Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

Le tableau présente des tendances de performance marquées par une forte croissance du revenu jusqu’au milieu de la période, suivie d’une volatilité notable autour de 2014 et d’un rebond soutenu à partir de 2015, avec une progression continue jusqu’en 2023. Les résultats opérationnels et le résultat net suivent des trajectoires analogues, mais présentent des fluctuations plus marquées à certaines périodes. Dans l’ensemble, la dynamique postérieure à 2015 est ascendante, avec un dépassement des niveaux de revenu et de rentabilité enregistrés avant 2014.

Tendance du Revenu

Les revenus passent de 264760 à 1 556 618 entre 2005 et 2013, montrant une croissance soutenue sur cette période. En 2014, une chute importante est observée, les revenus tombant à 294 716. À partir de 2015, une reprise robuste s’amorce, avec 1 817 057, puis une progression générale jusqu’à 3 627 286 en 2023. Les années 2015 à 2016 affichent des niveaux élevés mais avec des fluctuations modérées, suivies d’une hausse continue de 2018 à 2023, culminant à 3 627 286. Cela traduit une relance de l’activité après la forte dégradation de 2014 et une dynamique de croissance soutenue sur la dernière décennie.

Tendance du résultat opérationnel

Le résultat opérationnel est positif sur la plupart des années, passant de 52 268 à 284 838 entre 2005 et 2011. Il s’établit ensuite à 186 948 en 2012 et 207 897 en 2013. En 2014, il bascule en territoire négatif à -408, puis rebondit en 2015 à 224 419 et reste positif en 2016 à 162 127. En 2017, un léger déficit de -1 919 est enregistré. À partir de 2018, le chiffre repart à la hausse, atteignant 222 584 et progressant jusqu’à 652 751 en 2023, témoignant d’un rétablissement et d’une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle après les épisodes de 2014 et 2017.

Tendance du résultat net

Le résultat net évolue de 31 845 à 199 052 entre 2005 et 2011, puis se situe à 129 014 en 2012 et 145 689 en 2013. En 2014, il devient négatif à -2 685. À partir de 2015, il rebondit à 161 780 et fluctue ensuite à 122 265 en 2016 et 5 710 en 2017. À partir de 2018, la rentabilité nette s’améliore nettement, atteignant 114 394 en 2018, puis 264 308 (2019), 276 142 (2020), 382 575 (2021), 451 949 (2022) et 516 822 (2023). Le profil montre une récupération progressive de la rentabilité après 2014, avec une consolidation favorable à partir de 2018 et une progression continue jusqu’à 2023.

Actif circulant

Unité: US$ en milliers. La série commence à 134854 en 2005 et atteint 1910253 en 2023, soit une augmentation d’environ 14,2 fois sur la période. L’évolution présente des hausses soutenues de 2005 à 2007, puis une progression régulière avec des fluctuations en 2012 et 2014; à partir de 2015, la croissance devient plus marquée et les valeurs dépassent régulièrement 1 million dès 2011, avec une accélération notable à partir de 2019 et un nouveau sommet en 2023. Le rythme de croissance est plus soutenu à partir de 2017, après des creux relatifs en 2012 et 2014. Le ratio de l’actif circulant par rapport à l’actif total évolue globalement à la hausse, passant d’environ 64% en 2005 à environ 75% en 2023, indiquant une part croissante des liquidités et actifs à court terme dans la structure globale.

Total de l’actif

Unité: US$ en milliers. Le total d’actif passe de 209626 en 2005 à 2556203 en 2023, soit une augmentation d’environ 12,2 fois. Le niveau atteint un pic intermédiaire en 2011 avec 1146196, puis recule en 2012 à 1068064 et en 2014 à 1064204. À partir de 2015, la croissance se rétablit et le total d’actif progresse, atteignant 126? sous diverses années, puis accélère fortement à partir de 2019: 1427206 en 2019, 1765118 en 2020, 2167705 en 2021, 2332250 en 2022 et 2556203 en 2023. Cette dynamique générale traduit une expansion du bilan avec des fluctuations à court terme et une forte hausse à partir de 2019 jusqu’en 2023.

