Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le courant, exprimé en milliers de dollars américains, présente une croissance constante. On observe une augmentation notable entre 2020 et 2021, suivie d'une progression plus modérée les années suivantes. En 2023, le courant atteint son niveau le plus élevé de la période, indiquant une expansion continue de l'activité principale.

Le différé, également exprimé en milliers de dollars américains, affiche une trajectoire plus volatile. Après une diminution progressive entre 2018 et 2020, il devient négatif en 2021 et continue de diminuer jusqu'en 2023. Cette évolution suggère une modification dans la gestion des actifs et passifs différés, ou une accélération de la reconnaissance des revenus.

La charge d’impôt sur le résultat, mesurée en milliers de dollars américains, montre une fluctuation importante. Elle diminue significativement entre 2018 et 2019, puis se stabilise avant d'augmenter considérablement en 2021. Cette augmentation coïncide avec l'augmentation du courant. La charge d’impôt sur le résultat continue d'augmenter en 2023, ce qui pourrait être lié à une augmentation des bénéfices imposables ou à des changements dans les taux d'imposition.

Courant

Croissance constante avec une accélération notable entre 2020 et 2021. Atteint un sommet en 2023.

Différé

Diminution progressive puis devient négatif à partir de 2021, avec une diminution continue jusqu'en 2023.

Charge d’impôt sur le résultat

Fluctuation importante, diminution initiale suivie d'une augmentation significative en 2021 et poursuite de la croissance en 2023.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi a connu une diminution significative entre 2018 et 2019, passant de 31,52% à 21%, et est resté constant à ce niveau pour les années suivantes jusqu'en 2023.

Taux d’imposition fédéral prévu par la loi

Une baisse importante est observée en 2019, suivie d'une stabilité sur la période 2019-2023.

Le taux effectif d’imposition, quant à lui, présente une plus grande volatilité. Il a diminué de manière substantielle entre 2018 et 2019, passant de 48,17% à 19,65%. Une légère diminution est ensuite observée en 2020, suivie d'une augmentation en 2021. Le taux effectif d’imposition a de nouveau diminué en 2022 avant de remonter en 2023, mais reste inférieur à celui de 2018.

Taux effectif d’imposition

Une forte baisse initiale en 2019 est suivie de fluctuations annuelles, sans retrouver le niveau de 2018. Une tendance à la hausse est perceptible en 2023.

L'écart entre le taux d’imposition fédéral prévu par la loi et le taux effectif d’imposition est significatif et variable. En 2018, le taux effectif d’imposition était considérablement plus élevé que le taux fédéral prévu. Cet écart s'est réduit en 2019 et est resté relativement stable par la suite, bien que des variations soient observées d'une année à l'autre. La persistance d'un taux effectif d'imposition supérieur au taux fédéral suggère l'existence de facteurs influençant la charge fiscale globale, tels que des crédits d'impôt, des exonérations ou des ajustements fiscaux.

L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau de plusieurs postes financiers. L’amortissement des immobilisations incorporelles a connu une diminution notable entre 2018 et 2022, avant d’augmenter de manière significative en 2023. Les obligations de loyers différés ont diminué entre 2018 et 2019, puis ne sont plus renseignées.

Passifs liés aux contrats de location-exploitation

Ce poste a fait son apparition en 2020 avec une valeur importante, puis a légèrement diminué sur les périodes suivantes, se stabilisant autour de 37 à 38 millions de dollars américains.

L’ajustement uniforme de la capitalisation des stocks a montré une progression constante entre 2018 et 2023, avec une accélération notable en 2022 et 2023. Les réserves et comptes de régularisation ont également augmenté de manière régulière sur l’ensemble de la période, indiquant une accumulation de fonds propres. Le report prospectif de la perte d’exploitation nette a connu une augmentation progressive, suggérant une amélioration de la performance opérationnelle.

Produits reportés

Ce poste est apparu en 2021 et a connu une forte augmentation en 2022, avant de diminuer en 2023, mais restant à un niveau élevé.

Les actifs bruts d’impôts différés ont fluctué, mais ont globalement augmenté entre 2018 et 2023, atteignant un pic en 2022 et 2023. Les provisions pour dépréciation sont restées négatives sur l’ensemble de la période, avec une légère augmentation de la valeur absolue de la dépréciation. Les actifs d’impôts différés ont suivi une tendance similaire aux actifs bruts d’impôts différés, avec une augmentation globale.

