Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Airbnb Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure des actifs. La survaleur a connu une fluctuation, diminuant légèrement en 2021 avant de croître de manière substantielle en 2022 et 2023, puis se stabilisant en 2024.
- Survaleur
- La survaleur a progressé de 656 millions de dollars américains en 2020 à 752 millions en 2023, avant de se stabiliser à 750 millions en 2024. Cette évolution suggère une appréciation initiale suivie d'une consolidation.
Les immobilisations incorporelles identifiables, en termes de valeur comptable brute, ont diminué de 2020 à 2022, puis ont connu une légère reprise en 2023 et 2024, mais restent inférieures au niveau de 2020.
- "Immobilisations incorporelles identifiables, valeur comptable brute"
- Une diminution est observée, passant de 130 millions de dollars américains en 2020 à 77 millions en 2022, suivie d'une remontée à 95 millions en 2023 et 94 millions en 2024. Cette variation pourrait indiquer des cessions d'actifs incorporels ou des ajustements de leur valeur.
L'amortissement cumulé a fluctué, avec une diminution notable en 2022, suivie d'une augmentation progressive en 2023 et 2024.
- "Amortissement cumulé"
- L'amortissement cumulé est passé de -54 millions de dollars américains en 2020 à -67 millions en 2024, avec une réduction significative en 2022 (-43 millions). Cette évolution peut être liée à des changements dans les méthodes d'amortissement ou à la durée de vie utile des actifs.
La valeur comptable nette des immobilisations incorporelles identifiables a suivi une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle de la valeur brute, puis une légère augmentation, mais reste inférieure à son niveau initial.
- "Immobilisations incorporelles identifiables, valeur comptable nette"
- La valeur comptable nette a diminué de 76 millions de dollars américains en 2020 à 27 millions en 2024, avec une fluctuation intermédiaire. Cette baisse reflète l'impact combiné de la diminution de la valeur brute et de l'augmentation de l'amortissement cumulé.
La somme des immobilisations incorporelles et de la survaleur a augmenté globalement, avec une croissance notable en 2022 et 2023, suivie d'une légère diminution en 2024.
- "Immobilisations incorporelles et goodwill"
- Ce poste a progressé de 732 millions de dollars américains en 2020 à 792 millions en 2023, avant de redescendre à 777 millions en 2024. Cette évolution est principalement influencée par les variations de la survaleur.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Airbnb Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l'ensemble des éléments considérés sur la période 2020 à 2024.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation significative, passant de 10 491 millions de dollars américains en 2020 à 20 959 millions de dollars américains en 2024. La croissance est particulièrement marquée entre 2020 et 2022, puis se stabilise légèrement entre 2023 et 2024.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif ajusté suit une trajectoire similaire à l’actif total, avec une progression de 9 836 millions de dollars américains en 2020 à 20 209 millions de dollars américains en 2024. Les variations annuelles sont cohérentes avec celles observées pour l’actif total.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, passant de 2 902 millions de dollars américains en 2020 à 8 412 millions de dollars américains en 2024. La croissance est plus rapide entre 2020 et 2021, puis ralentit progressivement.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres non ajustés, avec une augmentation de 2 246 millions de dollars américains en 2020 à 7 662 millions de dollars américains en 2024. La progression est moins prononcée que celle de l’actif, ce qui pourrait indiquer une variation dans la structure du financement.
Il est à noter que les valeurs ajustées sont systématiquement inférieures aux valeurs totales pour l’actif et les capitaux propres, suggérant la présence d’éléments non inclus dans les ajustements. L’augmentation globale des actifs est supérieure à celle des capitaux propres, ce qui pourrait indiquer un recours accru à l’endettement ou à d’autres formes de financement externe.
Airbnb Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Airbnb Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière d’efficacité de l’actif, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2022, passant de 0.32 à 0.52. Une légère diminution a été observée en 2023 (0.48), suivie d’une reprise en 2024, atteignant 0.53. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 0.34 en 2020 à 0.55 en 2024, indiquant une amélioration de l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante sur la période analysée, passant de 3.62 en 2020 à 2.49 en 2024. Cette diminution suggère une réduction du recours à l’endettement. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, passant de 4.38 à 2.64, confirmant cette tendance à la désendettement.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité. Il était négatif en 2020 (-158%) et 2021 (-7.37%), puis a augmenté de manière significative en 2022 (34.05%) et 2023 (58.69%). En 2024, il a diminué à 31.48%, mais reste positif. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs plus prononcées, indiquant une amélioration de la rentabilité des capitaux propres, bien que sujette à des fluctuations.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également connu une évolution significative, passant d’une valeur négative en 2020 (-43.7%) à une valeur positive en 2022 (11.8%). Il a atteint un pic en 2023 (23.21%) avant de diminuer légèrement en 2024 (12.63%). Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures, suggérant une amélioration de la rentabilité des actifs.
Dans l’ensemble, les données indiquent une amélioration de l’efficacité de l’actif, une réduction du levier financier et une augmentation de la rentabilité au fil du temps. Cependant, la volatilité du rendement des capitaux propres mérite une attention particulière.
