Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Airbnb Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des provisions pour impôts sur le résultat révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. La provision courante pour impôts sur le résultat a connu une inversion de signe, passant d'une charge de 78,41 millions de dollars américains en 2020 à un produit de 97,18 millions de dollars américains en 2021. Cette tendance positive s'est poursuivie avec 185 millions de dollars américains en 2022, puis 250 millions de dollars américains en 2023, avant de se stabiliser à ce niveau en 2024.
La provision différée pour l’impôt sur le résultat a présenté une volatilité plus importante. Initialement, elle était de -20,11 millions de dollars américains en 2020, puis de -1 million de dollars américains en 2021. En 2022, on observe une charge substantielle de -2875 millions de dollars américains, suivie d'un produit significatif de 433 millions de dollars américains en 2023 et en 2024.
La provision totale pour impôts sur les bénéfices a également connu des variations notables. Elle est passée d'une charge de 97,52 millions de dollars américains en 2020 à un produit de 96 millions de dollars américains en 2021. En 2022, une charge importante de -2690 millions de dollars américains a été enregistrée, suivie d'un produit de 683 millions de dollars américains en 2023 et en 2024. L'évolution de la provision totale est fortement influencée par les variations de la provision différée.
- Tendances générales
- Une inversion de signe de la provision courante pour impôts sur le résultat, passant d'une charge à un produit, est observée. La provision différée pour l’impôt sur le résultat présente une forte volatilité, avec des charges et des produits importants. La provision totale pour impôts sur les bénéfices reflète les fluctuations de la provision différée.
- Points notables
- La charge importante de la provision différée en 2022 est un élément significatif qui a impacté la provision totale pour impôts sur les bénéfices. La stabilisation des provisions en 2023 et 2024 suggère une certaine normalisation.
- Implications potentielles
- Les variations importantes des provisions pour impôts sur le résultat pourraient indiquer des changements dans la stratégie fiscale, des ajustements liés à des pertes fiscales reportables, ou des modifications dans les taux d'imposition applicables.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Airbnb Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans plusieurs éléments liés à l’impôt sur le revenu. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période analysée, à 21%. Cependant, les autres composantes présentent des variations notables.
- Impôts d’État, déduction faite des prestations fédérales
- Cet élément passe d’une valeur manquante en 2020 à -0.7% en 2021, puis augmente progressivement pour atteindre 1.3% en 2024, indiquant une évolution positive au fil du temps.
- Différentiel de taux d’imposition à l’étranger
- Ce différentiel a connu une forte volatilité, passant de -0.5% en 2020 à -5.1% en 2021, avant de remonter à 1% en 2022 et 2.9% en 2023, puis de se stabiliser à 0.8% en 2024.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions a connu une augmentation spectaculaire en 2021 (282.4%), suivie d’une diminution significative en 2022 (-6.9%) et 2023 (-16.7%), pour se stabiliser à -0.2% en 2024. Cette évolution suggère des changements dans la politique de rémunération de l’entreprise.
- Impacts de la restructuration sur l’impôt différé
- Cet impact a été significatif en 2020 (6.5%) et 2021 (-9.7%), mais les données sont manquantes pour les années suivantes, empêchant une analyse de la tendance.
- Crédits de recherche et développement
- Les crédits de recherche et développement ont connu une forte augmentation en 2021 (51%), suivie d’une diminution en 2022 (-4.7%) et 2023 (-5.5%), puis d’une nouvelle diminution en 2024 (-2.2%).
- Positions fiscales incertaines
- Les positions fiscales incertaines, tant pour les exercices précédents que pour l’année en cours, ont fluctué de manière significative, avec des variations positives et négatives, indiquant une gestion active des risques fiscaux.
- Déduction pour revenu incorporel d’origine étrangère
- Cet élément est absent en 2020 et 2021, puis devient négatif en 2022 (-1.9%), 2023 (-1%) et 2024 (-2%), suggérant une diminution de cette déduction au fil du temps.
- Modification de la provision pour dépréciation
- La modification de la provision pour dépréciation a connu une forte volatilité, avec une diminution significative en 2020 (-32.1%) et une forte diminution en 2021 (-331.9%), suivie d’une stabilisation relative en 2022 (-6%) et 2023 (-136.6%), avant de devenir positive en 2024 (0.3%).
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a connu des fluctuations importantes, passant de 2.1% en 2020 à -17.3% en 2021, puis à 4.8% en 2022, avant de chuter à -128% en 2023 et de remonter à 20.5% en 2024. Cette volatilité suggère une forte sensibilité aux éléments mentionnés précédemment.
