Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Motorola Solutions Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La valeur du NOPAT a connu une évolution positive sur la période analysée. Après une augmentation régulière entre 2019 et 2021, atteignant respectivement 984 millions de dollars en 2019, 1129 millions en 2020, et 1409 millions en 2021, on observe une baisse à 1222 millions en 2022. Cependant, cette tendance rebondit en 2023 avec une nette progression à 1871 millions de dollars, marquant ainsi une croissance significative sur la dernière année. Cette évolution suggère une amélioration globale de la rentabilité opérationnelle de l’activité.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière régulière au cours des cinq années, passant de 6887 millions de dollars en 2019 à 8921 millions en 2023. Cette croissance reflète probablement une extension des opérations ou un investissement accru dans l'entreprise. La tendance indique une stratégie d'investissement continue pour soutenir ou accompagner la croissance des résultats opérationnels.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a affiché une tendance généralement à la hausse sur la période, avec une progression constante de 14,29 % en 2019 à 20,97 % en 2023. Après une légère fluctuation en 2022 à 14,63 %, le ratio remonte substantiellement en 2023, dépassant ses niveaux antérieurs. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi génère des profits, ce qui est de nature à renforcer la perception de la rentabilité opérationnelle et la gestion du capital.
Décomposition du ROIC
Motorola Solutions Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression constante, passant de 15,84 % en 2019 à 21,09 % en 2021. Une légère baisse intervient en 2022, où elle se situe à 19,27 %, avant de repartir à la hausse pour atteindre 23,9 % en 2023. Cette tendance indique une amélioration globale de la rentabilité opérationnelle au cours de la période, notamment en 2023 où la marge atteint son niveau le plus élevé, suggérant une gestion efficace des coûts ou une meilleure performance commerciale.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a présenté une légère baisse, passant de 1,15 en 2019 à 1,04 en 2021, puis une légère augmentation à 1,09 en 2022 et à 1,12 en 2023. La tendance indique une stabilité relative dans l’utilisation du capital opératif, avec une légère amélioration en 2023, ce qui pourrait refléter une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce ratio a connu une variation notable, débutant à 78,8 % en 2019, augmentant à 81,75 % en 2021, puis diminuant fortement à 69,58 % en 2022. En 2023, il remonte à 78,44 %. La forte baisse en 2022 peut indiquer une réduction effective de l’impôt payé en espèces ou une optimisation fiscale exceptionnelle cette année-là. La remontée en 2023 ramène le ratio près de ses niveaux initiaux, suggérant une stabilité relative dans la charge fiscale réelle en espèces après une année de fluctuation significative.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi affiche une croissance régulière, passant de 14,29 % en 2019 à 17,93 % en 2021. Après une baisse en 2022 à 14,63 %, il connaît une forte hausse en 2023 pour atteindre 20,97 %. La tendance globale souligne une amélioration significative de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses investissements pour générer du profit, particulièrement en 2023, année durant laquelle le ROIC atteint son niveau le plus élevé sur la période analysée.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Motorola Solutions Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une tendance à la hausse est observable dans le bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période examinée. Après une augmentation modérée de 1249 millions de dollars en 2019 à 1424 millions de dollars en 2020, on note une progression continue en 2021 pour atteindre 1724 millions, puis une stabilité relative en 2022 avec 1756 millions. La croissance se révèle accentuée en 2023, avec une valeur atteignant 2385 millions de dollars, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité avant impôts sur l’ensemble de la période.
- Revenu
- Les revenus de l’entreprise évoluent également de manière positive. Après une baisse en 2020, passant de 7887 millions de dollars en 2019 à 7414 millions, ils enregistrent une reprise en 2021 avec 8171 millions, puis poursuivent leur croissance en 2022 avec 9112 millions. En 2023, les revenus atteignent presque 10 milliards de dollars, avec une valeur de 9978 millions, marquant une expansion continue des activités et des ventes.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio, exprimant la rentabilité opérationnelle par rapport aux revenus, montre une progression constante sur l’ensemble de la période. En 2019, il s’établissait à 15.84 %, puis augmente à 19.21 % en 2020, témoignant d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2021, le ratio atteint 21.09 %, renforçant cette tendance positive. La stabilité en 2022 à 19.27 % est suivie d’une nouvelle hausse en 2023, atteignant 23.9 %, ce qui reflète une augmentation notable de l'efficacité opérationnelle relative aux revenus totaux.
Taux de rotation du capital (TO)
Motorola Solutions Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2023 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus ont connu une tendance globale à la hausse au cours de la période analysée. Après une diminution en 2020 par rapport à 2019, ils ont augmenté en 2021, puis ont poursuivi leur croissance en 2022 et 2023, atteignant un nouveau sommet en 2023 avec près de 10 milliards de dollars américains. Cette progression indique une amélioration continue de la performance commerciale au fil des années.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté régulièrement tout au long de la période. Après une légère augmentation en 2020, il a continué à croître chaque année, atteignant 8 921 millions de dollars en 2023. Cette tendance témoigne d’un engagement accru dans des actifs ou investissements visant potentiellement à soutenir la croissance des activités ou à moderniser l’entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu des fluctuations modérées durant la période. Il a diminué de 1,15 en 2019 à 1,04 en 2021, indiquant une certaine baisse de la productivité du capital investi. Cependant, à partir de 2022, il a rebondi pour atteindre 1,12 en 2023, dépassant ainsi son niveau initial. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficience dans l'utilisation du capital dans la dernière année, après une période de relative stagnation ou de baisse.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Motorola Solutions Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2019 et 2022, passant de 265 millions de dollars à 534 millions. En 2023, cette somme a légèrement diminué à 514 millions, restant cependant supérieure aux niveaux des années précédentes. Ce changement indique une augmentation globale de la charge fiscale décaissée au cours de la période, avec un pic en 2022 suivi d'une légère réduction en 2023.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a montré une croissance constante sur la période considérée. Il est passé de 1249 millions de dollars en 2019 à 1424 millions en 2020, puis à 1724 millions en 2021. En 2022, il a atteint 1756 millions, avant d’atteindre 2385 millions en 2023. Cette évolution traduit une tendance à l'amélioration de la rentabilité opérationnelle sur la période, avec une croissance significative en 2023, signe d’une forte performance opérationnelle lors de cette année.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué au cours de la période, atteignant un point culminant en 2022 à 30,42 %, qui représente une augmentation notable par rapport aux années précédentes. En 2019, ce taux était de 21,2 %, et il a légèrement diminué à 20,77 % en 2020, puis à 18,25 % en 2021. La hausse en 2022 marque une forte augmentation, susceptible d’être liée à une modification des règles fiscales ou à des variations dans la structure des bénéfices. En 2023, le taux est redescendu à 21,56 %, retrouvant ainsi un niveau proche de celui de 2019, ce qui peut indiquer un retour vers une situation fiscale plus stable ou conforme aux tendances passées.