Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
depuis 2005
Calcul
Boston Scientific Corp., P/BV, tendances à long termecalcul
| P/BV | = | Cours de l’action1, 2, 3 | ÷ | Valeur comptable par action1 (BVPS) | BVPS1 | = | Capitaux propres1 (en millions) |
÷ | Nombre d’actions ordinaires en circulation2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23 févr. 2023 | 3.85 | = | 47.18 | ÷ | 12.25 | 12.25 | = | 17,573 | ÷ | 1,434,780,104 | |
| 23 févr. 2022 | 3.75 | = | 43.71 | ÷ | 11.65 | 11.65 | = | 16,622 | ÷ | 1,426,724,712 | |
| 23 févr. 2021 | 3.58 | = | 38.75 | ÷ | 10.81 | 10.81 | = | 15,326 | ÷ | 1,417,165,707 | |
| 25 févr. 2020 | 4.02 | = | 39.91 | ÷ | 9.94 | 9.94 | = | 13,877 | ÷ | 1,396,195,349 | |
| 19 févr. 2019 | 6.33 | = | 39.86 | ÷ | 6.30 | 6.30 | = | 8,726 | ÷ | 1,385,961,926 | |
| 20 févr. 2018 | 5.26 | = | 26.83 | ÷ | 5.10 | 5.10 | = | 7,012 | ÷ | 1,374,910,797 | |
| 23 févr. 2017 | 4.96 | = | 24.48 | ÷ | 4.94 | 4.94 | = | 6,733 | ÷ | 1,363,488,640 | |
| 24 févr. 2016 | 3.70 | = | 17.33 | ÷ | 4.69 | 4.69 | = | 6,320 | ÷ | 1,348,346,253 | |
| 25 févr. 2015 | 3.49 | = | 16.92 | ÷ | 4.85 | 4.85 | = | 6,457 | ÷ | 1,330,512,367 | |
| 26 févr. 2014 | 2.70 | = | 13.34 | ÷ | 4.94 | 4.94 | = | 6,539 | ÷ | 1,324,192,809 | |
| 22 févr. 2013 | 1.46 | = | 7.37 | ÷ | 5.06 | 5.06 | = | 6,870 | ÷ | 1,357,426,289 | |
| 17 févr. 2012 | 0.78 | = | 6.09 | ÷ | 7.82 | 7.82 | = | 11,353 | ÷ | 1,451,346,240 | |
| 17 févr. 2011 | 1.00 | = | 7.40 | ÷ | 7.42 | 7.42 | = | 11,296 | ÷ | 1,523,368,979 | |
| 26 févr. 2010 | 0.95 | = | 7.74 | ÷ | 8.14 | 8.14 | = | 12,301 | ÷ | 1,511,368,790 | |
| 27 févr. 2009 | 0.80 | = | 7.02 | ÷ | 8.77 | 8.77 | = | 13,174 | ÷ | 1,502,237,400 | |
| 28 févr. 2008 | 1.26 | = | 12.72 | ÷ | 10.12 | 10.12 | = | 15,097 | ÷ | 1,492,320,521 | |
| 1 mars 2007 | 1.57 | = | 16.21 | ÷ | 10.33 | 10.33 | = | 15,298 | ÷ | 1,480,340,219 | |
| 1 mars 2006 | 4.60 | = | 24.00 | ÷ | 5.21 | 5.21 | = | 4,282 | ÷ | 821,567,300 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
1 US$
2 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Boston Scientific Corp.
- Tendances générales du cours de l’action
-
Entre le début de la période et l’année 2012, le cours de l’action connaît une évolution fortement négative, passant d’environ 24 US$ à environ 6 US$, soit une contraction d’environ 75 %. Les années intermédiaires 2007 à 2009 affichent des replis marqués, avec des niveaux autour de 7 US$ ou moins à certains moments.
À partir de 2013, une phase de reprise se met en place, avec une progression progressive du cours : de 7,37 US$ en 2013 à 13,34 US$ en 2014, puis à 16,92 US$ en 2015 et 17,33 US$ en 2016. La tendance s’accélère fortement à partir de 2017, atteignant 24,48 US$ en 2017, puis 26,83 US$ en 2018 et une forte hausse à 39,86 US$ en 2019, légèrement inchangée en 2020 à 39,91 US$, puis une correction modeste à 38,75 US$ en 2021 et une progression continue jusqu’à 47,18 US$ en 2023.