En conclusion, les données indiquent une complexité dans la gestion fiscale, avec des fluctuations importantes dans plusieurs éléments. L’évolution du taux d’imposition effectif est particulièrement notable, reflétant l’impact combiné des différents facteurs fiscaux.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Airbnb Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle plusieurs tendances significatives. Le report prospectif des pertes a diminué de manière constante sur la période, passant de 1078 millions de dollars américains en 2020 à 462 millions en 2024. Cette diminution suggère une amélioration de la rentabilité ou une gestion plus efficace des pertes.
Le report prospectif du crédit d’impôt a connu une augmentation progressive, passant de 334 millions de dollars américains en 2020 à 999 millions en 2024. Cette évolution pourrait indiquer une optimisation de la planification fiscale ou des changements dans les réglementations fiscales.
Les comptes de régularisation et réserves ont affiché une légère augmentation, passant de 70 millions de dollars américains en 2020 à 122 millions en 2024, suggérant une accumulation progressive de ces éléments.
Les impôts à payer autres que l’impôt sur le revenu ont augmenté de manière modérée, passant de 72 millions de dollars américains en 2020 à 84 millions en 2024, indiquant une augmentation des obligations fiscales non liées à l’impôt sur le revenu.
La rémunération à base d’actions a connu une diminution significative, passant de 211 millions de dollars américains en 2020 à 70 millions en 2024. Cette baisse pourrait refléter une modification de la politique de rémunération ou une réduction du nombre d’options d’achat d’actions attribuées.
Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont diminué progressivement, passant de 95 millions de dollars américains en 2020 à 61 millions en 2024, ce qui pourrait indiquer une réduction de l’engagement envers les contrats de location.
Les actifs incorporels ont également diminué de manière constante, passant de 274 millions de dollars américains en 2020 à 140 millions en 2024, ce qui pourrait être dû à l’amortissement ou à des dépréciations.
Les coûts de recherche et développement capitalisés sont apparus à partir de 2022, avec une augmentation significative de 413 millions de dollars américains en 2022 à 882 millions en 2024, ce qui indique un investissement croissant dans la recherche et le développement.
La ligne "Autres, montant net" a fluctué, mais a globalement augmenté, passant de 53 millions de dollars américains en 2020 à 62 millions en 2024.
Les actifs bruts d’impôts différés ont connu une augmentation initiale, puis une légère diminution, passant de 2188 millions de dollars américains en 2020 à 2882 millions en 2023, avant de redescendre à 2882 millions en 2024.
La provision pour moins-value a diminué en valeur absolue, passant de -2053 millions de dollars américains en 2020 à -395 millions en 2024, ce qui pourrait indiquer une réduction des pertes sur les actifs.
Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative, passant de 135 millions de dollars américains en 2020 à 2487 millions en 2024, ce qui suggère une augmentation des avantages fiscaux futurs.
Les différences entre les bases des immobilisations corporelles ont légèrement diminué, passant de -34 millions de dollars américains en 2020 à -20 millions en 2024.
Les actifs de location-exploitation ont également diminué, passant de -73 millions de dollars américains en 2020 à -25 millions en 2024.
La ligne "Autres, montant net" a fluctué, passant de -3 millions de dollars américains en 2020 à -7 millions en 2024.
Les passifs d’impôts différés ont augmenté, passant de -109 millions de dollars américains en 2020 à -52 millions en 2024.
L’actif (passif) d’impôt différé net a connu une augmentation spectaculaire, passant de 26 millions de dollars américains en 2020 à 2435 millions en 2024, principalement due à l’augmentation des actifs d’impôts différés.
- Report prospectif des pertes
- Diminution constante, amélioration potentielle de la rentabilité.
- Report prospectif du crédit d’impôt
- Augmentation progressive, optimisation possible de la planification fiscale.
- Rémunération à base d’actions
- Diminution significative, modification de la politique de rémunération potentielle.
- Coûts de recherche et développement capitalisés
- Augmentation importante à partir de 2022, investissement croissant dans la R&D.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- Augmentation spectaculaire, principalement due à l’augmentation des actifs d’impôts différés.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Airbnb Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des évolutions significatives dans la composition du bilan. L'élément "Actifs d’impôts différés" présente une augmentation notable au cours de la période considérée. Initialement stable entre 2020 et 2022, avec des valeurs oscillant autour de 16 millions de dollars américains, cet actif connaît une croissance exponentielle en 2023, atteignant 2881 millions de dollars américains, puis une légère diminution en 2024, se stabilisant à 2439 millions de dollars américains.
