Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
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Charge d’impôt sur le résultat
Airbnb Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts sur les bénéfices. La charge courante d’impôts sur les bénéfices a connu une augmentation substantielle au fil des années, passant de 41 millions de dollars américains en 2021 à 97 millions en 2022, puis à 185 millions en 2023 et se stabilisant à 250 millions en 2024 et 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité imposable.
La provision différée pour l’impôt sur le résultat présente une volatilité marquée. Initialement positive à 11 millions de dollars américains en 2021, elle est devenue légèrement négative en 2022 (-1 million). En 2023, on observe une diminution significative, avec une provision différée négative de -2875 millions de dollars américains, suivie d'une remontée à 433 millions en 2024 et 376 millions en 2025. Cette fluctuation suggère des changements importants dans les différences temporaires entre les bénéfices comptables et fiscaux.
La provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat suit une tendance similaire à celle de la provision différée, mais avec des valeurs absolues plus importantes. Elle passe de 52 millions de dollars américains en 2021 à 96 millions en 2022, puis chute drastiquement à -2690 millions en 2023, avant de remonter à 683 millions en 2024 et 626 millions en 2025. Cette évolution est probablement liée aux mêmes facteurs que ceux influençant la provision différée, notamment les variations des différences temporaires et les changements dans les taux d'imposition.
- Charge courante d’impôts sur les bénéfices
- Augmentation constante de 2021 à 2025, indiquant une rentabilité imposable croissante.
- Provision différée pour l’impôt sur le résultat
- Forte volatilité, passant d'une position positive à une position négative importante en 2023, puis une remontée progressive.
- Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat
- Évolution parallèle à la provision différée, avec des fluctuations significatives et des valeurs absolues plus élevées.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Airbnb Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | ||||||
| Taux d’imposition effectif |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives du taux d'imposition effectif, contrastant avec la stabilité du taux d'imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis.
- Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis
- Ce taux est resté constant à 21% sur l'ensemble de la période analysée, de 2021 à 2025. Cette stabilité suggère l'absence de modifications législatives impactant le taux d'imposition standard.
En revanche, le taux d'imposition effectif a présenté une volatilité importante.
- Taux d’imposition effectif
- En 2021, le taux d'imposition effectif était négatif, s'élevant à -17.3%. Cette situation peut être attribuée à des crédits d'impôt importants, des reports de pertes antérieures, ou d'autres éléments réduisant l'impôt à payer. En 2022, le taux est passé à 4.8%, indiquant une diminution des avantages fiscaux ou une augmentation du bénéfice imposable. L'année 2023 a été marquée par un taux d'imposition effectif fortement négatif, atteignant -128%. Cette valeur extrême suggère des événements exceptionnels ayant un impact majeur sur la situation fiscale, potentiellement liés à des ajustements comptables importants ou à la reconnaissance de bénéfices non récurrents. En 2024, le taux d'imposition effectif est revenu à 20.5%, se rapprochant du taux fédéral prévu par la loi. Enfin, en 2025, le taux s'est stabilisé à 20%, restant proche de la valeur observée en 2024.
L'écart significatif entre le taux d'imposition effectif et le taux fédéral prévu par la loi, particulièrement en 2021, 2023 et 2024, indique que la situation fiscale est influencée par des facteurs spécifiques à l'entreprise, au-delà de l'application du taux standard. L'évolution du taux d'imposition effectif suggère une variabilité des bénéfices imposables et/ou de l'utilisation des avantages fiscaux disponibles.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Airbnb Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle plusieurs tendances significatives. Le report prospectif des pertes a diminué de manière constante sur la période, passant de 1988 millions de dollars américains en 2021 à 253 millions en 2025. Cette réduction suggère une amélioration de la rentabilité ou une gestion plus efficace des pertes.
Le report prospectif du crédit d’impôt a également connu une évolution, augmentant de 568 millions de dollars américains en 2021 à 806 millions en 2025, bien que l’augmentation soit moins prononcée que la diminution des pertes prospectives.