Les dépenses payées d’avance ont constamment diminué, indiquant une réduction des paiements anticipés. Les actifs de location-exploitation ont fait leur apparition en 2020 et ont diminué progressivement. L’amortissement des immobilisations corporelles a augmenté de manière constante entre 2018 et 2022, avant de diminuer en 2023.

Passifs d’impôts différés

Ce poste a connu une diminution significative entre 2018 et 2020, puis s’est stabilisé autour de -56 millions de dollars américains, avec une légère diminution en 2023.

Enfin, les actifs (passifs) d’impôts différés, montant net, ont augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, reflétant une amélioration de la situation fiscale.

L'analyse des données révèle une évolution notable de l'élément financier considéré sur la période observée. Initialement, une diminution est constatée entre 2018 et 2019, suivie d'une légère baisse entre 2019 et 2020. Cependant, à partir de 2020, une tendance à la hausse s'affirme, avec une augmentation significative en 2021 et en 2022. Cette progression se poursuit en 2023, bien que l'amplitude de l'augmentation soit moindre comparée aux années précédentes.

Tendances générales

Une fluctuation initiale suivie d'une croissance soutenue est observée. La période 2020-2023 est caractérisée par une augmentation constante de la valeur de l'élément.

Variations significatives

La diminution entre 2018 et 2019 est la plus importante en termes de valeur absolue. L'augmentation entre 2021 et 2022 représente également une variation notable.

Évolution récente

La croissance, bien que toujours présente en 2023, semble ralentir par rapport aux années précédentes, suggérant une possible stabilisation future.

En résumé, l'élément financier présente une trajectoire évolutive marquée par une phase de déclin initiale suivie d'une période de croissance plus prononcée. L'évolution la plus récente indique un possible ralentissement de cette croissance.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation constante, passant respectivement de 1 264 379 milliers de dollars américains en 2018 à 2 556 203 milliers de dollars américains en 2023 et de 1 225 998 milliers de dollars américains à 2 483 611 milliers de dollars américains sur la même période.

Actif

L’augmentation de l’actif total ajusté est légèrement inférieure à celle de l’actif total, suggérant une possible variation dans la composition des ajustements.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également affiché une croissance soutenue. Les capitaux propres sont passés de 940 779 milliers de dollars américains en 2018 à 1 765 733 milliers de dollars américains en 2023, tandis que les capitaux propres ajustés ont évolué de 902 398 milliers de dollars américains à 1 693 141 milliers de dollars américains sur la même période. La croissance des capitaux propres ajustés est légèrement inférieure à celle des capitaux propres non ajustés.

Capitaux propres

La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés semble relativement stable au fil du temps.

Le revenu net a connu une augmentation significative, passant de 114 394 milliers de dollars américains en 2018 à 516 822 milliers de dollars américains en 2023. Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire, augmentant de 122 532 milliers de dollars américains en 2018 à 507 103 milliers de dollars américains en 2023.

Rentabilité

L’augmentation du revenu net et du bénéfice net ajusté indique une amélioration de la rentabilité de l’entreprise sur la période analysée. La croissance du bénéfice net ajusté est légèrement inférieure à celle du revenu net, ce qui pourrait indiquer des variations dans les éléments d’ajustement.

En résumé, les données financières indiquent une croissance constante de l’actif, des capitaux propres et de la rentabilité sur la période de 2018 à 2023. Les ajustements apportés à l’actif et aux capitaux propres semblent avoir un impact modéré sur les tendances générales observées.

