Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Deckers Outdoor Corp., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance générale à la hausse est observable pour ce indicateur sur la période analysée. Entre 2018 et 2019, les flux de trésorerie nets ont augmenté, atteignant 359 505 milliers de dollars, après une croissance modérée par rapport à 2018. En 2020, cette valeur a diminué à 286 334 milliers de dollars, indiquant une réduction des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles. Toutefois, une forte reprise est constatée en 2021 avec un pic à 596 217 milliers de dollars, correspondant à une croissance significative par rapport aux années précédentes. Cette hausse peut refléter une amélioration de la performance opérationnelle ou une gestion efficace des flux de trésorerie. La tendance à nouveau à la baisse en 2022, avec une valeur de 172 353 milliers de dollars, représente une contraction importante de l’activité opérationnelle, suivie toutefois d'une forte récupération en 2023, où le flux atteint 537 422 milliers de dollars. Ces fluctuations indiquent une certaine volatilité dans la génération de trésorerie liée aux opérations, avec une forte résilience à la reprise en 2023.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF suit une tendance similaire à celle des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation globalement, avec des variations notables. Après une augmentation en 2019 par rapport à 2018, avec 333 549 milliers de dollars contre 294 610 milliers de dollars, la valeur diminue en 2020 à 256 368 milliers de dollars. La forte augmentation en 2021 jusqu’à 566 284 milliers de dollars marque un rebond marqué, compatible avec la tendance observée pour le flux d’exploitation. Cependant, une baisse significative en 2022, à 122 818 milliers de dollars, indique une période de faiblesse du FCFF, avant une reprise substantielle en 2023, où il atteint 457 868 milliers de dollars. La variation de ces valeurs traduit une forte volatilité, probablement liée à des investissements, des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles ou à d’éventuels changements structurels dans l’entreprise. La tendance à une croissance marquée en 2021 et 2023 signalerait une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles après investissements.
Intérêts payés, nets d’impôt
Deckers Outdoor Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31).
2 2023 calcul
Espèces versées au cours de la période, intérêts, impôts = Argent versé au cours de la période, intérêts × EITR
= 1,880 × 22.41% = 421
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- De 2018 à 2020, le taux effectif d'imposition a montré une tendance à la baisse, passant d'environ 48,17% à 18,99%. Après cette période de diminution significative, le taux a connu une remontée en 2021 à 23,72%, puis a fluctué à la baisse en 2022 à 19,96%, avant de fortement augmenter à 22,41% en 2023. Ces variations indiquent une instabilité dans la charge fiscale effective de l'entreprise sur cette période, susceptible de refléter des changements dans la structure fiscale, des ajustements comptables ou des bénéfices imposables fluctuants.
- Encaisse versée au cours de la période, intérêts, nets d’impôt
- Les flux d'intérêts encaissés, nets d’impôt, ont connu une évolution irrégulière. En 2018, la somme s’élevait à 1 956 milliers de dollars, puis a augmenté en 2019 à 3 062 milliers de dollars. En 2020, une baisse sensible a été observée, atteignant 1 998 milliers de dollars, suivie par une légère hausse en 2021 à 2 236 milliers. En 2022, une diminution notable à 1 474 milliers de dollars a été enregistrée, puis une nouvelle stabilisation en 2023 à 1 459 milliers. Ces fluctuations peuvent témoigner des variations dans les revenus d’intérêts ou des changements dans la gestion des investissements financiers, tout en révélant une tendance à la stabilisation vers la fin de la période analysée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Deckers Outdoor Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 20,872,384) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 457,868) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 45.59 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| lululemon athletica inc. | 14.48 |
| Nike Inc. | 26.28 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens de consommation durables et vêtements | 21.48 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | 46.94 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-03-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Deckers Outdoor Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 mars 2023 | 31 mars 2022 | 31 mars 2021 | 31 mars 2020 | 31 mars 2019 | 31 mars 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 11,187,242) | 6,439,297) | 8,240,239) | 4,864,321) | 3,863,528) | 2,951,371) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 457,868) | 122,818) | 566,284) | 256,368) | 333,549) | 294,610) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 24.43 | 52.43 | 14.55 | 18.97 | 11.58 | 10.02 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| lululemon athletica inc. | 120.71 | 42.97 | 69.99 | 64.80 | — | — | |
| Nike Inc. | 31.57 | 36.54 | 40.08 | 102.21 | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Biens de consommation durables et vêtements | 36.97 | 37.72 | 42.57 | 94.28 | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 11,187,242 ÷ 457,868 = 24.43
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a montré une croissance significative entre 2018 et 2020, atteignant un pic en 2020. Cependant, après cette année, une baisse importante a été observée en 2021, avant une nouvelle hausse en 2022, culminant à un niveau supérieur à celui de 2020. En 2023, la valeur d'entreprise a de nouveau augmenté, atteignant un nouveau sommet, témoignant d'une tendance globale à la hausse avec des fluctuations à court terme.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une croissance régulière de 2018 à 2021, avec une augmentation notable en 2021. En 2022, une réduction significative a été observée par rapport à 2021. Toutefois, en 2023, le FCFF a considérablement rebondi, retrouvant un niveau plus élevé qu'en 2021, ce qui indique une amélioration de la capacité de génération de trésorerie de l'entreprise sur la période récente.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a augmenté régulièrement de 2018 à 2020, ce qui peut indiquer une augmentation de la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité de génération de trésorerie. En 2020, le ratio atteint son plus haut niveau, à 18.97. Ensuite, une baisse est constatée en 2021, suivie d'une forte hausse en 2022, atteignant 52.43, ce qui pourrait refléter une surestimation ou une perception accrue de la valeur relative, éventuellement en raison de facteurs de marché ou d'une évolution dans la profil financière. En 2023, le ratio diminue à 24.43, ce qui pourrait signaler une amélioration dans la rentabilité ou une correction de la valorisation.