Observation clé : la dynamique longue période se situe d’abord en baisse puis, à partir de 2013, en forte hausse avec des niveaux atteignant des pics historiques à la fin de la période analysée.
- Tendances de la valeur comptable par action (BVPS)
-
La BVPS affiche une forte hausse entre 2006 et 2007 (de 5,21 à 10,33 US$), suivie d’un apaisement et d’un repli progressif jusqu’en 2012 (à 7,82 US$). Après 2012, la BVPS demeure globalement en déclin jusqu’en 2016, atteignant environ 4,69 US$ puis se stabilise autour de 4,94 US$ en 2017 et prolonge une légère remontée à 5,10 US$ en 2018 et 6,30 US$ en 2019.
À partir de 2020, la BVPS accélère fortement, passant à 9,94 US$ puis 10,81 US$ en 2021, 11,65 US$ en 2022 et 12,25 US$ en 2023.
Observation clé : la tendance globale est une forte volatilité initiale et, après une période de faiblesse prolongée, une reprise soutenue à partir de 2020, conduisant à un niveau de BVPS structurellement plus élevé à la fin de la période.
- Tendances du ratio P/BV (prix sur valeur comptable)
-
Le ratio P/BV démarre à un niveau élevé de 4,6 en 2006, puis se dégrade rapidement pour atteindre des valeurs proches de 0,8 à 1,57 entre 2007 et 2012, reflétant une dépréciation du cours par rapport à la BVPS durant la période de contraction des cours et de faiblesse relative de la valeur comptable apparente.
À partir de 2013, le ratio remonte progressivement, atteignant 1,46 en 2013, puis monte fortement à 2,7 en 2014, 3,49 en 2015, 3,70 en 2016 et culminant à 4,96 en 2017, 5,26 en 2018 et 6,33 en 2019. Cette dynamique se stabilise ensuite autour de 4,02 en 2020, puis se situe à 3,58 en 2021, 3,75 en 2022 et 3,85 en 2023.
Observation clé : la remontée du ratio à partir de 2013 indique une reconnaissance croissante du prix du marché par rapport à la valeur comptable, avec un pic autour de 2019 puis une normalisation partielle mais restant à un niveau élevé par rapport à la période 2007-2012.
- Considérations générales et périodes clés
-
Les périodes de bascule les plus marquées concernent : (i) 2007-2009, forte pression sur le cours et le ratio P/BV, (ii) 2013-2019, reprise soutenue du cours et extension du multiple P/BV, (iii) 2020-2023, maintien d’un niveau de cours élevé avec une BVPS en progression et un P/BV relativement soutenu mais en légère attenuation par rapport au pic de 2019.
En corrélation, les mouvements de BVPS et de P/BV suggèrent que, après une période de création de valeur ralentie ou éclipsée par des facteurs externes, l’amélioration de la performance opérationnelle et des perspectives de croissance a soutenu la valorisation boursière via une BVPS en augmentation et une hausse du multiple marché sur BVPS.
- Conclusion opérationnelle
- La trajectoire observée combine une phase initiale de dépréciation suivie d’une forte reprise et d’un ajustement du marché en termes de valorisation par rapport à la valeur comptable. Sur la période analysée, le cours montre une progression marquée après 2013 avec une accélération notable à partir de 2018-2019, tandis que la BVPS recouvre progressivement les creux initiaux à partir de 2020. Le ratio P/BV illustre une dynamique de valorisation plus élevée à partir de 2013, avec un pic autour de 2019 et une modération relative ensuite mais restant au-dessus des niveaux pré-2013.
