Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Airbnb Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. La survaleur a connu une fluctuation modérée sur la période, passant de 653 millions de dollars américains en 2021 à 650 millions en 2022, puis augmentant à 752 millions en 2023, pour se stabiliser à 750 millions en 2024 et 754 millions en 2025.
Les immobilisations incorporelles brutes ont affiché une diminution initiale, passant de 113 millions de dollars américains en 2021 à 77 millions en 2022, suivie d'une reprise pour atteindre 95 millions en 2023, avant de se stabiliser à 94 millions en 2024 et 2025.
L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante tout au long de la période, passant de -60 millions de dollars américains en 2021 à -78 millions en 2025. Cette augmentation suggère une reconnaissance progressive de la consommation des avantages économiques futurs des actifs incorporels.
En conséquence, les immobilisations incorporelles, montant net, ont diminué de manière significative, passant de 52 millions de dollars américains en 2021 à 16 millions en 2025. Cette diminution est directement liée à l'augmentation de l'amortissement cumulé, dépassant la variation des immobilisations incorporelles brutes.
La somme des immobilisations incorporelles et du goodwill a suivi une trajectoire similaire à celle de la survaleur, avec une augmentation de 705 millions de dollars américains en 2021 à 792 millions en 2023, puis une stabilisation autour de 770 à 777 millions de dollars américains pour les années 2024 et 2025.
- Tendances clés
- Augmentation de l'amortissement cumulé et diminution des immobilisations incorporelles nettes.
- Stabilité
- La survaleur et les immobilisations incorporelles et goodwill ont montré une relative stabilité à partir de 2023.
- Fluctuation
- Les immobilisations incorporelles brutes ont connu une fluctuation initiale avant de se stabiliser.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Airbnb Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a progressé de 17,03% entre 2021 et 2022, de 28,76% entre 2022 et 2023, puis de 1,01% entre 2023 et 2024, et enfin de 6,02% entre 2024 et 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec des augmentations de 17,83%, 29,27%, 1,08% et 5,66% respectivement.
- Actif total
- L’évolution de l’actif total indique une expansion des ressources contrôlées par l’entité. Le ralentissement de la croissance entre 2023 et 2024 pourrait signaler une stabilisation ou une optimisation de l’utilisation des actifs existants.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés présentent également une tendance à la hausse, bien que plus variable. Les capitaux propres ont augmenté de 16,58% entre 2021 et 2022, de 46,82% entre 2022 et 2023, de 3,66% entre 2023 et 2024, et ont diminué de 2,61% entre 2024 et 2025. Les capitaux propres ajustés ont connu une croissance de 19,13% entre 2021 et 2022, de 51,07% entre 2022 et 2023, de 3,58% entre 2023 et 2024, et ont diminué de 2,86% entre 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- La croissance des capitaux propres suggère une amélioration de la situation financière de l’entité et une augmentation de sa capacité à financer ses activités. La diminution observée en 2025 mérite une investigation plus approfondie pour déterminer ses causes.
- Capitaux propres ajustés
- L’évolution des capitaux propres ajustés, similaire à celle des capitaux propres, indique une tendance générale positive, mais avec une volatilité accrue et une légère contraction en 2025.
Il est à noter que les valeurs ajustées de l’actif et des capitaux propres sont systématiquement inférieures aux valeurs brutes, ce qui suggère la présence d’éléments non comptabilisés ou de corrections apportées aux données initiales. La différence entre les deux ensembles de données reste relativement stable au fil du temps.
Airbnb Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Airbnb Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans plusieurs ratios clés. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation de 0,44 en 2021 à 0,55 en 2025, avec une légère fluctuation intermédiaire en 2023. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 0,46 à 0,57 sur la même période, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a globalement diminué de 2,87 en 2021 à 2,49 en 2024, avant de remonter légèrement à 2,71 en 2025. Cette évolution suggère une réduction de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, suivie d’une légère augmentation. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une trajectoire similaire, passant de 3,17 à 2,64 puis à 2,88.
Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration spectaculaire, passant d’une valeur négative de -7,37 % en 2021 à 34,05 % en 2022, puis atteignant un pic de 58,69 % en 2023. Bien que ce ratio ait diminué en 2024 et 2025, il est resté positif, se stabilisant autour de 30 %. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées, indiquant une rentabilité accrue des capitaux propres.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également connu une amélioration significative, passant de -2,57 % en 2021 à 23,21 % en 2023, avant de diminuer à 12,63 % en 2024 et 11,31 % en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures, reflétant une meilleure rentabilité des actifs.
En résumé, les données indiquent une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, une réduction de l’endettement relatif et une augmentation significative de la rentabilité des capitaux propres et des actifs sur la période analysée. Une stabilisation, voire une légère diminution, des ratios de rentabilité est observable en 2024 et 2025, mais ils restent à des niveaux globalement supérieurs à ceux de 2021.
Airbnb Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total sur la période considérée. L'actif total a progressé de 17,03% entre 2021 et 2022, de 28,76% entre 2022 et 2023, puis de 1,01% entre 2023 et 2024, et enfin de 6,23% entre 2024 et 2025. L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec des augmentations de 17,83%, 29,37%, 1,60% et 6,17% sur les mêmes périodes.
- Total de l’actif
- L'évolution du total de l'actif indique une expansion des ressources contrôlées par l'entité. La croissance, bien que soutenue, montre un ralentissement entre 2023 et 2024 avant de repartir à la hausse en 2025.
- Total de l’actif ajusté
- L'actif total ajusté, qui exclut potentiellement certains éléments, présente une dynamique comparable à celle de l'actif total, suggérant que les ajustements n'altèrent pas fondamentalement la tendance générale.
Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période. Il est passé de 0,44 en 2021 à 0,52 en 2022, puis a légèrement diminué à 0,48 en 2023, avant de remonter à 0,53 en 2024 et enfin à 0,55 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) a suivi une tendance similaire, passant de 0,46 en 2021 à 0,55 en 2022, puis à 0,50 en 2023, à 0,55 en 2024 et enfin à 0,57 en 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- L'augmentation du ratio de rotation de l’actif total indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des revenus. La légère baisse en 2023 pourrait signaler une utilisation moins efficace des actifs cette année-là, mais la reprise en 2024 et 2025 suggère une amélioration ultérieure.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.
En résumé, l'entité a connu une croissance de son actif total et ajusté, accompagnée d'une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de ses actifs, telle que mesurée par les ratios de rotation. La croissance de l'actif semble s'accélérer en fin de période, tandis que les ratios de rotation continuent de progresser, bien que de manière plus modérée.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a progressé de 17,03% entre 2021 et 2022, de 28,76% entre 2022 et 2023, puis de 1,06% entre 2023 et 2024, et enfin de 6,23% entre 2024 et 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec des augmentations respectives de 17,46%, 29,27%, 1,60% et 5,66% sur les mêmes périodes.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également connu une augmentation au cours des années. Les capitaux propres ont augmenté de 16,58% entre 2021 et 2022, de 46,82% entre 2022 et 2023, de 3,27% entre 2023 et 2024, et ont diminué de 2,61% entre 2024 et 2025. Les capitaux propres ajustés ont progressé de 19,13% entre 2021 et 2022, de 51,06% entre 2022 et 2023, de 3,41% entre 2023 et 2024, et ont diminué de 2,93% entre 2024 et 2025.
Le ratio d’endettement financier a montré une diminution entre 2021 et 2023, passant de 2,87 à 2,53, avant de remonter légèrement à 2,71 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, diminuant de 3,17 à 2,68 entre 2021 et 2023, puis augmentant à 2,88 en 2025. Ces variations suggèrent une évolution de la structure financière, avec une réduction initiale du levier financier suivie d’une légère augmentation.