Les comptes de régularisation et réserves ont montré une légère augmentation globale, passant de 106 millions de dollars américains en 2021 à 153 millions en 2025, avec des fluctuations intermédiaires.
Les impôts à payer autres que l’impôt sur le revenu sont restés relativement stables, oscillant autour de 80 millions de dollars américains sur l’ensemble de la période.
La rémunération à base d’actions a diminué de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 157 millions de dollars américains à 70 millions, puis s’est stabilisée à ce niveau jusqu’en 2024, avec une légère augmentation en 2025.
Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont connu une baisse constante, passant de 87 millions de dollars américains en 2021 à 51 millions en 2025.
Les actifs incorporels ont diminué progressivement, passant de 210 millions de dollars américains en 2021 à 111 millions en 2025, ce qui pourrait indiquer une amortisation ou une dépréciation de ces actifs.
Les coûts de recherche et développement capitalisés ont connu une augmentation importante, passant de valeurs non renseignées en 2021 à 1049 millions de dollars américains en 2025, ce qui suggère un investissement croissant dans l’innovation.
La ligne "Autres, montant net" a montré une volatilité importante, avec une augmentation notable en 2025 après une période de valeurs plus faibles.
Les actifs bruts d’impôts différés ont diminué de 3335 millions de dollars américains en 2021 à 2766 millions en 2025.
La provision pour moins-value a évolué de -3264 millions de dollars américains en 2021 à -626 millions en 2025, indiquant une diminution de la dépréciation des actifs.
Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative, passant de 71 millions de dollars américains en 2021 à 2140 millions en 2025, ce qui pourrait être lié à des changements dans les lois fiscales ou à une meilleure gestion des impôts différés.
Les différences entre les bases des immobilisations corporelles ont légèrement diminué en valeur absolue, passant de -8 millions de dollars américains en 2021 à -7 millions en 2025.
Les actifs de location-exploitation sont restés relativement stables, oscillant autour de -25 millions de dollars américains sur la période.
La ligne "Autres, montant net" pour les actifs a montré une légère diminution, passant de valeurs non renseignées en 2021 à -9 millions en 2025.
Les passifs d’impôts différés ont diminué de -56 millions de dollars américains en 2021 à -41 millions en 2025.
L’actif (passif) d’impôt différé net a augmenté de manière significative, passant de 15 millions de dollars américains en 2021 à 2099 millions en 2025, reflétant l’évolution des actifs et passifs d’impôts différés.
- Report prospectif des pertes
- Diminution constante.
- Report prospectif du crédit d’impôt
- Augmentation globale.
- Coûts de recherche et développement capitalisés
- Augmentation importante.
- Actifs d’impôts différés
- Augmentation significative.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- Augmentation significative.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Airbnb Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôt différé | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des évolutions significatives dans la composition du bilan. Les actifs d'impôt différé présentent une augmentation substantielle à partir de 2022, passant de 16 millions de dollars américains en 2022 à un pic de 2881 millions de dollars américains en 2023. Cette croissance est suivie d'une diminution progressive en 2024 (2439 millions de dollars américains) et 2025 (2102 millions de dollars américains), bien que les valeurs restent considérablement supérieures à celles observées avant 2023.
- Actifs d’impôt différé
- Une forte augmentation est constatée en 2023, suggérant potentiellement des changements dans la reconnaissance des revenus ou des pertes fiscales reportables. La diminution ultérieure pourrait indiquer une utilisation de ces actifs ou une réévaluation des estimations.
Les passifs d'impôts différés apparaissent pour la première fois en 2024, avec une valeur de 4 millions de dollars américains, augmentant légèrement à 3 millions de dollars américains en 2025. Cette apparition indique que des obligations fiscales différées ont été reconnues, potentiellement en raison de différences temporaires entre les bénéfices comptables et fiscaux.