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2018 et 2021, passant de 6,01% à 15,03%, avant de se stabiliser autour de 14,25% à 14,35% les deux années suivantes. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une progression de 6,44% à 14,71% sur la même période, puis une stabilisation autour de 13,46% à 13,98%. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant un impact positif des ajustements comptables sur la rentabilité déclarée.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a diminué entre 2018 et 2020, passant de 1,51 à 1,21, indiquant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes. Une légère reprise s’observe ensuite en 2022 et 2023, atteignant 1,42, mais ne revient pas aux niveaux initiaux. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une diminution initiale suivie d’une reprise partielle. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs après ajustement.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté entre 2018 et 2020, passant de 1,34 à 1,55, ce qui indique une augmentation du recours à l’endettement. Il se stabilise ensuite autour de 1,50 à 1,54 avant de diminuer légèrement à 1,45 en 2023. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures aux valeurs non ajustées. Cette différence suggère que les ajustements comptables ont un impact sur l’évaluation du niveau d’endettement.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2018 et 2021, passant de 12,16% à 26,49%, avant de se stabiliser autour de 29,27% à 29,37% les deux années suivantes. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 13,58% à 29,95% sur la même période. Le rendement de l’actif a également augmenté, passant de 9,05% à 20,22%, indiquant une amélioration de la rentabilité des actifs. Les valeurs ajustées des deux ratios sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact positif sur les rendements déclarés.

Dans l’ensemble, les données indiquent une amélioration de la rentabilité et du rendement des capitaux propres et de l’actif au cours de la période analysée, malgré une légère diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Le niveau d’endettement a augmenté initialement, puis s’est stabilisé, avant de diminuer légèrement. Les ajustements comptables semblent avoir un impact positif sur les ratios de rentabilité et d’efficacité.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation significative, passant de 114 394 unités monétaires en 2018 à 516 822 unités monétaires en 2023. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une accélération notable entre 2018 et 2019, suivie d'une croissance plus modérée jusqu'en 2021, puis d'une nouvelle accélération en 2022 et 2023.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 122 532 unités monétaires en 2018 à 507 103 unités monétaires en 2023. Les variations annuelles du bénéfice net ajusté sont globalement cohérentes avec celles du revenu net.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une amélioration globale, passant de 6,01 % en 2018 à 14,25 % en 2023. On observe une forte augmentation entre 2018 et 2019, suivie d'une stabilisation autour de 12-15 % jusqu'en 2023. Une légère diminution est perceptible en 2023 par rapport à 2022.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente également une tendance à la hausse, évoluant de 6,44 % en 2018 à 13,98 % en 2023. Ce ratio est systématiquement supérieur au ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée. L'évolution de ce ratio est similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une forte progression initiale et une stabilisation ultérieure. Une légère augmentation est observée en 2023 par rapport à 2022.

Revenu net

Croissance significative sur la période, avec des variations annuelles notables.

Bénéfice net ajusté

Tendance à la hausse, corrélée avec l'évolution du revenu net.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Amélioration globale, avec une stabilisation récente et une légère diminution en 2023.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Amélioration globale, supérieure au ratio non ajusté, avec une légère augmentation en 2023.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a progressé de 1264379 à 2556203 US$ en milliers, tandis que le total de l’actif ajusté est passé de 1225998 à 2483611 US$ en milliers. Cette augmentation est continue, bien que le rythme de croissance semble s’accélérer entre 2020 et 2023.

Total de l’actif

Une augmentation constante est observée, avec une accélération notable à partir de 2020. L’augmentation la plus importante se situe entre 2021 et 2023.

Total de l’actif ajusté

Suit une tendance similaire au total de l’actif, avec une croissance continue et une accélération à partir de 2020. Les valeurs restent légèrement inférieures à celles du total de l’actif.

En ce qui concerne les ratios de rotation de l’actif, une fluctuation est perceptible. Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 1.51 en 2018 à 1.17 en 2021, avant de remonter à 1.42 en 2023. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 1.55 à 1.19 en 2021, puis à 1.46 en 2023.

Ratio de rotation de l’actif total

Présente une diminution initiale suivie d’une reprise. Le ratio est resté relativement stable entre 1.42 et 1.51 au début de la période, puis a connu une baisse avant de se redresser.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Suit une tendance similaire au ratio de rotation de l’actif total, avec une diminution initiale et une reprise ultérieure. Les valeurs sont légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté.

