Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Booking Holdings Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure des actifs incorporels. La survaleur a connu une diminution progressive sur la période considérée, passant de 2887 millions de dollars américains en 2021 à 2669 millions de dollars américains en 2025.
- Noms commerciaux
- Les noms commerciaux ont maintenu une relative stabilité entre 2021 et 2023, oscillant autour de 1800 millions de dollars américains, avant de diminuer significativement à 1294 millions de dollars américains en 2025.
- Contrats d’approvisionnement et de distribution
- Les contrats d’approvisionnement et de distribution ont également montré une tendance à la baisse, passant de 1407 millions de dollars américains en 2021 à 960 millions de dollars américains en 2025.
- Autres immobilisations incorporelles
- La valeur des autres immobilisations incorporelles est restée relativement stable, fluctuant légèrement autour de 330 millions de dollars américains sur l’ensemble de la période.
L’immobilisation incorporelle, valeur comptable brute, a diminué de 3561 millions de dollars américains en 2021 à 2581 millions de dollars américains en 2025. L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante, passant de -1504 millions de dollars américains en 2021 à -2123 millions de dollars américains en 2023, puis diminuant à -1663 millions de dollars américains en 2025. En conséquence, l’immobilisation incorporelle, valeur comptable nette, a connu une baisse significative, passant de 2057 millions de dollars américains en 2021 à 918 millions de dollars américains en 2025.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont également suivi une tendance baissière, diminuant de 4944 millions de dollars américains en 2021 à 3587 millions de dollars américains en 2025.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une diminution progressive de la valeur des actifs incorporels sur la période analysée, tant en termes de survaleur que de valeur comptable nette et d’écarts d’acquisition. Cette diminution est en partie compensée par une augmentation de l’amortissement cumulé, mais la tendance générale indique une érosion de la valeur des actifs incorporels.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Booking Holdings Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif total a connu une croissance globale, passant de 23 641 millions de dollars américains en 2021 à 29 264 millions en 2025, bien qu'une légère diminution ait été observée en 2023.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 20 754 millions de dollars américains en 2021 à 26 595 millions en 2025, avec une fluctuation comparable en 2023.
Les capitaux propres présentent une évolution notable. Après une augmentation en 2022, ils sont passés en territoire négatif en 2023 et ont continué à diminuer jusqu'en 2025, atteignant -5 578 millions de dollars américains. Cette tendance est également reflétée dans les capitaux propres ajustés, qui affichent un déficit croissant, passant de 3 291 millions de dollars américains en 2021 à -8 247 millions en 2025.
Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2024, passant de 1 165 millions de dollars américains à 5 882 millions. Cependant, une légère diminution est observée en 2025, avec un revenu net de 5 404 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au revenu net, avec une croissance significative jusqu'en 2024, suivie d'une légère baisse en 2025, s'établissant à 5 584 millions de dollars américains.
- Tendances clés
- Croissance de l'actif total et ajusté, malgré une fluctuation en 2023.
- Tendances clés
- Déclin des capitaux propres et ajustés, passant à un déficit important.
- Tendances clés
- Forte croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté jusqu'en 2024, suivie d'une légère diminution en 2025.
Booking Holdings Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Booking Holdings Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité opérationnelle. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2021 et 2024, passant de 10,63% à 24,78%. Une légère diminution est observée en 2025, ramenant le ratio à 20,08%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec une progression de 10,63% en 2021 à 24,78% en 2024, puis une stabilisation à 20,75% en 2025.
L'efficacité de l'utilisation des actifs s'améliore progressivement, comme l'indique l'augmentation du ratio de rotation de l'actif total de 0,46 en 2021 à 0,92 en 2025. Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution similaire, passant de 0,53 à 1,01 sur la même période. Ces augmentations suggèrent une amélioration de la capacité à générer des ventes à partir des actifs disponibles.
Le ratio d'endettement financier a connu une augmentation significative entre 2021 et 2022, passant de 3,83 à 9,12. Les données ultérieures pour ce ratio sont incomplètes. Le ratio d'endettement financier ajusté a également augmenté entre 2021 et 2022, passant de 6,31 à une valeur non disponible pour les années suivantes.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 18,86% à 109,92%. Les données pour les années suivantes sont manquantes. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également augmenté entre 2021 et 2022, passant de 35,4% à une valeur non disponible pour les années suivantes.