Airbnb Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total sur la période considérée. L'actif total a progressé de 10 491 millions de dollars américains en 2020 à 20 959 millions de dollars américains en 2024, bien que la croissance ait ralenti entre 2023 et 2024.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 9 836 millions de dollars américains en 2020 à 20 209 millions de dollars américains en 2024. La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté demeure relativement constante au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 0,32 à 0,52. Il a ensuite légèrement diminué en 2023 à 0,48 avant de remonter à 0,53 en 2024. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des revenus, avec une stabilisation récente.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 0,34 en 2020 à 0,55 en 2022, a diminué à 0,50 en 2023, puis est revenu à 0,55 en 2024. L'utilisation de l'actif ajusté semble légèrement plus efficace que celle de l'actif total non ajusté, comme en témoignent les valeurs de ratio légèrement supérieures.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l'actif, accompagnée d'une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif, mesurée par les ratios de rotation. La stabilisation des ratios en 2024 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer si elle est temporaire ou indicative d'un changement de tendance.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux et ajustés sur la période considérée. L’actif total a progressé de 10491 millions de dollars américains en 2020 à 20959 millions de dollars américains en 2024, représentant une augmentation significative sur cinq ans. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 9836 millions de dollars américains à 20209 millions de dollars américains sur la même période.
Les capitaux propres, tant totaux qu’ajustés, ont également connu une augmentation constante. Les capitaux propres sont passés de 2902 millions de dollars américains en 2020 à 8412 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés ont évolué de 2246 millions de dollars américains en 2020 à 7662 millions de dollars américains en 2024.
Concernant les ratios d’endettement financier, une diminution progressive est observable. Le ratio d’endettement financier est passé de 3.62 en 2020 à 2.49 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué, passant de 4.38 en 2020 à 2.64 en 2024. Cette baisse indique une amélioration de la structure financière, avec une diminution relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres.
- Tendances principales
- Croissance constante de l’actif total et ajusté.
- Croissance des capitaux propres
- Augmentation significative des capitaux propres totaux et ajustés.
- Amélioration de la structure financière
- Diminution progressive des ratios d’endettement financier, indiquant une réduction de l’endettement.
Il est à noter que la croissance de l’actif semble légèrement ralentir entre 2023 et 2024, bien que l’augmentation reste positive. La diminution des ratios d’endettement est plus prononcée entre 2020 et 2021, puis se stabilise sur les années suivantes.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Les capitaux propres ont connu une augmentation substantielle sur la période considérée, passant de 2902 millions de dollars américains en 2020 à 8412 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une progression plus marquée entre 2020 et 2021, puis entre 2021 et 2023, suivie d'une augmentation plus modérée en 2024.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, bien que les valeurs absolues soient inférieures à celles des capitaux propres totaux. Ils ont évolué de 2246 millions de dollars américains en 2020 à 7662 millions de dollars américains en 2024, avec des variations annuelles comparables à celles observées pour les capitaux propres.
Le rendement des capitaux propres a connu une évolution spectaculaire. Initialement négatif et très élevé en valeur absolue (-158% en 2020), il s'est progressivement amélioré pour atteindre 58.69% en 2023, avant de diminuer à 31.48% en 2024. Cette amélioration indique une rentabilité croissante par rapport aux capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une trajectoire similaire à celle du rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs initiales plus basses en valeur absolue. Il est passé de -204.13% en 2020 à 34.56% en 2024, avec un pic à 64.64% en 2023. La convergence des deux ratios de rendement en 2024 suggère une diminution de l'impact des ajustements sur la rentabilité globale.
- Capitaux propres
- Croissance significative sur la période, avec une accélération entre 2020 et 2023, suivie d'un ralentissement en 2024.
- Capitaux propres ajustés
- Tendance similaire aux capitaux propres, mais avec des valeurs inférieures.
- Rendement des capitaux propres
- Amélioration drastique, passant d'une valeur négative élevée à un niveau positif substantiel, avec une légère diminution en 2024.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Évolution parallèle au rendement des capitaux propres, avec une convergence des deux ratios en 2024.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure de l'actif et de sa rentabilité sur la période considérée.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation constante de 2020 à 2023, passant de 10 491 millions de dollars américains à 20 645 millions de dollars américains. En 2024, la croissance s'est ralentie, avec une augmentation marginale à 20 959 millions de dollars américains. Cette décélération suggère une possible stabilisation de l'expansion de l'actif.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec une croissance soutenue jusqu'en 2023, atteignant 19 893 millions de dollars américains, puis une augmentation plus modérée en 2024, pour atteindre 20 209 millions de dollars américains. L'écart entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement constant sur l'ensemble de la période.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une amélioration notable. Initialement négatif en 2020 (-43,7%), il s'est progressivement rapproché de zéro en 2021 (-2,57%) avant de devenir positif en 2022 (11,8%). Il a atteint un pic en 2023 (23,21%) puis a diminué en 2024, pour s'établir à 12,63%. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté. Il est également passé d'une valeur négative en 2020 (-46,61%) à une valeur positive en 2022 (12,3%), atteignant un maximum en 2023 (24,09%) avant de diminuer en 2024 (13,1%). Les valeurs ajustées sont généralement légèrement supérieures à celles non ajustées, suggérant que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur la rentabilité.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance de son actif, accompagnée d'une amélioration significative de sa rentabilité, bien que cette dernière ait connu un léger recul en 2024. La stabilisation de la croissance de l'actif en 2024 mérite une attention particulière.