Baxter International Inc., bilan : dette

en millions de dollars américains

	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Dette à court terme	1,775)	913)	181)	27)	256)
Échéances actuelles de la dette à long terme et des obligations locatives	810)	786)	859)	323)	190)
Dette à long terme et obligations locatives, à l’exclusion des échéances courantes	3,935)	7,606)	8,126)	5,580)	4,749)
Total de la dette et des obligations locatives (valeur comptable)	6,520)	9,305)	9,166)	5,930)	5,195)

Composante dette	Description	L’entreprise
Total de la dette et des obligations locatives (valeur comptable)	Somme des valeurs comptables à la date de clôture de l’ensemble de la dette et des obligations liées aux contrats de location-acquisition.	La dette totale des Baxter International Inc. a augmenté de 2013 à 2014, mais a ensuite diminué considérablement de 2014 à 2015.

	31 déc. 2015
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dette à court terme	1,775)
Échéances actuelles de la dette à long terme et des obligations locatives	818)
Dette à long terme et obligations locatives, à l’exclusion des échéances courantes	4,089)
Total de la dette et des obligations locatives (juste valeur)	6,682)
Ratio financier
Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable	1.02

Taux d’intérêt effectif moyen pondéré sur la dette: 2.88%

Taux d’intérêt	Montant de la dette¹	Taux d’intérêt × Montant de la dette
6.00%	302)	18)
1.10%	500)	6)
2.00%	500)	10)
5.50%	502)	28)
2.00%	750)	15)
4.60%	531)	24)
4.40%	299)	13)
0.70%	281)	2)
2.60%	212)	6)
3.60%	147)	5)
6.20%	101)	6)
6.40%	266)	17)
4.00%	6)	—)
4.60%	257)	12)
1.41%	1,450)	20)
0.60%	300)	2)
Valeur totale	6,404)	184)
2.88%

¹ en millions de dollars américains

² Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × 184 ÷ 6,404 = 2.88%

Baxter International Inc., les frais d’intérêt encourus

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Charges d’intérêts	146)	167)	155)	113)	92)
Charges d’intérêts capitalisées	51)	70)	70)	52)	40)
Frais d’intérêt	197)	237)	225)	165)	132)

Composante dette	Description	L’entreprise
Charges d’intérêts	Montant du coût des fonds empruntés comptabilisé à titre de charges d’intérêts sur la dette.	Les charges d’intérêts de Baxter International Inc. ont augmenté de 2013 à 2014, puis ont diminué considérablement de 2014 à 2015.
Charges d’intérêts capitalisées	Montant des frais d’intérêts capitalisés présentés à titre d’élément d’ajustement des frais d’intérêts engagés.
Frais d’intérêt	Total des frais d’intérêts engagés au cours de la période et capitalisés ou imputés sur les bénéfices.	Les frais d’intérêt des Baxter International Inc. ont augmenté de 2013 à 2014, mais ont ensuite diminué considérablement de 2014 à 2015.

	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net attribuable à Baxter	968)	2,497)	2,012)	2,326)	2,224)
Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	32)
Moins: Résultat net d’impôt des activités abandonnées	575)	551)	—)	—)	—)
Plus: Charge d’impôt sur le résultat	35)	493)	537)	563)	553)
Plus: Charges d’intérêts	146)	167)	155)	113)	92)
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)	574)	2,606)	2,704)	3,002)	2,901)

Frais d’intérêt	197)	237)	225)	165)	132)
Ratio financier avec et sans intérêts capitalisés
Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)¹	3.93	15.60	17.45	26.57	31.53
Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)²	2.91	11.00	12.02	18.19	21.98

2015 Calculs

¹ Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 574 ÷ 146 = 3.93

² Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Frais d’intérêt
= 574 ÷ 197 = 2.91

Ratio de solvabilité	Description	L’entreprise
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)	Un ratio de solvabilité calculé en divisant l’EBIT par les paiements d’intérêts (y compris les intérêts capitalisés).	Le ratio de couverture des intérêts (ajusté) de Baxter International Inc. diminué de 2013 à 2014 et de 2014 à 2015.

Baxter International Inc. (NYSE:BAX)

Analyse de l’endettement