Le ratio de rendement de l'actif a augmenté de manière constante entre 2021 et 2024, passant de 4,93% à 21,23%. Une légère diminution est observée en 2025, ramenant le ratio à 18,47%. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 5,61% en 2021 à 23,61% en 2024, puis une stabilisation à 21% en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Augmentation significative entre 2021 et 2024, suivie d'une légère diminution en 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Amélioration progressive de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Forte augmentation entre 2021 et 2022, données incomplètes par la suite.
- Rendement des capitaux propres
- Forte augmentation en 2022, données manquantes par la suite.
- Ratio de rendement de l’actif
- Augmentation constante entre 2021 et 2024, légère diminution en 2025.
Booking Holdings Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 1 165 millions de dollars américains en 2021 à 5 882 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer légèrement à 5 404 millions de dollars américains en 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 1 165 millions de dollars américains en 2021 à 5 882 millions de dollars américains en 2024, puis diminuant à 5 584 millions de dollars américains en 2025. La concordance entre le revenu net et le bénéfice net ajusté suggère une gestion efficace des coûts et une stabilité dans la structure des dépenses.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a affiché une progression constante de 10,63 % en 2021 à 24,78 % en 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité. Cependant, une diminution est observée en 2025, ramenant le ratio à 20,08 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle au ratio non ajusté, augmentant de 10,63 % en 2021 à 24,78 % en 2024, puis diminuant à 20,75 % en 2025. La proximité des deux ratios indique que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas d'impact majeur sur la rentabilité globale.
La période 2021-2024 est caractérisée par une forte croissance du revenu net et une amélioration significative de la rentabilité. La légère baisse observée en 2025, tant au niveau du revenu net que des ratios de marge, mérite une attention particulière et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 23 641 millions de dollars américains en 2021 à 29 264 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2023 (24 342 millions de dollars américains).
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 20 754 millions de dollars américains en 2021 à 26 595 millions de dollars américains en 2025, avec également une baisse en 2023 (21 516 millions de dollars américains). L'écart entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement constant sur l'ensemble de la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une amélioration notable, passant de 0,46 en 2021 à 0,92 en 2025. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des revenus. Une légère stabilisation est observée entre 2023 et 2024, avec des valeurs de 0,88 et 0,86 respectivement.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une progression de 0,53 en 2021 à 1,01 en 2025. Ce ratio, plus élevé que le ratio non ajusté, suggère une utilisation encore plus efficace de l'actif ajusté. Une stabilisation est également visible entre 2023 et 2024, passant de 0,99 à 0,95.
En résumé, les données indiquent une augmentation globale de l'actif, accompagnée d'une amélioration de l'efficacité de son utilisation, comme le démontrent les ratios de rotation de l'actif total et ajusté. La légère diminution de l'actif en 2023 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et de l’endettement. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période, passant de 23 641 millions de dollars américains en 2021 à 29 264 millions de dollars américains en 2025. Cependant, une fluctuation est observable en 2023, avec une diminution de l’actif total à 24 342 millions de dollars américains avant de reprendre une trajectoire ascendante.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance globale de 20 754 millions de dollars américains en 2021 à 26 595 millions de dollars américains en 2025, et une baisse notable en 2023 à 21 516 millions de dollars américains.
Les capitaux propres présentent une évolution contrastée. Ils ont initialement augmenté, passant de 6 178 millions de dollars américains en 2021 à 2 782 millions de dollars américains en 2022, avant de devenir négatifs en 2023 et de continuer à diminuer jusqu’à -5 578 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance indique une érosion de la valeur nette de l’entreprise.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, passant d’une valeur positive de 3 291 millions de dollars américains en 2021 à une valeur négative de -8 247 millions de dollars américains en 2025, avec une diminution progressive au fil des années. L’ampleur de la diminution est plus importante que celle des capitaux propres non ajustés.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 3,83 à 9,12. Les données pour les années suivantes sont manquantes.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté entre 2021 et 2022, passant de 6,31 à une valeur non spécifiée. Les données pour les années suivantes sont manquantes.
