Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Apple Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Apple Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 24 sept. 2022 | 25 sept. 2021 | 26 sept. 2020 | 28 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du bénéfice NOPAT montre une croissance progressive sur la période jusqu'en 2021, avec une augmentation significative passant de 53,447 millions de dollars en 2019 à 91,407 millions en 2021. Cependant, après cette année, une baisse est observée, avec une valeur de 94,296 millions en 2022, puis une nouvelle diminution en 2024 à 91,849 millions. Cette évolution indique une forte croissance initiale, suivie d'une légère contraction ces dernières années.
- Capital investi
- Le capital investi affiche une tendance à la hausse globale, passant de 50,655 millions de dollars en 2019 à un sommet de 60,243 millions en 2023. Après cette période d'augmentation, une baisse est observée en 2024, avec une valeur de 50,072 millions. La fluctuation indique une phase d'investissements importants entre 2020 et 2023, suivie d'une réduction du capital investi.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC montre une progression remarquable de 105,51% en 2019 à un pic de 214,07% en 2021, illustrant une amélioration significative de la rentabilité du capital investi. Après ce sommet en 2021, le ratio fluctue, s'établissant à 217,85% en 2022, puis diminuant à 156,53% en 2023. En 2024, une nouvelle hausse est enregistrée, atteignant 183,43%, ce qui témoigne d'une capacité à maintenir une rentabilité élevée malgré la baisse du capital investi et du bénéfice net dans certaines périodes.
Décomposition du ROIC
Apple Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 sept. 2024 | = | × | × | ||||
| 30 sept. 2023 | = | × | × | ||||
| 24 sept. 2022 | = | × | × | ||||
| 25 sept. 2021 | = | × | × | ||||
| 26 sept. 2020 | = | × | × | ||||
| 28 sept. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression globale sur la période, passant d’environ 24,69 % en 2019 à 31,84 % en 2024. Après une stabilité relative en 2020, la marge a augmenté de manière significative en 2021, atteignant plus de 30 %. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, même si une légère baisse est observée en 2023, la ramenant à environ 29,83 %, avant une nouvelle hausse en 2024.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une tendance à la hausse, passant de 5,12 en 2019 à un pic de 8,61 en 2021. Cela suggère une augmentation de l’efficacité de l’utilisation du capital pour générer des revenus. Cependant, cette tendance est suivie d’une diminution en 2022 à 8,46, puis d’un repli en 2023 à 6,36, avant de repartir légèrement à la hausse en 2024, à 7,82. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans l’efficience de la gestion du capital, pouvant être liée à des stratégies d’investissement ou à des changements dans la structure de l’actif.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d’impôt en espèces a été relativement stable au fil des années, oscillant autour des 80-85 %, ce qui reflète un niveau constant de fiscalité effective sur les bénéfices. Toutefois, une forte baisse notable est enregistrée en 2024, à 73,63 %, indiquant une baisse significative de la charge fiscale effective cette année-là, éventuellement liée à des stratégies d’optimisation fiscale ou à des modifications réglementaires.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a augmenté de façon très marquée de 105,51 % en 2019 à un sommet de 214,07 % en 2021. Cette croissance exponentielle montre une utilisation très efficace du capital pendant cette période. Après avoir atteint ce pic, le ROIC s’est maintenu à un niveau élevé en 2022, dépassant 200 %, avant de reculer à 156,53 % en 2023. En 2024, il reprend une tendance positive à 183,43 %, indiquant une amélioration de la capacité à générer des rendements à partir du capital investi dans cette année.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Apple Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 24 sept. 2022 | 25 sept. 2021 | 26 sept. 2020 | 28 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les valeurs du NOPBT ont connu une croissance significative sur la période analysée. Après une progression modérée entre 2019 et 2020, le bénéfice a connu une hausse importante en 2021, dépassant 110 milliards de dollars. Cette tendance s’est poursuivie avec une augmentation continue en 2022, atteignant 120,2 milliards de dollars, puis une légère baisse en 2023 à 114,2 milliards de dollars. Enfin, en 2024, le NOPBT a repris sa croissance pour atteindre environ 124,7 milliards de dollars, ce qui témoigne d’une forte capacité de l’entreprise à augmenter sa rentabilité avant impôts au fil des années.
