Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
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Calcul
Boston Scientific Corp., P/BV, tendances à long termecalcul
| P/BV | = | Cours de l’action1, 2, 3 | ÷ | Valeur comptable par action1 (BVPS) | BVPS1 | = | Capitaux propres1 (en millions) |
÷ | Nombre d’actions ordinaires en circulation2 | ||
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| 23 févr. 2023 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 23 févr. 2022 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 23 févr. 2021 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 25 févr. 2020 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 19 févr. 2019 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 20 févr. 2018 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 23 févr. 2017 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 24 févr. 2016 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 25 févr. 2015 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 26 févr. 2014 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 22 févr. 2013 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 17 févr. 2012 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 17 févr. 2011 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 26 févr. 2010 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 27 févr. 2009 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 28 févr. 2008 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 1 mars 2007 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 1 mars 2006 | = | ÷ | = | ÷ |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
1 US$
2 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Boston Scientific Corp.
- Tendances générales du cours de l’action
-
Entre le début de la période et l’année 2012, le cours de l’action connaît une évolution fortement négative, passant d’environ 24 US$ à environ 6 US$, soit une contraction d’environ 75 %. Les années intermédiaires 2007 à 2009 affichent des replis marqués, avec des niveaux autour de 7 US$ ou moins à certains moments.
À partir de 2013, une phase de reprise se met en place, avec une progression progressive du cours : de 7,37 US$ en 2013 à 13,34 US$ en 2014, puis à 16,92 US$ en 2015 et 17,33 US$ en 2016. La tendance s’accélère fortement à partir de 2017, atteignant 24,48 US$ en 2017, puis 26,83 US$ en 2018 et une forte hausse à 39,86 US$ en 2019, légèrement inchangée en 2020 à 39,91 US$, puis une correction modeste à 38,75 US$ en 2021 et une progression continue jusqu’à 47,18 US$ en 2023.
Observation clé : la dynamique longue période se situe d’abord en baisse puis, à partir de 2013, en forte hausse avec des niveaux atteignant des pics historiques à la fin de la période analysée.
- Tendances de la valeur comptable par action (BVPS)
-
La BVPS affiche une forte hausse entre 2006 et 2007 (de 5,21 à 10,33 US$), suivie d’un apaisement et d’un repli progressif jusqu’en 2012 (à 7,82 US$). Après 2012, la BVPS demeure globalement en déclin jusqu’en 2016, atteignant environ 4,69 US$ puis se stabilise autour de 4,94 US$ en 2017 et prolonge une légère remontée à 5,10 US$ en 2018 et 6,30 US$ en 2019.
À partir de 2020, la BVPS accélère fortement, passant à 9,94 US$ puis 10,81 US$ en 2021, 11,65 US$ en 2022 et 12,25 US$ en 2023.
Observation clé : la tendance globale est une forte volatilité initiale et, après une période de faiblesse prolongée, une reprise soutenue à partir de 2020, conduisant à un niveau de BVPS structurellement plus élevé à la fin de la période.
- Tendances du ratio P/BV (prix sur valeur comptable)
-
Le ratio P/BV démarre à un niveau élevé de 4,6 en 2006, puis se dégrade rapidement pour atteindre des valeurs proches de 0,8 à 1,57 entre 2007 et 2012, reflétant une dépréciation du cours par rapport à la BVPS durant la période de contraction des cours et de faiblesse relative de la valeur comptable apparente.
À partir de 2013, le ratio remonte progressivement, atteignant 1,46 en 2013, puis monte fortement à 2,7 en 2014, 3,49 en 2015, 3,70 en 2016 et culminant à 4,96 en 2017, 5,26 en 2018 et 6,33 en 2019. Cette dynamique se stabilise ensuite autour de 4,02 en 2020, puis se situe à 3,58 en 2021, 3,75 en 2022 et 3,85 en 2023.
Observation clé : la remontée du ratio à partir de 2013 indique une reconnaissance croissante du prix du marché par rapport à la valeur comptable, avec un pic autour de 2019 puis une normalisation partielle mais restant à un niveau élevé par rapport à la période 2007-2012.