- Ratio d’endettement financier
- Indique le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Une diminution du ratio suggère une réduction du risque financier, tandis qu’une augmentation peut indiquer une plus grande dépendance au financement par emprunt.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Fournit une mesure alternative de l’endettement, potentiellement en tenant compte de certains éléments financiers spécifiques. Les tendances observées sont similaires à celles du ratio d’endettement financier standard.
- Actif total
- Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise. Une croissance de l’actif total peut indiquer une expansion des activités.
- Actif total ajusté
- Une version modifiée de l’actif total, potentiellement excluant certains éléments. Les tendances observées sont similaires à celles de l’actif total standard.
- Capitaux propres
- Représentent la part des actifs de l’entreprise qui appartiennent aux actionnaires. Une augmentation des capitaux propres peut indiquer une amélioration de la santé financière.
- Capitaux propres ajustés
- Une version modifiée des capitaux propres, potentiellement excluant certains éléments. Les tendances observées sont similaires à celles des capitaux propres standard.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Les capitaux propres ont connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 4 776 millions de dollars américains en 2021 à 8 165 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer légèrement à 8 412 millions de dollars américains en 2024 et 8 199 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une progression de 4 123 millions de dollars américains en 2021 à 7 413 millions de dollars américains en 2023, puis une augmentation à 7 662 millions de dollars américains en 2024 et une légère diminution à 7 445 millions de dollars américains en 2025. La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés suggère la présence d'éléments affectant la valorisation des capitaux propres.
Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration notable. Initialement négatif à -7,37 % en 2021, il a augmenté de manière significative pour atteindre 34,05 % en 2022 et 58,69 % en 2023. Bien qu'il ait diminué en 2024 à 31,48 % et en 2025 à 30,63 %, il reste à un niveau élevé, indiquant une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il passe d'un niveau négatif de -8,54 % en 2021 à 38,55 % en 2022 et 64,64 % en 2023, avant de se stabiliser à 34,56 % en 2024 et 33,73 % en 2025. La comparaison entre les deux ratios de rendement suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact sur la mesure de la rentabilité, mais la tendance générale reste positive.
- Capitaux propres
- Augmentation globale de 2021 à 2023, suivie d'une légère diminution en 2024 et 2025.
- Capitaux propres ajustés
- Évolution similaire aux capitaux propres, avec une progression suivie d'une légère baisse.
- Rendement des capitaux propres
- Amélioration significative, passant d'une valeur négative à un niveau élevé et stable.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Tendance similaire au rendement des capitaux propres, avec un impact des ajustements sur la valorisation.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total sur la période considérée. L'actif total a progressé de 13 708 millions de dollars américains en 2021 à 22 208 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l'entité.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 13 056 millions de dollars américains en 2021 à 21 454 millions de dollars américains en 2025. La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté reste relativement stable au fil du temps, suggérant une composition d'actif cohérente.
Le ratio de rendement de l'actif a connu une amélioration significative entre 2021 et 2023, passant d'une valeur négative de -2,57 % en 2021 à un pic de 23,21 % en 2023. Cette évolution indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices. Cependant, ce ratio a diminué en 2024 et 2025, atteignant respectivement 12,63 % et 11,31 %, ce qui pourrait signaler une légère baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs ou une modification de la structure des actifs.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio de rendement de l'actif non ajusté. Il passe d'une valeur négative de -2,7 % en 2021 à un maximum de 24,09 % en 2023, puis diminue à 13,1 % en 2024 et 11,7 % en 2025. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures à celles non ajustées pour chaque année, ce qui suggère que l'ajustement des actifs a un impact positif sur le rendement.
- Tendances clés
- Croissance constante de l'actif total et ajusté.
- Amélioration du rendement
- Forte augmentation du ratio de rendement de l'actif entre 2021 et 2023.
- Stabilisation et légère baisse du rendement
- Diminution du ratio de rendement de l'actif en 2024 et 2025.
- Impact de l'ajustement des actifs
- L'ajustement des actifs améliore légèrement le ratio de rendement.