Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Super Micro Computer Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une croissance significative sur la période analysée, passant de 70 352 milliers de dollars en 2020 à 1 206 114 milliers de dollars en 2025. Cette augmentation témoigne d'une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec une progression particulièrement remarquable entre 2022 et 2023, où la valeur a doublé, illustrant une expansion robuste dans ses activités opérationnelles.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a également enregistré une augmentation constante, passant de 1 239 197 milliers de dollars en 2020 à 11 494 019 milliers de dollars en 2025. La croissance est particulièrement marquée à partir de 2022, avec une multiplication par plus de 3. La tendance indique un investissement accru dans l'entreprise, probablement en lien avec une stratégie de développement ou d'expansion des capacités.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a progressé de 5,68 % en 2020 à un pic de 25,75 % en 2023, illustrant une amélioration de l'efficience de l’utilisation du capital. Après ce pic, le ratio diminue à 14,55 % en 2024 et à 10,5 % en 2025. La forte hausse jusqu'en 2023 indique une période de rentabilité optimale, mais la baisse par la suite pourrait signaler une saturation des gains d'efficacité ou un ajustement dans la stratégie d’investissement ou de gestion.
- Analyse générale
- L'entreprise a connu une croissance importante de sa rentabilité opérationnelle, conjuguée à une augmentation substantielle de ses investissements. La progression du NOPAT, combinée à l'augmentation du capital investi, a permis une amélioration notable du rendement (ROIC), atteignant un sommet en 2023. La diminution du ROIC après ce pic peut suggérer une diminution de l'efficacité dans la gestion du capital ou une intensification des investissements dans des projets à rendement plus faible. Globalement, la tendance montre une entreprise en phase de forte expansion, avec des gains de rentabilité importants suivis d’un ajustement, probablement lié à la maturité ou à la mise en œuvre de nouvelles stratégies. La croissance soutenue du capital investi indique également une volonté d'élargir ou d’améliorer ses capacités opérationnelles pour soutenir la croissance future.
Décomposition du ROIC
Super Micro Computer Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2025 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2024 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2023 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2022 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2021 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression significative entre 2020 et 2023, passant de 2,63 % à 11,58 %, indiquant une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise. En revanche, une baisse est observée en 2024, où il se stabilise à 8,96 %, avant de décroître à 7,15 % en 2025. Cette évolution pourrait refléter une période de croissance optimale suivie d’une contraction des marges, possiblement liée à des facteurs opérationnels ou à des ajustements stratégiques.
- Analyse du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu de légères fluctuations sur la période. Il a commencé à 2,69 en 2020, augmenté légèrement à 2,77 en 2021, puis diminué à 2,35 en 2022. Ensuite, il a augmenté à nouveau en 2023 pour atteindre 2,95, avant de diminuer en 2024 et 2025 à 1,97 et 1,94 respectivement. Ces variations indiquent une certaine stabilité relative en 2021 et 2023, mais un déclin général du taux de rotation du capital à partir de 2022, ce qui pourrait signaler une utilisation plus efficace du capital en 2021 et 2023, ou une modification dans la structure du capital ou dans la stratégie opérationnelle.
- Analyse du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué autour de 80 %, avec une tendance à la hausse en 2021 à 86,56 %, puis une baisse en 2022 à 83,73 %. En 2023, il diminue à 75,32 %, puis remonte à 82,52 % en 2024, avant de se stabiliser autour de 75,72 % en 2025. La variabilité de ce taux peut indiquer des modifications dans la fiscalité effective ou dans la déductibilité des charges fiscales, influençant ainsi le montant réel payé en impôts par rapport aux bénéfices comptables.
- Analyse du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC affiche une croissance remarquable, passant de 5,68 % en 2020 à un pic de 25,75 % en 2023. Après cette étape d’optimisation, une chute intervient en 2024 à 14,55 %, avec une nouvelle baisse à 10,5 % en 2025. La forte augmentation jusqu’en 2023 met en évidence une utilisation efficace du capital investi, particulièrement en 2023, ce qui pourrait s’expliquer par une amélioration de la rentabilité opérationnelle ou une gestion plus efficiente des investissements. La baisse subséquente pourrait indiquer une détérioration de la performance ou des investissements moins rentables dans les années ultérieures.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Super Micro Computer Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La valeur du NOPBT montre une croissance significative sur la période, passant de 87 695 milliers de dollars en 2020 à 1 594 240 milliers en 2025. Cette progression indique une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec une croissance rapide notamment entre 2021 et 2024, où le bénéfice a presque doublé chaque année, atteignant un pic en 2025.