- Passifs d’impôts différés
- L'émergence de ces passifs, bien que relativement faible en valeur absolue, mérite une attention particulière pour comprendre les raisons sous-jacentes et leur impact potentiel sur les flux de trésorerie futurs.
L'évolution combinée des actifs et des passifs d'impôts différés suggère une modification de la stratégie fiscale ou de la structure des opérations, entraînant des différences significatives entre les résultats comptables et fiscaux. Une analyse plus approfondie des notes annexes aux états financiers serait nécessaire pour identifier les causes précises de ces variations.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Airbnb Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation constante, passant de 13 708 millions de dollars américains en 2021 à 22 208 millions de dollars américains en 2025. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les augmentations soient légèrement moins prononcées.
- Actif
- Une croissance soutenue de l’actif total est observée, indiquant une expansion des opérations et potentiellement des investissements.
Le passif total a également augmenté, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif total, passant de 8 933 millions de dollars américains en 2021 à 14 009 millions de dollars américains en 2025. Le passif total ajusté présente une évolution parallèle.
- Passif
- L’augmentation du passif, bien que présente, est moins rapide que celle de l’actif, ce qui pourrait suggérer une gestion prudente de l’endettement.
Les capitaux propres ont initialement augmenté de 2021 à 2023, passant de 4 776 millions de dollars américains à 8 165 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2024 et 2025, atteignant 8 199 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution.
- Capitaux propres
- La diminution des capitaux propres en fin de période pourrait être due à des distributions aux actionnaires, des rachats d’actions ou des pertes non réalisées.
Le bénéfice net a connu une transformation notable, passant d’une perte de 352 millions de dollars américains en 2021 à un bénéfice de 2 511 millions de dollars américains en 2025. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une amélioration significative de la rentabilité.
- Rentabilité
- L’évolution du bénéfice net indique une amélioration significative de la performance opérationnelle et de la rentabilité au fil du temps.
En résumé, les données financières indiquent une croissance de l’actif et du passif, une amélioration de la rentabilité et une fluctuation des capitaux propres sur la période analysée. L’entreprise semble avoir réussi à augmenter ses actifs et ses bénéfices, tout en maintenant une gestion relativement stable de son passif.
Airbnb Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Airbnb Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration notable, passant d’une valeur négative en 2021 à un pic en 2023, avant de diminuer légèrement en 2024 et 2025. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement plus élevées. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des revenus.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une augmentation progressive sur la période analysée, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Le ratio ajusté montre une amélioration plus marquée, suggérant que les ajustements apportés aux actifs ont un impact positif sur leur rotation.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a globalement diminué entre 2021 et 2024, puis a augmenté en 2025. Le ratio ajusté montre une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées et une augmentation plus prononcée en 2025. Ces variations indiquent des changements dans la structure du capital et le niveau d’endettement.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2021 et 2023, avant de diminuer en 2024 et 2025. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées en 2024 et 2025. Cette évolution reflète l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise les capitaux propres pour générer des bénéfices.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, puis a diminué en 2024 et 2025. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées en 2024 et 2025. Cette évolution indique l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices, indépendamment du financement.
En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs, combinée à des fluctuations dans le levier financier et le rendement des capitaux propres. Les ratios ajustés suggèrent que certains ajustements comptables ont un impact significatif sur les performances financières.
