Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Baxter International Inc., les ratios de liquidité
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | ||||||
| Ratio de liquidité rapide | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une augmentation globale entre 2011 et 2015. Il est passé de 1,78 en 2011 à 2,05 en 2015, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs courants. Toutefois, une légère baisse est observée entre 2012 (1,95) et 2013 (1,69), suivie d'une stabilisation en 2014 (1,71), avant la reprise en 2015.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse entre 2011 (1,1) et 2013 (0,96), avant de se stabiliser à ce niveau en 2014 (0,95). En 2015, une augmentation significative est constatée, atteignant 1,58, ce qui reflète une amélioration de la liquidité immédiate de l'entreprise et sa capacité à couvrir ses obligations à court terme sans recourir aux stocks ou autres actifs moins liquides.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie, a connu une évolution similaire à celle du ratio de liquidité rapide. Il a fluctué entre 2011 (0,6) et 2013 (0,46), puis est resté relativement stable en 2014 (0,48). En 2015, une augmentation notable à 1,28 indique une amélioration substantielle de la position de trésorerie de l'entreprise, renforçant sa capacité à faire face à ses obligations immédiates.
Ratio de liquidité actuel
Baxter International Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- Les actifs circulants ont connu une croissance continue sur la période, passant de 8 650 millions de dollars en 2011 à 11 796 millions de dollars en 2015. Cette évolution indique une augmentation de la liquidité ou des ressources à court terme de l'entreprise, ce qui pourrait refléter une gestion active des actifs à court terme ou une expansion des opérations opérationnelles.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a fluctué au cours de la période considérée. Après une légère diminution de 4 857 millions en 2011 à 4 759 millions en 2012, le passif a fortement augmenté pour atteindre 5 906 millions en 2013. Il a ensuite légèrement diminué à 6 042 millions en 2014, puis a diminué à nouveau pour revenir à 5 750 millions en 2015. Ces variations peuvent résulter de changements dans la gestion des obligations à court terme ou de modifications dans la stratégie de financement à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les passifs à court terme avec les actifs circulants, a montré une tendance à l'amélioration. Après une augmentation de 1,78 en 2011 à 1,95 en 2012, il a diminué légèrement à 1,69 en 2013, puis augmenté de nouveau à 1,71 en 2014 pour atteindre 2,05 en 2015. La tendance générale indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations à court terme, notamment en 2015 où le ratio dépasse 2, ce qui suggère une position de liquidité rassurante.
Ratio de liquidité rapide
Baxter International Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | ||||||
| Comptes et autres créances à court terme, montant net | ||||||
| Investissement dans les actions ordinaires de Baxalta | ||||||
| Total des actifs rapides | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total des actifs rapides
- Le total des actifs rapides a montré une tendance générale à la hausse au fil des années, passant de 5 325 millions de dollars en 2011 à 9 092 millions de dollars en 2015. Cette augmentation indique une croissance des actifs liquides ou rapidement réalisables, suggérant une amélioration de la liquidité à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une fluctuation avec une augmentation notable en 2013 et 2014, passant de 4 857 millions en 2011 à 6 042 millions en 2014, avant de redescendre à 5 750 millions en 2015. Cette variation peut refléter une gestion dynamique du passif à court terme ou des changements dans les obligations immédiates de l'entreprise.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapidement mobilisables, a augmenté de 1.1 en 2011 à 1.2 en 2012, puis a diminué pour atteindre 0.95 en 2014, avant de rebondir fortement à 1.58 en 2015. La chute au-dessous de 1 en 2013 et 2014 suggère une pression temporaire sur la liquidité immédiate de l'entreprise, alors que la forte augmentation en 2015 indique une amélioration significative de la capacité à faire face à ses obligations à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Baxter International Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | ||||||
| Investissement dans les actions ordinaires de Baxalta | ||||||
| Total de la trésorerie | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- La trésorerie totale a connu une évolution fluctuante entre 2011 et 2015. Elle a augmenté de façon notable en passant de 2 905 millions de dollars en 2011 à 3 270 millions en 2012, puis a diminué en 2013 pour atteindre 2 733 millions. En 2014, elle a repris une progression pour atteindre 2 925 millions, puis a enregistré une croissance significative en 2015, culminant à 7 361 millions de dollars. Cette dernière hausse représente une augmentation substantielle par rapport aux années précédentes, témoignant probablement d'une amélioration de la gestion de la liquidité ou d'une augmentation exceptionnelle des réserves en trésorerie à cette période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a présenté une tendance à la hausse entre 2011 et 2014, passant de 4 857 millions à 6 042 millions de dollars. Cependant, en 2015, une légère baisse est observée, le montant diminuant à 5 750 millions. La croissance de cette composante durant cette période suggère une augmentation des obligations à court terme de l'entreprise, mais la réduction en 2015 pourrait indiquer un effort de gestion pour réduire ces dettes à court terme ou une restructuration de la dette courante.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu une fluctuation notable au cours de la période considérée. Il est passé de 0.60 en 2011 à 0.69 en 2012, marquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie. En 2013, le ratio a diminué à 0.46, indiquant une baisse de la liquidité relative. Il a légèrement augmenté en 2014 pour atteindre 0.48, puis a connu une amélioration significative en 2015, atteignant 1.28. Ce dernier niveau suggère une situation de liquidité fortement améliorée en 2015, permettant à l'entreprise de couvrir largement ses obligations à court terme avec sa trésorerie disponible. La progression du ratio en 2015 peut résulter d'une augmentation substantielle de la trésorerie ou d'une réduction des passifs à court terme, ou des deux simultanément.