L’augmentation des ratios d’endettement, combinée à la diminution des capitaux propres, suggère une augmentation du levier financier et une détérioration de la solvabilité de l’entreprise. L’absence de données pour les ratios d’endettement après 2022 limite l’évaluation complète de l’évolution de la structure financière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le revenu net et le bénéfice net ajusté présentent une croissance notable entre 2021 et 2023, avec une accélération marquée en 2022 et 2023. Cependant, en 2024 et 2025, le revenu net et le bénéfice net ajusté montrent des signes de stabilisation, voire de légère diminution en 2025.
- Revenu net
- Le revenu net passe de 1 165 millions de dollars américains en 2021 à 3 058 millions en 2022, puis à 4 289 millions en 2023. Il atteint 5 882 millions en 2024 avant de diminuer légèrement à 5 404 millions en 2025.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire au revenu net, passant de 1 165 millions de dollars américains en 2021 à 3 058 millions en 2022, puis à 4 289 millions en 2023. Il atteint 5 882 millions en 2024 et diminue à 5 584 millions en 2025.
En parallèle, les capitaux propres et les capitaux propres ajustés connaissent une évolution défavorable. Les capitaux propres passent d'un excédent de 6 178 millions de dollars américains en 2021 à un déficit de 2 744 millions en 2023, puis s'aggravent pour atteindre un déficit de 4 020 millions en 2024 et de 5 578 millions en 2025. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, passant d'un excédent de 3 291 millions en 2021 à un déficit de 8 247 millions en 2025.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres évoluent de 6 178 millions de dollars américains en 2021 à -5 578 millions en 2025.
- Capitaux propres ajustés (déficit)
- Les capitaux propres ajustés évoluent de 3 291 millions de dollars américains en 2021 à -8 247 millions en 2025.
Le rendement des capitaux propres affiche une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 18,86% à 109,92%. Les données pour les années suivantes sont manquantes. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une forte augmentation en 2022, atteignant 35,4%, mais les données ultérieures sont indisponibles.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres passe de 18,86% en 2021 à 109,92% en 2022. Les données pour 2023, 2024 et 2025 sont manquantes.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté passe de 35,4% en 2022. Les données pour 2023, 2024 et 2025 sont manquantes.
L'évolution des capitaux propres, conjuguée à la stabilisation du revenu net et du bénéfice net ajusté, suggère une possible détérioration de la structure financière de l'entité. L'absence de données pour le rendement des capitaux propres après 2022 limite l'évaluation complète de la performance financière.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une progression significative du revenu net et du bénéfice net ajusté sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle, passant de 1 165 millions de dollars américains en 2021 à 3 058 millions en 2022, puis à 4 289 millions en 2023 et 5 882 millions en 2024. Une légère diminution est observée en 2025, avec un revenu net de 5 404 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution également en 2025, atteignant 5 584 millions de dollars américains après un pic de 5 882 millions en 2024.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de 23 641 millions de dollars américains en 2021 à 25 361 millions en 2022, puis a diminué à 24 342 millions en 2023. Une reprise de la croissance est ensuite constatée, atteignant 27 708 millions en 2024 et 29 264 millions en 2025.
Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, bien que les montants soient inférieurs. Il passe de 20 754 millions de dollars américains en 2021 à 22 554 millions en 2022, puis diminue à 21 516 millions en 2023. Il augmente ensuite à 24 909 millions en 2024 et 26 595 millions en 2025.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation notable, passant de 4,93 % en 2021 à 12,06 % en 2022, puis à 17,62 % en 2023 et 21,23 % en 2024. Une légère diminution est observée en 2025, avec un ratio de 18,47 %.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 5,61 % en 2021 à 13,56 % en 2022, puis à 19,93 % en 2023 et 23,61 % en 2024. Il diminue légèrement en 2025, atteignant 21 %.
L'augmentation des ratios de rendement de l’actif, tant non ajustés qu’ajustés, indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. La légère diminution observée en 2025 pour ces ratios et pour le revenu net et le bénéfice net ajusté pourrait signaler un ralentissement de la croissance, mais reste à analyser dans un contexte plus large.