- Évolution du chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d’affaires net ajusté a présenté une tendance globalement à la hausse, en dépit de relativement faibles fluctuations. Après avoir atteint 259,5 milliards de dollars en 2019, il a augmenté de manière régulière chaque année, culminant à près de 394,8 milliards de dollars en 2022. En 2023, une légère baisse a été observée, avec un chiffre d'affaires de 383 milliards de dollars. Cependant, cette tendance a été inversée en 2024, avec une nouvelle hausse pour atteindre approximativement 391,7 milliards de dollars, indiquant une stabilité relative et une croissance soutenue des revenus de l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une tendance à l’amélioration globale. Entre 2019 et 2021, il a connu une progression régulière, passant de 24,69 % à 30,11 %, reflétant une augmentation de la rentabilité opérationnelle. La marge a légèrement augmenté en 2022, atteignant 30,44 %, puis a connu une légère baisse en 2023 à 29,83 %. Cependant, en 2024, elle a retrouvé une croissance significative pour s’établir à 31,84 %, dépassant ainsi le pic de 2022 et indiquant une gestion efficace permettant d’accroître la rentabilité opérationnelle.
Taux de rotation du capital (TO)
Apple Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 24 sept. 2022 | 25 sept. 2021 | 26 sept. 2020 | 28 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Les données indiquent une croissance continue du chiffre d'affaires net ajusté sur la période analysée. Entre 2019 et 2021, une progression significative est observable, passant d'environ 259,5 milliards de dollars à plus de 367,5 milliards. Ensuite, entre 2021 et 2022, cette croissance se maintient avec une hausse à près de 395 milliards. Toutefois, en 2023, une légère diminution est enregistrée avec un chiffre d'affaires de 383 milliards, avant une reprise en 2024 pour atteindre environ 392 milliards. Cette tendance suggère une forte expansion initiale, suivie d'une stabilisation relative avec quelques fluctuations.
- Capital investi
- Le montant du capital investi a connu une évolution variable au fil des années. Une tendance à la baisse est observable entre 2019 et 2020, avec une diminution de près de 14 %, allant d'environ 50,7 milliards à 36,3 milliards de dollars. Ensuite, une reprise s'observe en 2021, avec une augmentation du capital investi à environ 42,7 milliards. Entre 2022 et 2024, le capital investi fluctue, atteignant un pic à environ 60,2 milliards en 2023 avant de redescendre à 50,1 milliards en 2024. La variabilité de cette donnée peut refléter des ajustements stratégiques dans les investissements de l'entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a connu une évolution importante, passant de 5.12 en 2019 à un pic de 8.61 en 2021, ce qui indique une utilisation plus efficiente du capital pour générer le chiffre d'affaires durant cette période. Cependant, après 2021, une baisse est constatée, avec un ratio de 8.46 en 2022 et une diminution notable en 2023 à 6.36. En 2024, une reprise est observée, avec un ratio relativement élevé à 7.82. La fluctuation de ce ratio reflète probablement des changements dans la gestion des actifs et de la rentabilité des investissements, avec une période de meilleure efficacité autour de 2021, suivie d'une réduction puis d'une stabilisation partielle en 2024.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Apple Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 24 sept. 2022 | 25 sept. 2021 | 26 sept. 2020 | 28 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation globale entre 2019 et 2024. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, une forte hausse est observée à partir de 2021, atteignant près de 19,5 milliards de dollars. Cette tendance se maintient et continue de croître en 2023, dépassant 32,8 milliards de dollars en 2024, indiquant une augmentation significative des impôts décaissés sur cette période.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance notable tout au long de la période. La progression est particulièrement marquée entre 2020 et 2021, où le NOPBT passe de 68,4 milliards à plus de 110 milliards de dollars, puis continue de croître en 2022 et 2023, culminant à 124,7 milliards de dollars en 2024. Cela reflète une amélioration soutenue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces montre une certaine volatilité durant la période. Après une baisse à 14,22 % en 2020, il remonte à 17,39 % en 2021 et fluctue légèrement vers 15,42 % en 2022. En 2023, le taux repasse à 17,45 % puis connaît une forte augmentation en 2024, atteignant 26,37 %, ce qui indique une hausse significative de la charge fiscale effective en cette dernière année.