des activités d’exploitation comprennent les transactions, les ajustements et les variations de valeur qui ne sont pas définis comme des activités d’investissement ou de financement.	Les flux de trésorerie liés à l’exploitation de Baxter International Inc. ont augmenté de 2013 à 2014, puis ont diminué considérablement de 2014 à 2015.
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités d’investissement, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement comprennent l’octroi et le recouvrement de prêts, ainsi que l’acquisition et la cession de titres de créance ou de capitaux propres, d’immobilisations corporelles et d’autres actifs productifs.	Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement de Baxter International Inc. ont augmenté de 2013 à 2014 et de 2014 à 2015.
Flux de trésorerie liés aux activités de financement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités de financement, hors activités abandonnées. Les flux de trésorerie de l’activité de financement comprennent l’obtention de ressources auprès des propriétaires et leur fournir un rendement sur leur investissement ; emprunter de l’argent et rembourser les sommes empruntées, ou régler l’obligation ; et l’obtention et le paiement d’autres ressources obtenues auprès de créanciers sur le crédit à long terme.	Les flux de trésorerie liés aux activités de financement de Baxter International Inc. ont diminué de 2013 à 2014, puis ont légèrement augmenté de 2014 à 2015.

Baxter International Inc. (NYSE:BAX)

Tableau des flux de trésorerie