Comparaison avec les concurrents
Boston Scientific Corp., P/BV, tendances à long terme, comparaison avec les concurrents
| Boston Scientific Corp. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 23 févr. 2023 | 3.85 | 5.06 | 1,553,040.70 | 7.78 | 2.24 | 5.81 |
| 23 févr. 2022 | 3.75 | 5.75 | 3.07 | 8.59 | 3.26 | 6.27 |
| 23 févr. 2021 | 3.58 | 6.65 | 2.19 | 9.53 | 2.48 | 4.83 |
| 25 févr. 2020 | 4.02 | 4.96 | 2.42 | 8.13 | 2.66 | 4.92 |
| 19 févr. 2019 | 6.33 | 4.38 | 2.82 | 8.96 | 2.31 | 4.89 |
| 20 févr. 2018 | 5.26 | 3.40 | 2.24 | 9.91 | 2.40 | 4.59 |
| 23 févr. 2017 | 4.96 | 3.76 | 1.72 | 4.73 | 2.25 | 3.98 |
| 24 févr. 2016 | 3.70 | 2.68 | 1.44 | 4.67 | 2.04 | 3.12 |
| 25 févr. 2015 | 3.49 | 3.32 | 1.62 | 5.55 | 3.27 | 3.20 |
| 26 févr. 2014 | 2.70 | 2.38 | 1.00 | 4.37 | 2.78 | 2.16 |
| 22 févr. 2013 | 1.46 | 2.06 | 0.79 | 6.43 | 2.23 | 1.88 |
| 17 févr. 2012 | 0.78 | 3.61 | 0.95 | 7.31 | 2.59 | 1.96 |
| 17 févr. 2011 | 1.00 | 3.24 | 1.06 | 6.34 | 2.68 | 1.80 |
| 26 févr. 2010 | 0.95 | 3.69 | 1.06 | 8.22 | 2.89 | 1.60 |
| 27 févr. 2009 | 0.80 | 4.78 | 0.96 | 3.55 | 5.03 | 1.67 |
| 28 févr. 2008 | 1.26 | 4.83 | 1.75 | 12.99 | 5.31 | 2.98 |
| 1 mars 2007 | 1.57 | 5.88 | 2.02 | 7.10 | 5.78 | 3.51 |
| 1 mars 2006 | 4.60 | 4.69 | 2.04 | 7.80 | 6.06 | 4.50 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
Comparaison avec le secteur industriel : Équipements et services de soins de santé
Boston Scientific Corp., P/BV, tendances à long terme, comparaison avec le secteur industriel : équipements et services de soins de santé
| Boston Scientific Corp. | Équipements et services de soins de santé | |
|---|---|---|
| 23 févr. 2023 | 3.85 | 263,051.14 |
| 23 févr. 2022 | 3.75 | 5.01 |
| 23 févr. 2021 | 3.58 | 4.30 |
| 25 févr. 2020 | 4.02 | 4.00 |
| 19 févr. 2019 | 6.33 | 3.83 |
| 20 févr. 2018 | 5.26 | 3.44 |
| 23 févr. 2017 | 4.96 | 2.95 |
| 24 févr. 2016 | 3.70 | 2.39 |
| 25 févr. 2015 | 3.49 | 2.94 |
| 26 févr. 2014 | 2.70 | 2.12 |
| 22 févr. 2013 | 1.46 | 1.89 |
| 17 févr. 2012 | 0.78 | 2.39 |
| 17 févr. 2011 | 1.00 | 2.21 |
| 26 févr. 2010 | 0.95 | 2.31 |
| 27 févr. 2009 | 0.80 | 2.78 |
| 28 févr. 2008 | 1.26 | 3.52 |
| 1 mars 2007 | 1.57 | 3.80 |
| 1 mars 2006 | 4.60 | 3.90 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
Comparaison avec l’industrie : Soins de santé
Boston Scientific Corp., P/BV, tendances à long terme, par rapport à l’industrie : soins de santé
| Boston Scientific Corp. | Soins de santé | |
|---|---|---|
| 23 févr. 2023 | 3.85 | 87,112.79 |
| 23 févr. 2022 | 3.75 | 5.48 |
| 23 févr. 2021 | 3.58 | 5.37 |
| 25 févr. 2020 | 4.02 | 5.14 |
| 19 févr. 2019 | 6.33 | 5.17 |
| 20 févr. 2018 | 5.26 | 4.55 |
| 23 févr. 2017 | 4.96 | 4.06 |
| 24 févr. 2016 | 3.70 | 3.62 |
| 25 févr. 2015 | 3.49 | 4.10 |
| 26 févr. 2014 | 2.70 | 3.51 |
| 22 févr. 2013 | 1.46 | 2.87 |
| 17 févr. 2012 | 0.78 | 2.51 |
| 17 févr. 2011 | 1.00 | 2.24 |
| 26 févr. 2010 | 0.95 | 2.36 |
| 27 févr. 2009 | 0.80 | 2.65 |
| 28 févr. 2008 | 1.26 | 3.45 |
| 1 mars 2007 | 1.57 | 3.81 |
| 1 mars 2006 | 4.60 | 3.97 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).