Passif à court terme

La série montre une progression marquée entre 2005 et 2013, passant de 27 734 à 320 518 US$ milliers, ce qui traduit une augmentation soutenue du financement à court terme sur la période. En 2014, un repli significatif est observé, le niveau tombant à 122 215. Par la suite, la tendance repart à la hausse avec 2015 à 167 542 et 2016 à 238 498, mais 2017 enregistre un nouveau creux de 159 051. Une reprise se produit ensuite, atteignant 189 166 en 2018 puis 250 524 en 2019 et 300 946 en 2020. Les années 2021 et 2022 affichent une accélération notable, avec 468 368 et 541 684, avant une légère diminution en 2023 à 497 380. Dans l’ensemble, le passif à court terme présente une volatilité importante et une tendance générale à la hausse sur le long terme, ponctuée de fluctuations substantielles autour des années 2014 et 2017.

Total du passif

Le total du passif suit une trajectoire similaire à celle du passif à court terme mais avec des niveaux plus élevés et une dynamique marquée par une forte hausse jusqu’en 2013 (71 394 à 371 610 US$ milliers), puis une chute notable en 2014 à 175 355. Après 2014, la croissance reprend avec 2015 à 232 921, 2016 à 310 597 et 2017 à 237 525, avant une nouvelle hausse continue jusqu’à 323 600 en 2018, 382 076 en 2019, puis des niveaux élevés autour de 625 000 en 2020, 723 480 en 2021 et 793 425 en 2022, légèrement reculer à 790 470 en 2023. Cette évolution reflète des cycles d’expansion des engagements totaux suivis de périodes de réajustement, avec une tendance générale à la hausse à partir de 2014 et une concentration croissante des passifs au cours des années 2020.

Total de la dette

Les données relatives à la dette ne sont pas renseignées pour les années 2005 à 2011 et pour 2021 à 2023. Pour la période disponible (2012–2020), les valeurs montrent un profil oscillant : 33 000 en 2012, 9 728 en 2013, 6 702 en 2014, puis une augmentation marquée à 38 537 en 2015 et un pic à 100 106 en 2016. Après 2016, la dette se replie à 32 631 en 2017, 32 082 en 2018, 31 504 en 2019 et 30 901 en 2020. Cette série suggère l’existence d’un financement par dette qui a été élevé autour de 2015–2016, suivi d’un désendettement progressif sur les années suivantes. Aucune donnée postérieure à 2020 n’est disponible dans les données fournies.

Capitaux propres

Les capitaux propres présentent une croissance soutenue sur l’ensemble de la période, passant de 177 555 en 2005 à 1 765 733 en 2023. Après un accroissement continu jusqu’en 2011 (835 936), un repli survient en 2012 (-1 135 par rapport à 2011), puis une reprise dès 2013 et une progression régulière jusqu’en 2016 (967 471). Une légère contraction est observée en 2017 (954 255) puis en 2018 (940 779), avant une accélération notable à partir de 2019 et des années suivantes: 1 045 130 (2019), 1 140 120 (2020), 1 444 225 (2021), 1 538 825 (2022) et 1 765 733 (2023). L’évolution montre une capacité croissante de financement par fonds propres, avec une accumulation importante au cours des années 2019–2023. Toutefois, le ratio entre capitaux propres et passifs totaux évolue au fil du temps, passant d’environ 5,5 fois en 2005 à environ 2,2 fois en 2023, indiquant que les passifs ont connu une croissance plus soutenue que les capitaux propres sur l’ensemble de la période, même si les fonds propres restent la composante dominante du financement.

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation (US$ en milliers)

Les flux liés aux activités d’exploitation présentent une volatilité marquée d’une année à l’autre. Après une progression de 29 607 à 48 498 et 61 054 entre 2005 et 2007, une légère contraction en 2008 conduit à 53 276, suivie d’un saut important en 2009 à 185 474. Cette année marque l’un des pics les plus élevés du périmètre observé; ensuite, le flux chute à 139 922 en 2010 puis à 30 091 en 2011, indiquant une période de forte variabilité. Depuis 2012, les valeurs repartent à la hausse avec 163 906, puis 262 125 en 2013, avant une nouvelle baisse en 2014 à 47 909. Le rythme reprend ensuite avec des niveaux élevés en 2015 (169 654) et 2016 (125 581), puis des crescendos suivants jusqu’à 198 677 en 2017, 327 351 en 2018 et 359 505 en 2019. L’année 2020 enregistre une baisse à 286 334, puis un nouveau pic en 2021 à 596 217, suivi d’un reflux en 2022 à 172 353 et d’une forte reprise en 2023 à 537 422. Dans l’ensemble, la série fait apparaître des cycles marqués avec des périodes d’accélération soutenue et des corrections substantielles, sans tendance linéaire claire sur l’ensemble de la période.

Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement (US$ en milliers)

Le flux de trésorerie lié aux activités d’investissement est généralement négatif, reflétant des dépenses en capital nettes ou des acquisitions, avec très peu d’années positives. En 2005, un léger positif de 8 902 est suivi d’un fort recul en 2006 et 2007 avec -67 546 et -55 567, puis d’un rebond en 2008 à 66 716. Après 2008, les sorties de trésorerie s’accroissent de nouveau avec -25 398 en 2009 et -1 600 en 2010. Une surcharge significative apparaît en 2011 avec -184 766, puis se maintient sur des niveaux élevés dans les années suivantes (par exemple -75 362 en 2012 et -85 197 en 2013). La période 2014 à 2016 montre une année très dégradée mais globalement moins négative (parfois autour de -20 000 à -100 000), puis les années 2017 à 2023 présentent des flux continuellement négatifs, typiquement autour de -30 000 à -81 013, les valeurs les plus récentes restant dans des ordres de grandeur similaires. Globalement, l’orientation est largement négative tout au long de la série, avec quelques élévations ponctuelles mais pas de rétablissement durable vers le positif.

Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans) (US$ en milliers)

Les flux de financement affichent un profil majoritairement négatif après les premières années. Les années 2005 à 2008 montrent des valeurs modestes positives (1 784, 2 621 et 14 840, puis 2 267). À partir de 2009, le flux devient négatif et s’accentue progressivement, avec -21 065 en 2009 et -9 052 en 2010. L’année 2011 présente -27 160, suivie d’un effondrement marqué en 2012 à -242 621. Ensuite, les sorties continuent à des niveaux significatifs (par exemple -50 513 en 2013, -22 604 en 2014, puis -78 260 en 2015 et -36 340 en 2016). La période 2017 à 2023 est dominée par des flux de financement fortement négatifs, avec des valeurs allant de -103 070 à -367 482 et -309 031 en 2022 et 2023, soit des sorties de trésorerie nettes importantes. Dans l’ensemble, le financement fait état d’un recours croissant au cash via des opérations liées au financement, suggérant des activités soutenues de remboursement de dettes, de rachat d’actions ou de versement de dividendes, sans retour observable vers le positif sur la période.

Bénéfice de base par action (EPS) — USD

La série montre une progression initiale jusqu’en 2011, passant de 0,86 USD en 2005 à 5,16 USD en 2011, avec une baisse en 2012 et 2013 (3,49 USD puis 4,23 USD). En 2014, l’EPS de base devient négatif (-0,08 USD). À partir de 2015, une reprise forte s’amorce avec 4,70 USD, suivie d’une légère contraction en 2016 (3,76 USD) et d’un nouveau recul marquant en 2017 (0,18 USD). À partir de 2018, la dynamique repart nettement à la hausse, atteignant 3,60 USD en 2018, 8,92 USD en 2019, puis 9,73 USD en 2020, 13,64 USD en 2021, 16,43 USD en 2022 et 19,50 USD en 2023. Globalement, après la forte volatilité observée autour de 2014, la période 2015-2023 affiche une tendance à la hausse soutenue avec des gains substantiels à partir de 2018.

Bénéfice dilué par action (EPS dilué) — USD

La trajectoire suit une logique similaire à celle de l’EPS de base, avec des valeurs en légère underneath: 0,83 en 2005 et 0,79 en 2006, 1,69 en 2007, 1,87 en 2008, 2,96 en 2009, 4,03 en 2010 et 5,07 en 2011. En 2012 et 2013, les chiffres restent proches (3,45 et 4,18). En 2014, l’EPS dilué devient également négatif (-0,08). À partir de 2015, le rebond est similaire à celui de l’EPS de base avec 4,66 USD, puis 3,70 USD en 2016 et 0,18 USD en 2017. La reprise se poursuit ensuite, atteignant 3,58 USD en 2018, 8,84 USD en 2019, 9,62 USD en 2020, 13,47 USD en 2021, 16,26 USD en 2022 et 19,37 USD en 2023. L’écart entre EPS dilué et EPS de base demeure faible tout au long de la période, généralement de l’ordre de 0,03 à 0,07 USD, avec quelques exceptions (par exemple 0,18 USD en 2017 et des valeurs très proches dans les années suivantes).

Dividende par action — USD

Aucune donnée renseignée pour l’ensemble des périodes ; les valeurs sont manquantes et aucune tendance ne peut être extraite sur les dividendes par action à partir de ce fichier.