La remontée des ratios de rotation de l’actif total et ajusté à partir de 2021 suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Cependant, ces ratios restent inférieurs à leurs niveaux initiaux de 2018 et 2019, ce qui pourrait indiquer une évolution dans la structure des actifs ou dans la stratégie commerciale.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs, des capitaux propres et de l’endettement sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant d’environ 1 264 millions de dollars américains en 2018 à plus de 2 556 millions de dollars américains en 2023.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure à celle de l’actif total non ajusté. Cette différence suggère la présence d’éléments non récurrents ou d’ajustements comptables affectant l’actif total.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation significative, évoluant de 940 millions de dollars américains en 2018 à 1 765 millions de dollars américains en 2023. Les capitaux propres ajustés présentent une croissance comparable, avec un écart par rapport aux capitaux propres totaux qui indique des ajustements similaires à ceux observés pour l’actif.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, mais est resté relativement stable, oscillant entre 1,34 et 1,56. Une légère augmentation est observable entre 2018 et 2020, suivie d’une stabilisation puis d’une légère diminution en 2023. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté.

Tendances clés

Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.

Ratio d’endettement

Stabilité relative avec une légère augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.

Ajustements comptables

Présence d’ajustements comptables affectant l’actif et les capitaux propres, suggérant des éléments non récurrents.

En résumé, les données indiquent une entreprise en croissance, avec une augmentation de sa base d’actifs et de ses capitaux propres. Le niveau d’endettement est resté relativement stable, ce qui suggère une gestion prudente de la dette.

L’analyse des données financières révèle une progression constante sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation significative, passant de 114 394 unités monétaires en 2018 à 516 822 unités monétaires en 2023. Cette croissance n'a pas été linéaire, mais a été particulièrement marquée entre 2018 et 2019, puis entre 2020 et 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 122 532 unités monétaires en 2018 à 507 103 unités monétaires en 2023. Les taux de croissance du bénéfice net ajusté sont comparables à ceux du revenu net, indiquant une gestion efficace des coûts et des dépenses.

Les capitaux propres ont également augmenté de manière continue, passant de 940 779 unités monétaires en 2018 à 1 765 733 unités monétaires en 2023. L'augmentation des capitaux propres suggère une accumulation de richesse et une solidité financière accrue.

Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une progression de 902 398 unités monétaires en 2018 à 1 693 141 unités monétaires en 2023. La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés reste relativement stable sur l'ensemble de la période.

Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation globale, passant de 12,16 % en 2018 à 29,27 % en 2023. Cette amélioration indique une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices. Le rendement des capitaux propres a fluctué légèrement d'une année à l'autre, mais a maintenu une tendance à la hausse.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, avec une augmentation de 13,58 % en 2018 à 29,95 % en 2023. Ce ratio, légèrement supérieur au rendement des capitaux propres, suggère que l'ajustement des capitaux propres permet d'obtenir une mesure plus précise de la rentabilité.

Revenu net

Croissance significative de 2018 à 2023, avec des augmentations notables entre 2018-2019 et 2020-2021.

Bénéfice net ajusté

Évolution parallèle au revenu net, indiquant une bonne gestion des coûts.

Capitaux propres

Augmentation continue, reflétant une solidité financière accrue.

Capitaux propres ajustés

Progression similaire aux capitaux propres, avec une différence stable.

Rendement des capitaux propres

Amélioration globale, indiquant une utilisation plus efficace des capitaux.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Tendance similaire au rendement des capitaux propres, légèrement supérieure.

L’analyse des données financières révèle une progression constante sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation significative, passant de 114 394 unités monétaires en 2018 à 516 822 unités monétaires en 2023. Cette croissance n'a pas été linéaire, mais a été particulièrement marquée entre 2018 et 2019, puis entre 2020 et 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 122 532 unités monétaires en 2018 à 507 103 unités monétaires en 2023. Les variations annuelles du bénéfice net ajusté sont globalement cohérentes avec celles du revenu net.

Le total de l’actif a également augmenté de manière continue, passant de 1 264 379 unités monétaires en 2018 à 2 556 203 unités monétaires en 2023. L’actif ajusté présente une évolution similaire, bien que les valeurs soient légèrement différentes. L'augmentation de l'actif suggère une expansion des opérations et des investissements.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a augmenté de 9,05 % en 2018 à 20,22 % en 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices. Des fluctuations sont observées d'une année à l'autre, mais la tendance générale est à la hausse.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté, passant de 9,99 % en 2018 à 20,42 % en 2023. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures à celles non ajustées, suggérant que les ajustements effectués ont un impact positif sur le rendement de l'actif.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu net, du bénéfice net ajusté et du total de l’actif, accompagnée d’une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif, comme en témoignent les ratios de rendement de l’actif en augmentation.