Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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- État des résultats
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- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Boston Scientific Corp., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Une tendance à la baisse est observée entre 2018 et 2019, passant de 2,41 à 1,97, indiquant une réduction de la fréquence de rotation des stocks. Ensuite, une augmentation significative de 2020 à 2021, atteignant 2,56, suggère une amélioration de la gestion des stocks, avant une nouvelle baisse en 2022, à 2,12, témoignant d'une réduction relative de l'efficacité de la rotation par rapport à 2021.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio demeure globalement stable avec une légère hausse de 6,11 en 2018 à 6,47 en 2020, puis une augmentation jusqu'à 6,69 en 2021, avant une légère baisse à 6,44 en 2022. Cela indique une gestion relativement constante des créances clients avec une légère amélioration en 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Une forte baisse est observée de 8,06 en 2018 à 5,75 en 2019. La rotation augmente ensuite en 2020 à 6,75, mais diminue à nouveau en 2021 et 2022, avec des valeurs proches de 4,6. La tendance suggère une variation dans la gestion des dettes fournisseurs, avec une période de rotation plus rapide en 2020, puis un allongement en 2021 et 2022.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, disponible à partir de 2020, montre une forte progression passant de 3,29 en 2020 à 6,48 en 2022. La croissance constante indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement au fil des années, ce qui peut refléter une meilleure gestion de la liquidité et des ressources à court terme.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours fluctue au cours de la période, avec une augmentation notable en 2019 à 185 jours contre 151 en 2018, puis une réduction à 142 jours en 2020. Par la suite, une augmentation progressive à 172 jours en 2022 indique un allongement de la durée de stockage ou de rotation de l’inventaire, pouvant refléter une volonté de conserver davantage de stocks ou une baisse de la vitesse d’écoulement des produits.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une stabilité relative est enregistrée, oscillant entre 55 et 62 jours, avec une baisse en 2020 à 56 jours puis une légère hausse à 57 jours en 2022. Cette constance indique une gestion stable du cycle clients, avec une tendance à maintenir un délai de paiement ou de rotation des comptes clients relativement constant.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle montre une augmentation progressive, passant de 211 jours en 2018 à 229 jours en 2022, signalant une prolongation globale du cycle opérationnel. La croissance reflète une durée accrue entre l’approvisionnement, la rotation des stocks, et la collecte des créances, pouvant influencer la liquidité et la gestion opérationnelle globale.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce dernier indicateur montre une augmentation relative des jours de paiement aux fournisseurs, passant de 45 en 2018 à 80 en 2022. La tendance indique un allongement du délai de règlement des fournisseurs, ce qui pourrait améliorer la trésorerie à court terme ou refléter une stratégie de recul dans les paiements.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a connu une baisse en 2020 à 144 jours, puis s’est maintenu autour de 135 à 149 jours en 2021 et 2022. La tendance à la réduction en 2020 témoigne d’une amélioration de la rapidité de conversion des ressources en liquidités, avec une stabilisation relative par la suite, indiquant une gestion plus efficace des flux de trésorerie sur cette période.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Boston Scientific Corp., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des produits vendus | ||||||
| Inventaires | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des produits vendus ÷ Inventaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des produits vendus
- Le coût des produits vendus a connu une croissance continue sur la période analysée, passant de 2 812 millions de dollars en 2018 à 3 955 millions de dollars en 2022. Cette augmentation reflète une augmentation constante des dépenses liées à la production ou à l'acquisition des biens vendus. La progression est particulièrement notable entre 2019 et 2022, indiquant une expansion ou une hausse des coûts liés à l'activité commerciale.
- Inventaires
- Les inventaires ont augmenté de manière significative, passant de 1 166 millions de dollars en 2018 à 1 867 millions de dollars en 2022. Après une baisse en 2020 (1 351 millions de dollars), cette hausse régulière en 2021 et 2022 suggère une accumulation d'inventaire, peut-être en réponse à une anticipation de demande accrue ou à une gestion stratégique des stocks. La croissance persistante des inventaires pourrait aussi entraîner une pression sur la liquidité ou avoir un impact sur la rotation des stocks.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une tendance fluctuant, passant de 2,41 en 2018 à un creux de 1,97 en 2019, puis augmentant à 2,56 en 2020, avant de redescendre à 2,3 en 2021 et à 2,12 en 2022. La baisse du taux de rotation entre 2018 et 2019 peut indiquer un ralentissement de la fréquence à laquelle les stocks sont renouvelés. La remontée en 2020 pourrait refléter une meilleure efficacité dans la gestion des stocks ou une rotation plus rapide suite à une réduction temporaire. La nouvelle baisse en 2021 et 2022 signale une diminution de la fréquence de rotation, probablement en lien avec l'augmentation des inventaires ou une gestion plus prudente des stocks, ce qui pourrait entraîner une accumulation excédentaire ou une réduction de la liquidité relative aux stocks.