- Évolution du chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d’affaires net ajusté affiche une croissance forte et soutenue, passant de 3 339 631 milliers de dollars en 2020 à 22 287 048 milliers en 2025. La progression annuelle est régulière, avec une augmentation exponentielle au fil des ans, ce qui reflète une expansion commerciale importante et une hausse de l’activité globale de l’entreprise.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une évolution variable au cours de la période. Il était de 2,63 % en 2020, puis s’est amélioré pour atteindre un pic de 11,58 % en 2023, illustrant une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative. Cependant, cette marge a légèrement diminué à 8,96 % en 2024 et à 7,15 % en 2025, indiquant une possible compression de la rentabilité ou une augmentation des coûts opérationnels relatifs malgré la croissance du chiffre d’affaires et du bénéfice.
Taux de rotation du capital (TO)
Super Micro Computer Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d'affaires net ajusté
- Le chiffre d'affaires net ajusté a connu une croissance constante sur la période analysée. Entre le 30 juin 2020 et le 30 juin 2025, il a été multiplié par plus de six, passant de 3,34 milliards de dollars à environ 22,29 milliards de dollars. La progression est particulièrement marquée à partir de 2022, avec une augmentation significative de plus de 4,5 milliards de dollars en un an, indiquant une expansion rapide des activités de l'entreprise.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a également connu une tendance à la hausse, avec une augmentation constante de 1,24 million de dollars en 2020 à près de 11,49 milliards de dollars en 2025. La croissance est régulière, avec une accélération notable entre 2022 et 2025, ce qui pourrait refléter des investissements importants pour soutenir l'expansion des opérations ou pour renouveler et augmenter la capacité productive.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué au cours de la période, débutant à 2,69 en 2020, atteignant un pic de 2,95 en 2023, avant de redescendre à 1,94 en 2025. La baisse du ratio en 2024 et 2025, malgré l'augmentation du capital investi, indique une réduction de l'efficacité dans l'utilisation du capital pour générer des revenus. Cette tendance pourrait suggérer une période d'investissement lourd ou une saturation du marché, nécessitant une analyse plus approfondie pour déterminer ses implications.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Super Micro Computer Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés montrent une tendance à la hausse significative sur la période analysée. Après une baisse en 2021, ils connaissent une augmentation importante en 2022, suivie d’une croissance accélérée en 2023, 2024 et 2025. Cette évolution suggère une augmentation du cash consacré au paiement des impôts en lien avec la progression de l’activité et du bénéfice avant impôts. La croissance notable en 2024 et 2025 indique une augmentation substantielle de la charge fiscale ou une modification de la stratégie fiscale de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts affiche une croissance soutenue tout au long de la période. À partir de 2020, une croissance progressive est observée, atteignant un pic en 2025 avec une valeur très supérieure à celle de 2020. La progression régulière témoigne d’une amélioration constante de la rentabilité de l’exploitation, avec une multiplication par plus de 18 entre 2020 et 2025. Cette tendance souligne une hausse significative de la performance opérationnelle globale, consolidée par des résultats exceptionnels dans les exercices ultérieurs.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces fluctue sur la période. Il est relativement stable en 2020 et 2021, avec une baisse en 2021 par rapport à 2020, puis une augmentation notable en 2022, atteignant un pic en 2023. Par la suite, il diminue légèrement en 2024 pour reprendre un niveau élevé en 2025. Ces variations reflètent probablement des changements dans la politique fiscale de l’entreprise ou dans la composition de ses revenus imposables, avec une tendance à une augmentation du taux d'imposition en 2023 et 2025, malgré une baisse partielle en 2024. La fluctuation du taux en lien avec la croissance du bénéfice net d’exploitation indique une gestion fiscale adaptative face à une croissance rapide de l'entreprise.