- Considérations générales et périodes clés
-
Les périodes de bascule les plus marquées concernent : (i) 2007-2009, forte pression sur le cours et le ratio P/BV, (ii) 2013-2019, reprise soutenue du cours et extension du multiple P/BV, (iii) 2020-2023, maintien d’un niveau de cours élevé avec une BVPS en progression et un P/BV relativement soutenu mais en légère attenuation par rapport au pic de 2019.
En corrélation, les mouvements de BVPS et de P/BV suggèrent que, après une période de création de valeur ralentie ou éclipsée par des facteurs externes, l’amélioration de la performance opérationnelle et des perspectives de croissance a soutenu la valorisation boursière via une BVPS en augmentation et une hausse du multiple marché sur BVPS.
- Conclusion opérationnelle
- La trajectoire observée combine une phase initiale de dépréciation suivie d’une forte reprise et d’un ajustement du marché en termes de valorisation par rapport à la valeur comptable. Sur la période analysée, le cours montre une progression marquée après 2013 avec une accélération notable à partir de 2018-2019, tandis que la BVPS recouvre progressivement les creux initiaux à partir de 2020. Le ratio P/BV illustre une dynamique de valorisation plus élevée à partir de 2013, avec un pic autour de 2019 et une modération relative ensuite mais restant au-dessus des niveaux pré-2013.
Comparaison avec les concurrents
Boston Scientific Corp., P/BV, tendances à long terme, comparaison avec les concurrents
| Boston Scientific Corp. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
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| 23 févr. 2023 | ||||||
| 23 févr. 2022 | ||||||
| 23 févr. 2021 | ||||||
| 25 févr. 2020 | ||||||
| 19 févr. 2019 | ||||||
| 20 févr. 2018 | ||||||
| 23 févr. 2017 | ||||||
| 24 févr. 2016 | ||||||
| 25 févr. 2015 | ||||||
| 26 févr. 2014 | ||||||
| 22 févr. 2013 | ||||||
| 17 févr. 2012 | ||||||
| 17 févr. 2011 | ||||||
| 26 févr. 2010 | ||||||
| 27 févr. 2009 | ||||||
| 28 févr. 2008 | ||||||
| 1 mars 2007 | ||||||
| 1 mars 2006 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
Comparaison avec le secteur industriel : Équipements et services de soins de santé
Boston Scientific Corp., P/BV, tendances à long terme, comparaison avec le secteur industriel : équipements et services de soins de santé
| Boston Scientific Corp. | Équipements et services de soins de santé | |
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| 23 févr. 2023 | ||
| 23 févr. 2022 | ||
| 23 févr. 2021 | ||
| 25 févr. 2020 | ||
| 19 févr. 2019 | ||
| 20 févr. 2018 | ||
| 23 févr. 2017 | ||
| 24 févr. 2016 | ||
| 25 févr. 2015 | ||
| 26 févr. 2014 | ||
| 22 févr. 2013 | ||
| 17 févr. 2012 | ||
| 17 févr. 2011 | ||
| 26 févr. 2010 | ||
| 27 févr. 2009 | ||
| 28 févr. 2008 | ||
| 1 mars 2007 | ||
| 1 mars 2006 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
Comparaison avec l’industrie : Soins de santé
Boston Scientific Corp., P/BV, tendances à long terme, par rapport à l’industrie : soins de santé
| Boston Scientific Corp. | Soins de santé | |
|---|---|---|
| 23 févr. 2023 | ||
| 23 févr. 2022 | ||
| 23 févr. 2021 | ||
| 25 févr. 2020 | ||
| 19 févr. 2019 | ||
| 20 févr. 2018 | ||
| 23 févr. 2017 | ||
| 24 févr. 2016 | ||
| 25 févr. 2015 | ||
| 26 févr. 2014 | ||
| 22 févr. 2013 | ||
| 17 févr. 2012 | ||
| 17 févr. 2011 | ||
| 26 févr. 2010 | ||
| 27 févr. 2009 | ||
| 28 févr. 2008 | ||
| 1 mars 2007 | ||
| 1 mars 2006 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).