Ratio de rotation des créances
Boston Scientific Corp., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Créances commerciales, montant net | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Créances commerciales, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation de 2018 à 2019, une baisse sensible est observée en 2020, probablement liée à des facteurs externes ou à des fluctuations saisonnières. Cependant, cette baisse est rapidement compensée en 2021 avec un rebond significatif, poursuivant sur cette lancée en 2022 avec une croissance continue, atteignant 12 682 millions de dollars américains. La tendance indique une relance de l'activité et une croissance progressive année après année, malgré une interruption en 2020.
- Créances commerciales, montant net
- Les créances commerciales ont augmenté globalement au cours de la période, passant de 1 608 millions de dollars en 2018 à 1 970 millions en 2022. La progression est régulière, avec une période intermédiaire de diminution en 2020 (1531 millions), mais la tendance à la hausse reprend rapidement par la suite. Cela pourrait refléter une croissance du portefeuille clients ou une extension des conditions de crédit, en ligne avec l'augmentation des revenus.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a connu une certaine fluctuation, passant de 6,11 en 2018 à 6,44 en 2022. Une tendance générale à une légère baisse entre 2018 et 2019 est visible, suivi d'une augmentation en 2020 et 2021, atteignant 6,69. La légère baisse en 2022 à 6,44 indique une diminution du flux de rotation, ce qui peut signifier un allongement du délai de recouvrement ou une gestion plus prudente des crédits clients. La stabilité relative du ratio, malgré quelques fluctuations, indique une gestion cohérente des créances dans le contexte de la croissance globale des ventes et des créances correspondantes.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Boston Scientific Corp., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des produits vendus | ||||||
| Comptes créditeurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des produits vendus ÷ Comptes créditeurs
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des produits vendus
- Le coût des produits vendus a connu une augmentation régulière sur la période, passant de 2 812 millions de dollars en 2018 à 3 955 millions en 2022. Cette croissance soutenue indique une augmentation des dépenses directes associées à la production ou à l'acquisition des biens vendus, pouvant refléter une expansion des activités ou une hausse des coûts de matière première et de production.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont également augmenté au fil des années, passant de 349 millions de dollars en 2018 à 862 millions en 2022. Cette augmentation pourrait indiquer une expansion de l'entreprise ou une tendance à différer davantage ses paiements envers ses fournisseurs, éventuellement pour améliorer la gestion de la trésorerie.
- Tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une baisse progressive, passant de 8.06 en 2018 à 4.59 en 2022. La diminution de ce ratio suggère que l'entreprise met de plus en plus de temps pour payer ses fournisseurs, ce qui peut être une stratégie pour optimiser la gestion de la trésorerie ou refléter une baisse de la fréquence des paiements ou une augmentation des délais de paiement accordés par les fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Boston Scientific Corp., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||
| Fonds de roulement | ||||||
| Revenu | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Au cours de la période analysée, le fonds de roulement a connu une évolution significative. En 2018, il était fortement négatif, à -1257 millions de dollars américains, indiquant une situation de liquidités insuffisantes par rapport aux obligations à court terme. En 2019, cette position s’est améliorée, mais demeure fragile avec une valeur de -167 millions de dollars. En 2020, une inversion de tendance apparaît avec un fonds de roulement positif, atteignant 3013 millions de dollars, ce qui suggère une amélioration notable de la capacité à couvrir les engagements à court terme. La tendance positive se poursuit en 2021, avec une augmentation à 2043 millions de dollars, avant de se stabiliser à un niveau proche en 2022, à 1957 millions de dollars. La tendance globale montre une transition d’une situation de forte insuffisance de liquidités vers une position de liquidités excédentaires, ce qui pourrait refléter une gestion améliorée ou une croissance significative de l’actif circulant par rapport aux dettes à court terme.