Airbnb Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une évolution marquée, passant d'une perte substantielle en 2021 à un bénéfice important en 2022, puis à une stabilisation et une légère diminution sur les années suivantes.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2021, une perte nette de 352,1893 millions de dollars américains a été enregistrée. Cette situation s'est inversée en 2022 avec un bénéfice net de 4792 millions de dollars américains. Le bénéfice net a ensuite atteint 2648 millions de dollars américains en 2023, puis 2511 millions de dollars américains en 2024. En 2025, le bénéfice net s'établit à 2511 millions de dollars américains, indiquant une stabilisation relative.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants diffèrent légèrement. La perte nette ajustée de 2021 s'élève à 341,1892 millions de dollars américains, suivie d'un bénéfice ajusté de 1917 millions de dollars américains en 2022. Les années suivantes montrent une augmentation du bénéfice ajusté, atteignant 3081 millions de dollars américains en 2023 et 2887 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration spectaculaire. Il était de -5.88% en 2021, puis a augmenté à 22.54% en 2022 et à 48.32% en 2023. Il a ensuite diminué à 23.85% en 2024 et à 20.51% en 2025, suggérant une certaine volatilité dans la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également une amélioration significative, passant de -5.69% en 2021 à 22.53% en 2022. Il a atteint 19.33% en 2023, puis a augmenté à 27.75% en 2024, avant de se stabiliser à 23.58% en 2025. Les variations entre le ratio net et le ratio ajusté suggèrent l'impact d'éléments non récurrents sur la rentabilité globale.
En résumé, les données indiquent une forte amélioration de la rentabilité entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution des marges bénéficiaires en 2024 et 2025. L'analyse des ratios ajustés suggère que la rentabilité sous-jacente est relativement stable, mais peut être affectée par des facteurs exceptionnels.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total sur la période considérée. L'actif total a progressé de 13 708 millions de dollars américains en 2021 à 22 208 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l'entité.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 13 694 millions de dollars américains en 2021 à 20 106 millions de dollars américains en 2025. La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période, suggérant que les ajustements apportés ne modifient pas fondamentalement l'ampleur de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une fluctuation modérée. Il s'établit à 0,44 en 2021, augmente à 0,52 en 2022, diminue légèrement à 0,48 en 2023, puis remonte à 0,53 en 2024 et à 0,55 en 2025. Cette évolution indique une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif pour générer des revenus. L'augmentation progressive sur la période suggère une amélioration de cette efficacité, bien que des variations annuelles soient observées.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs légèrement supérieures. Il passe de 0,44 en 2021 à 0,61 en 2025, avec une progression constante. Cette augmentation suggère que l'utilisation de l'actif, une fois ajusté, est plus efficace pour générer des revenus. L'écart croissant entre les deux ratios de rotation indique que les ajustements apportés à l'actif ont un impact positif sur son efficacité opérationnelle.
En résumé, les données indiquent une croissance de l'actif et une amélioration progressive de l'efficacité de son utilisation, particulièrement lorsqu'il est ajusté. Les fluctuations annuelles du ratio de rotation de l'actif total nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, puis a connu une croissance plus modérée en 2024 et 2025.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 17,1% entre 2021 et 2022, de 28,7% entre 2022 et 2023, de 1,2% entre 2023 et 2024, et de 6,0% entre 2024 et 2025. Cette évolution suggère une phase d’expansion initiale suivie d’une stabilisation et d’une reprise de croissance.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, avec des augmentations annuelles constantes, bien que les taux de croissance soient légèrement différents. L’actif total ajusté a augmenté de 16,5% entre 2021 et 2022, de 10,8% entre 2022 et 2023, de 4,9% entre 2023 et 2024, et de 8,5% entre 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, mais à un rythme moins rapide que l’actif total. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2023, suivie d’une légère diminution en 2025. Les capitaux propres ont augmenté de 16,6% entre 2021 et 2022, de 46,8% entre 2022 et 2023, de 2,6% entre 2023 et 2024, et de -2,8% entre 2024 et 2025.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution plus irrégulière, avec une augmentation significative entre 2021 et 2022, suivie d’une diminution en 2023, puis d’une reprise en 2024 et 2025. Les capitaux propres ajustés ont augmenté de 16,4% entre 2021 et 2022, diminué de 4,9% entre 2022 et 2023, augmenté de 13,0% entre 2023 et 2024, et de 1,8% entre 2024 et 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a légèrement augmenté entre 2021 et 2022, puis a diminué entre 2022 et 2024, avant de remonter en 2025. Les valeurs indiquent un ratio relativement stable autour de 2,5 à 2,9.
Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées et une plus grande volatilité. Il a augmenté entre 2021 et 2023, puis a diminué entre 2023 et 2024, avant de remonter en 2025. Les valeurs ajustées suggèrent un niveau d’endettement plus important que celui indiqué par le ratio non ajusté.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une évolution notable, passant d'une perte de 352,1893 millions de dollars américains en 2021 à un bénéfice de 4792 millions de dollars américains en 2022. Cette tendance positive s'est poursuivie en 2023 avec un bénéfice de 2648 millions de dollars américains, avant une légère diminution en 2024 (2511 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une amélioration constante de 2021 à 2024, bien que l'amplitude des variations soit différente.
- Bénéfice net
- Une forte progression est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation relative avec une légère baisse en 2024.
Les capitaux propres ont augmenté de 4776,5560 millions de dollars américains en 2021 à 8165 millions de dollars américains en 2022, puis à 8412 millions de dollars américains en 2023. Une légère diminution est constatée en 2024 (8199 millions de dollars américains). Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une augmentation globale sur la période, mais avec des fluctuations plus modérées.
- Capitaux propres
- Une croissance significative est observée jusqu'en 2023, suivie d'une légère contraction en 2024.
Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration spectaculaire, passant de -7,37% en 2021 à 34,05% en 2022, puis à 58,69% en 2023. Ce ratio a diminué en 2024 à 31,48%, et à 30,63% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation importante entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution en 2024 et 2025. Le ratio ajusté est généralement supérieur au ratio non ajusté, indiquant l'impact des ajustements sur la rentabilité des capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres
- Une forte amélioration est observée, suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse en 2024 et 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Présente une tendance similaire au rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs généralement plus élevées, suggérant un impact positif des ajustements.
En résumé, les données indiquent une amélioration significative de la performance financière entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation et d'une légère contraction en 2024 et 2025. Les ratios de rentabilité des capitaux propres témoignent d'une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres, bien que cette tendance semble se stabiliser vers la fin de la période analysée.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une évolution notable, passant d'une perte de 352,1893 millions de dollars américains en 2021 à un bénéfice de 4792 millions de dollars américains en 2022. Cette tendance positive s'est poursuivie en 2023 avec un bénéfice de 2648 millions de dollars américains, avant une légère diminution en 2024 (2511 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une amélioration constante de 2021 à 2024.
- Bénéfice net
- Une forte progression est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation relative avec une légère baisse en 2024.
Le total de l'actif a augmenté de manière constante tout au long de la période. Il est passé de 13708 millions de dollars américains en 2021 à 22208 millions de dollars américains en 2025, indiquant une croissance soutenue des actifs de l'entreprise. Le total de l'actif ajusté présente une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles du total de l'actif non ajusté.
- Total de l’actif
- Une croissance continue est constatée, suggérant une expansion des opérations et des investissements.
Le ratio de rendement de l'actif a connu une amélioration spectaculaire, passant de -2.57% en 2021 à 11.8% en 2022. Cette augmentation témoigne d'une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices. Le ratio a atteint un pic de 23.21% en 2023, avant de diminuer à 12.63% en 2024 et 11.31% en 2025. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs généralement plus élevées que le ratio non ajusté.
- Ratio de rendement de l’actif
- Une amélioration significative est observée, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution en fin de période. Les valeurs ajustées sont supérieures aux valeurs non ajustées.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Présente une tendance similaire au ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus élevées, indiquant un impact positif des ajustements.
En résumé, les données financières indiquent une amélioration significative de la rentabilité et une croissance soutenue des actifs. Bien que le ratio de rendement de l'actif ait légèrement diminué en 2024 et 2025, il reste à un niveau élevé par rapport à 2021, ce qui suggère une performance financière globalement positive.