- Actifs d’impôts différés
- L'évolution de cet actif suggère potentiellement des changements dans la reconnaissance des revenus et des dépenses, ou dans la planification fiscale de l'entité. L'augmentation substantielle en 2023 pourrait être liée à la reconnaissance d'avantages fiscaux futurs importants, tandis que la légère baisse en 2024 pourrait indiquer une réévaluation de ces avantages.
L'élément "Passifs d’impôts différés" est absent des données jusqu'en 2024, où il est enregistré à 4 millions de dollars américains. L'apparition de ce passif, bien que de faible valeur comparativement aux actifs d'impôts différés, indique la reconnaissance d'obligations fiscales futures. L'absence de données antérieures rend difficile l'évaluation de la tendance de cet élément.
- Passifs d’impôts différés
- La présence d'un passif d'impôts différés, même modeste, suggère que l'entité a des différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale de certains actifs ou passifs. L'évolution future de cet élément devra être surveillée pour évaluer son impact sur la situation financière globale.
En résumé, les données disponibles mettent en évidence une évolution marquée des actifs d'impôts différés, accompagnée de l'apparition d'un passif d'impôts différés. Ces changements nécessitent une analyse plus approfondie pour comprendre les raisons sous-jacentes et leur impact potentiel sur la performance financière future.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Airbnb Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la situation financière sur la période considérée. L’actif total a connu une croissance constante, passant de 10 491 millions de dollars américains en 2020 à 20 959 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que légèrement inférieure, atteignant 18 520 millions de dollars américains en 2024.
Le passif total a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Il est passé de 7 590 millions de dollars américains en 2020 à 12 547 millions de dollars américains en 2024. Le passif total ajusté présente une évolution comparable.
Les capitaux propres ont connu une augmentation notable, passant de 2 902 millions de dollars américains en 2020 à 8 412 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés montrent une progression similaire, bien que légèrement inférieure.
Le bénéfice net a connu une transformation significative. Une perte nette importante a été enregistrée en 2020 (-4 585 millions de dollars américains) et en 2021 (-352 millions de dollars américains), suivie d’une amélioration progressive pour atteindre un bénéfice net de 2 648 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée en 2024.
- Tendances clés
- Croissance constante de l’actif total.
- Augmentation du passif total, mais à un rythme plus lent que l’actif.
- Amélioration significative des capitaux propres.
- Retour à la rentabilité avec une augmentation du bénéfice net.
L’écart entre les valeurs non ajustées et ajustées pour chaque élément financier est relativement faible, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur l’interprétation globale des tendances. L'augmentation du bénéfice net, combinée à la croissance de l'actif et des capitaux propres, indique une amélioration de la santé financière globale sur la période analysée.
Airbnb Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Airbnb Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration notable, passant d’une valeur négative de -135,71% en 2020 à 22,54% en 2022, puis atteignant un pic de 48,32% en 2023 avant de redescendre à 23,85% en 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une progression de -136,3% en 2020 à 27,75% en 2024, bien que légèrement plus stable. Ces évolutions suggèrent une amélioration de la capacité à générer des bénéfices nets par rapport au chiffre d'affaires.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,32 en 2020 à 0,52 en 2022, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Il a légèrement diminué en 2023 à 0,48 avant de remonter à 0,53 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une trajectoire similaire, avec une progression plus marquée, atteignant 0,6 en 2024. Ces données suggèrent une amélioration continue de l’efficacité de l’utilisation des actifs, même si elle n’est pas linéaire.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 3,62 en 2020 à 2,49 en 2024, ce qui indique une réduction du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une légère augmentation en 2023 avant de revenir à 3,1 en 2024. Cette diminution du levier financier peut indiquer une plus grande solidité financière.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte amélioration, passant d’une valeur négative de -158% en 2020 à 34,05% en 2022, puis atteignant 58,69% en 2023 avant de redescendre à 31,48% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une progression plus importante, atteignant 51,55% en 2024. Le rendement de l’actif a également augmenté, passant de -43,7% en 2020 à 11,8% en 2022, puis atteignant 23,21% en 2023 avant de redescendre à 12,63% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression plus marquée, atteignant 16,64% en 2024. Ces améliorations indiquent une meilleure capacité à générer des rendements à partir des capitaux propres et des actifs.
En résumé, les données financières indiquent une amélioration significative de la rentabilité, de l’efficacité de l’utilisation des actifs et de la solidité financière au cours de la période analysée. Bien que certaines tendances montrent des fluctuations annuelles, la trajectoire générale est positive.