- Revenu
- Le chiffre d’affaires a connu une croissance progressive au cours de la période considérée. En 2018, le revenu était de 9823 millions de dollars. Une augmentation est observée en 2019, avec un total de 10735 millions de dollars. En 2020, une légère baisse intervient toutefois, portant le revenu à 9913 millions de dollars. Par la suite, une croissance régulière est enregistrée, atteignant 11888 millions de dollars en 2021, et poursuivant cette tendance en 2022 avec un revenu de 12682 millions de dollars. La croissance du chiffre d’affaires indique une performance commerciale en améliorée et une capacité à développer ses recettes sur la période, malgré une baisse ponctuelle en 2020 qui pourrait être liée à des facteurs spécifiques ou à une conjoncture exceptionnelle.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a été calculé à partir de 2020, avec une valeur de 3,29, puis il a connu une hausse notable pour atteindre 5,82 en 2021, et 6,48 en 2022. La progression de ce ratio reflète une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation du fonds de roulement pour générer du revenu, indiquant que l’entreprise utilise de manière plus optimale ses actifs à court terme pour soutenir ses activités opérationnelles. La croissance de ce ratio sur les deux dernières années témoigne d’une gestion plus efficiente de la liquidité et des ressources à court terme, favorisant potentiellement la rentabilité et la stabilité financière.
Jours de rotation de l’inventaire
Boston Scientific Corp., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une évolution fluctuante au cours de la période analysée. En 2018, il était de 2,41, puis a diminué à 1,97 en 2019, indiquant une réduction de l'efficacité de la gestion des stocks ou une augmentation de l'inventaire non renouvelé rapidement. En 2020, le ratio a connu une hausse significative à 2,56, suggérant une amélioration de la gestion des stocks ou une réduction des niveaux d'inventaire. Cependant, cette tendance s'est inversée en 2021 et 2022, avec une baisse à 2,3 puis à 2,12, témoignant d'une diminution progressive de la vitesse de rotation des stocks ou d'une augmentation des stocks en réserve.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté de façon notable, passant de 151 jours en 2018 à 185 jours en 2019, ce qui indique un allongement de la période moyenne de stockage avant vente. Cela peut refléter une accumulation de stocks ou une baisse de la vitesse de rotation. En 2020, cette métrique a diminué à 142 jours, réduisant ainsi la période de stockage, en cohérence avec l'augmentation du taux de rotation cette année-là. En 2021, le nombre de jours a rebondi à 158, puis s'est accru à 172 en 2022, pointant vers un stockage plus prolongé ou une gestion de stocks moins efficiente dans cette période récente. La tendance globale montre une certaine volatilité avec une tendance à l’allongement de la rotation de l'inventaire à partir de 2020, en lien avec la baisse du taux de rotation en fin de période.
Jours de rotation des comptes clients
Boston Scientific Corp., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a fluctué légèrement au cours de la période analysée. Il a commencé à 6,11 en 2018, puis a diminué à 5,87 en 2019, indiquant une légère baisse de l'efficacité dans la gestion des créances. En 2020, le ratio a augmenté à 6,47, suggérant une amélioration dans la rotation des créances, puis il a continué à augmenter en 2021 à 6,69, atteignant un pic. Cependant, en 2022, une légère baisse à 6,44 a été observée, ce qui pourrait refléter une légère détérioration ou une stabilisation dans la gestion des créances.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur est resté relativement stable mais a présenté quelques variations. En 2018, il s'établissait à 60 jours, augmentant légèrement à 62 jours en 2019, ce qui indique une prolongation du délai moyen de recouvrement. En 2020, une réduction à 56 jours a été observée, indiquant une amélioration dans la collecte des comptes clients malgré la baisse du ratio de rotation des créances. En 2021, la diminution a été encore marquée à 55 jours, témoignant d'une gestion plus efficace. En 2022, un léger retour à 57 jours a été constaté, suggérant une stabilisation ou une légère détérioration par rapport à 2021.
Cycle de fonctionnement
Boston Scientific Corp., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée moyenne de rotation de l’inventaire a connu une variation significative au cours de la période analysée. Elle a augmenté de 151 jours en 2018 à 185 jours en 2019, indiquant une accumulation plus longue des stocks. Ensuite, une réduction à 142 jours en 2020 suggère une meilleure gestion des stocks ou une accélération du rythme de vente. Cependant, cette tendance inverse avec une hausse à 158 jours en 2021, puis une nouvelle augmentation à 172 jours en 2022, ce qui pourrait refléter un stockage accru ou une baisse de la demande entraînant une rotation plus lente.
