Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Deckers Outdoor Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-03-31).
- Évolution de la composition du passif
- Entre 2018 et 2023, la proportion des capitaux propres a augmenté, passant d’environ 74,41 % à 69,08 %, indiquant une légère réduction de la part des fonds propres dans la structure financière de l’entreprise. Par ailleurs, le total du passif en pourcentage du passif total et des capitaux propres a fluctué, atteignant un sommet de 35,41 % en 2020 avant de diminuer à 30,92 % en 2023, suggérant une réduction relative de l’endettement global ou une augmentation des capitaux propres dans cette période.
- Évolution des passifs à court et long terme
- Les passifs à court terme ont connu une hausse notable, passant de 14,96 % en 2018 à 23,23 % en 2022, avant de reculer à 19,46 % en 2023. La croissance marquée en 2022 indique probablement une augmentation des obligations à court terme. En revanche, la part des passifs à long terme a fluctué, avec une hausse en 2020 à 18,36 %, puis une baisse en 2022 à 10,79 %, se stabilisant autour de 11,47 % en 2023. La catégorie des passifs liés aux contrats de location-exploitation, composée en partie des passifs à court et long terme, a aussi vu ses proportions diminuer, notamment à partir de 2020.
- Comptes fournisseurs et autres charges à payer
- Les comptes fournisseurs commerciaux ont significativement augmenté en proportion, passant de 7,43 % en 2018 à un pic de 14,04 % en 2022, puis diminuant à 10,39 % en 2023, ce qui reflète une intensification des dettes envers les fournisseurs. Les autres charges à payer ont également connu une croissance, atteignant 3,49 % en 2022 puis se stabilisant marginalement, indiquant une sécurité ou une gestion accrue des obligations à court terme.
- Évolution des charges fiscales et autres obligations
- La part des impôts sur le revenu à payer a fluctué, atteignant un maximum de 1,7 % en 2021, puis diminuant en 2022 avant de remonter légèrement en 2023. La taxe sur la valeur ajoutée due a connu une hausse importante en 2023 (0,51 %), après des niveaux faibles dans les années précédentes, indiquant possiblement une variation dans la gestion fiscale ou dans le volume d’opérations taxables.
- Les passifs liés à la location et à l’impôt
- Les passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation ont diminué de 12,22 % en 2020 à 7,66 % en 2023, ce qui pourrait signaler une réduction des obligations de location à long terme. Par ailleurs, la proportion des obligations de loyers différés a diminué à partir de 2019, ce qui peut témoigner d’un paiement ou d’une modification dans la reconnaissance de ces passifs.
- Capitaux propres et bénéfices non répartis
- Les bénéfices non répartis ont représenté une part stable et prédominante des capitaux propres, oscillant autour de 55 % à 62 %, avec une légère augmentation en 2023. La part des capitaux propres par rapport au passif total apparaît en croissance relative, indiquant une politique financière favorable à la consolidation des fonds propres. La composition globale montre une tendance à renforcer la solvabilité de l’entreprise par une augmentation relative des capitaux propres.
- Conclusion générale
- Dans l’ensemble, la structure financière de l’entreprise a montré une tendance à accroître ses fonds propres par rapport au passif total, tout en diminuant certains passifs à long terme liés aux contrats de location. La gestion des dettes à court terme a été marquée par une hausse progressive, pouvant refléter une stratégie d’investissement ou de financement à court terme, avant de se stabiliser. La part significative des bénéfices non répartis dans la composition des capitaux propres indique une politique de rétention des profits visant à renforcer la stabilité financière. La réduction relative du passif total par rapport aux capitaux propres constitue un signe positif quant à la santé financière à moyen terme.