Airbnb Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une amélioration significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2020, une perte nette de 4 585 millions de dollars américains a été constatée. Cette perte a diminué considérablement en 2021 à -352 millions de dollars américains, puis s'est transformée en un bénéfice net de 1 893 millions de dollars américains en 2022. La croissance s'est poursuivie en 2023 avec un bénéfice net de 4 792 millions de dollars américains, avant de connaître une légère diminution en 2024, atteignant 2 648 millions de dollars américains. L'évolution globale indique une forte reprise et une rentabilité croissante.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net. Une perte ajustée de 4 604 millions de dollars américains a été enregistrée en 2020, réduite à -341 millions de dollars américains en 2021. Un bénéfice ajusté de 1 892 millions de dollars américains a été réalisé en 2022, suivi d'une augmentation à 1 917 millions de dollars américains en 2023 et à 3 081 millions de dollars américains en 2024. Les valeurs ajustées restent proches des valeurs non ajustées, suggérant que les éléments non récurrents n'ont pas un impact majeur sur la rentabilité globale.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une évolution spectaculaire. Initialement négatif à -135,71% en 2020, il s'est amélioré à -5,88% en 2021. En 2022, il est devenu positif, atteignant 22,54%, puis a augmenté significativement à 48,32% en 2023. En 2024, il a légèrement diminué à 23,85%, mais reste à un niveau élevé, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une tendance similaire. Il est passé de -136,3% en 2020 à -5,69% en 2021, puis à 22,53% en 2022. Il a atteint 19,33% en 2023 et 27,75% en 2024. La proximité des ratios ajustés et non ajustés suggère une cohérence dans la performance financière sous-jacente.
En résumé, les données indiquent une transformation significative de la situation financière, passant de pertes importantes à une rentabilité croissante et durable. Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajustés qu'ajustés, confirment cette tendance positive.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total sur la période considérée. L'actif total a progressé de 10 491 millions de dollars américains en 2020 à 20 959 millions de dollars américains en 2024. L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 10 466 millions de dollars américains à 18 520 millions de dollars américains sur la même période.
- Actif Total
- Une augmentation constante est observée entre 2020 et 2023, avec un ralentissement de la croissance entre 2023 et 2024.
- Actif Total Ajusté
- L'actif total ajusté présente une croissance plus marquée entre 2022 et 2023, suivie d'une progression plus modérée en 2024.
Le ratio de rotation de l’actif total a connu une amélioration entre 2020 et 2022, passant de 0,32 à 0,52. Il a légèrement diminué en 2023 à 0,48 avant de remonter à 0,53 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il a augmenté de 0,32 en 2020 à 0,6 en 2024, avec une progression notable en 2023.
- Ratio de Rotation de l’Actif Total
- L'augmentation de ce ratio suggère une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des revenus, bien qu'une légère fluctuation soit observée en 2023.
- Ratio de Rotation de l’Actif Total (Ajusté)
- L'amélioration continue de ce ratio indique une efficacité accrue dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des revenus. La différence entre les deux ratios de rotation suggère que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur l'efficacité de son utilisation.
En résumé, les données indiquent une croissance de l'actif, accompagnée d'une amélioration de l'efficacité de son utilisation, particulièrement en considérant l'actif ajusté. La légère fluctuation du ratio de rotation de l’actif total en 2023 mérite une attention particulière lors d'analyses plus approfondies.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 10491 millions de dollars américains en 2020 à 20959 millions de dollars américains en 2024, bien que le rythme de croissance ait ralenti entre 2023 et 2024.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 10466 millions de dollars américains en 2020 à 18520 millions de dollars américains en 2024. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable sur l’ensemble de la période.
Les capitaux propres ont connu une augmentation significative, passant de 2902 millions de dollars américains en 2020 à 8412 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2020 et 2022. La croissance des capitaux propres a ralenti entre 2022 et 2024.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une augmentation de 2876 millions de dollars américains en 2020 à 5977 millions de dollars américains en 2024. La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est également relativement constante.
Le ratio d’endettement financier a diminué de 3.62 en 2020 à 2.49 en 2024, indiquant une amélioration de la structure financière et une réduction du levier financier. Cette diminution est plus prononcée entre 2020 et 2023. Une légère augmentation est observée entre 2023 et 2024.
Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 3.64 en 2020 à 3.1 en 2024. Il présente une augmentation entre 2023 et 2024, plus marquée que celle observée pour le ratio d’endettement financier non ajusté.
- Tendances clés
- Croissance de l’actif total et des capitaux propres.
- Structure financière
- Amélioration du ratio d’endettement financier, bien qu’une légère augmentation soit observée en 2024.