- Jours de rotation des comptes clients
- La période centrale de la rotation des comptes clients est restée relativement stable, oscillant entre 55 et 62 jours. Après une légère hausse de 60 jours en 2018 à 62 jours en 2019, le nombre de jours a diminué à 56 en 2020, pouvant indiquer une amélioration dans la gestion du recouvrement des créances ou une modification des conditions de crédit. La tendance s’est stabilisée à 55 jours en 2021 puis a légèrement augmenté à 57 jours en 2022, sans fluctuation majeure sur cette période.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement total, qui intègre la rotation de l’inventaire et des comptes clients, a connu des variations importantes. Il a augmenté de 211 jours en 2018 à 247 jours en 2019, ce qui reflète un allongement global du cycle d’exploitation. La diminution à 198 jours en 2020 indique une amélioration notable, probablement due à une gestion plus efficace ou à des changements opérationnels. Ensuite, une hausse à 213 jours en 2021 puis une nouvelle augmentation à 229 jours en 2022 montre une tendance à l’allongement global du cycle, susceptible d’être liée à des stratégies d’inventaire ou de crédit plus sophistiquées, ou à des pressions extérieures affectant la chaîne d’approvisionnement et la collecte des créances.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Boston Scientific Corp., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs affiche une tendance globalement à la baisse, passant de 8,06 en 2018 à 4,59 en 2022. Cette diminution indique que l'entreprise renouvelle ses dettes fournisseurs plus lentement au fil du temps, ce qui pourrait refléter une stratégie de gestion de la trésorerie visant à conserver plus longtemps les liquidités ou une modification dans la politique de paiement à ses fournisseurs. La réduction progressive du ratio suggère une intensification du délai de paiement, bien que la fluctuation annuelle, notamment une remontée en 2020, témoigne de variations dans la gestion des dettes fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation, qui quantifient le délai moyen de paiement des fournisseurs, connaissent une augmentation notable, passant de 45 jours en 2018 à 80 jours en 2022. Cette évolution indique que l'entreprise met plus de temps à régler ses fournisseurs au cours de cette période, ce qui correspond à une extension progressive du délai de paiement. La croissance de ces jours reflète une stratégie d'allongement des délais de règlement, alignée avec la baisse du taux de rotation, renforçant l'idée d'une gestion plus prudente ou stratégique des dettes commerciales pour optimiser la gestion de la trésorerie.
Cycle de conversion de trésorerie
Boston Scientific Corp., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La tendance dans le nombre de jours de rotation de l’inventaire a montré une variation notable au cours de la période étudiée. Après une baisse significative en 2020 par rapport à 2019 (de 185 à 142 jours), on observe une reprise en 2021 (158 jours) avant une nouvelle augmentation en 2022 (172 jours). Cette évolution pourrait indiquer une gestion plus conservatrice ou des modifications dans la stratégie d'inventaire, avec une période d'inventaire plus longue en 2022 par rapport à 2019, ce qui peut influencer la liquidité et les coûts liés à la gestion des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont montré une stabilité relative, avec une légère baisse en 2020 (de 60 à 56 jours). La tendance s’est ensuite stabilisée autour de 55 à 57 jours entre 2021 et 2022. Globalement, cela indique une gestion des créances clients assez constante, avec une faible fluctuation dans le délai moyen de recouvrement, ce qui favorise une meilleure maîtrise de la trésorerie liée aux créances clients.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une variation notable, passant de 45 jours en 2018 à un pic de 78 jours en 2021, puis augmentant légèrement à 80 jours en 2022. La tendance à la hausse indique une extension progressive des délais de paiement accordés aux fournisseurs, ce qui pourrait améliorer la trésorerie à court terme, mais aussi entraîner une relation commerciale plus tendue ou une dépendance accrue aux conditions de paiement accordées par les fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle présente une fluctuation significative, d’un minimum de 135 jours en 2021 à un maximum de 183 jours en 2019. La baisse en 2020 (144 jours) suggère une amélioration ou une optimisation du cycle, tandis que la hausse en 2022 (149 jours) indique une détérioration ou une augmentation de la durée globale de conversion des investissements en liquidités en flux de trésorerie. La variation de ce cycle est influencée par la conjugaison de l'inventaire, des créances clients et des dettes fournisseurs, et reflète l'efficacité globale de la gestion de la liquidité de l'entreprise.