- Rythme de croissance
- Ralentissement de la croissance de l’actif total et des capitaux propres entre 2022 et 2024.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une amélioration significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles, qui ont progressivement diminué avant de se transformer en bénéfices nets.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2020, une perte nette de 4 585 millions de dollars américains a été constatée. Cette perte a été réduite à 352 millions de dollars américains en 2021, puis transformée en un bénéfice net de 1 893 millions de dollars américains en 2022. La croissance s'est poursuivie avec un bénéfice net de 4 792 millions de dollars américains en 2023, avant de légèrement diminuer à 2 648 millions de dollars américains en 2024.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net. Une perte ajustée de 4 604 millions de dollars américains en 2020 a été réduite à 341 millions de dollars américains en 2021, puis transformée en un bénéfice ajusté de 1 892 millions de dollars américains en 2022. Le bénéfice ajusté a atteint 1 917 millions de dollars américains en 2023 et a augmenté à 3 081 millions de dollars américains en 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une augmentation constante tout au long de la période. Ils sont passés de 2 902 millions de dollars américains en 2020 à 4 776 millions de dollars américains en 2021, puis à 5 560 millions de dollars américains en 2022, 8 165 millions de dollars américains en 2023 et enfin à 8 412 millions de dollars américains en 2024.
- Capitaux propres ajustés
- L'évolution des capitaux propres ajustés est comparable à celle des capitaux propres non ajustés, avec une augmentation progressive de 2 876 millions de dollars américains en 2020 à 5 977 millions de dollars américains en 2024, en passant par 4 761 millions de dollars américains en 2021, 5 544 millions de dollars américains en 2022 et 5 284 millions de dollars américains en 2023.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration spectaculaire. Initialement négatif (-158 % en 2020 et -7,37 % en 2021), il est devenu positif en 2022 (34,05 %), puis a augmenté à 58,69 % en 2023, avant de se stabiliser à 31,48 % en 2024.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu une amélioration significative, suivant une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il est passé de -160,08 % en 2020 à -7,16 % en 2021, puis à 34,13 % en 2022, 36,28 % en 2023 et enfin à 51,55 % en 2024.
En résumé, les données indiquent une trajectoire de croissance et de rentabilité positive, avec une amélioration constante des indicateurs clés de performance tels que le bénéfice net, les capitaux propres et le rendement des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une amélioration significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles, qui ont progressivement diminué avant de se transformer en bénéfices nets.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2020, une perte nette de 4 585 millions de dollars américains a été constatée. Cette perte a été réduite à 352 millions de dollars américains en 2021, puis a été remplacée par un bénéfice net de 1 893 millions de dollars américains en 2022. La croissance s'est poursuivie avec un bénéfice net de 4 792 millions de dollars américains en 2023, avant de légèrement diminuer à 2 648 millions de dollars américains en 2024.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net. Une perte ajustée de 4 604 millions de dollars américains a été enregistrée en 2020, diminuant à 341 millions de dollars américains en 2021, puis se transformant en un bénéfice ajusté de 1 892 millions de dollars américains en 2022. Le bénéfice ajusté a atteint 1 917 millions de dollars américains en 2023 et a augmenté à 3 081 millions de dollars américains en 2024.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une augmentation constante tout au long de la période. Il est passé de 10 491 millions de dollars américains en 2020 à 13 708 millions de dollars américains en 2021, puis à 16 038 millions de dollars américains en 2022. Cette croissance s'est poursuivie avec 20 645 millions de dollars américains en 2023 et 20 959 millions de dollars américains en 2024, indiquant une expansion des actifs de l'entreprise.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l'actif ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que légèrement inférieure à celle du total de l'actif. Il a évolué de 10 466 millions de dollars américains en 2020 à 13 694 millions de dollars américains en 2021, puis à 16 022 millions de dollars américains en 2022. En 2023, il a atteint 17 764 millions de dollars américains et 18 520 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a connu une amélioration spectaculaire. Initialement négatif à -43,7 % en 2020, il est passé à -2,57 % en 2021, puis à 11,8 % en 2022. Il a atteint un pic de 23,21 % en 2023 avant de redescendre à 12,63 % en 2024. Cette évolution indique une utilisation de plus en plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une amélioration progressive. Il est passé de -43,99 % en 2020 à -2,49 % en 2021, puis à 11,81 % en 2022. Il a atteint 10,79 % en 2023 et a augmenté à 16,64 % en 2024, suggérant une rentabilité accrue des actifs ajustés.
En résumé, les données financières indiquent une transformation significative de la performance, passant de pertes substantielles à des bénéfices nets importants, accompagnée d'une croissance de l'actif et d'une amélioration de la rentabilité des actifs.