Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Airbnb Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Au cours de la période analysée, le bénéfice net d’exploitation après impôts a présenté une tendance globalement positive. Après une perte importante en 2020 de 4 675 millions de dollars, l’entreprise a enregistré une reprise notable en 2021 avec un bénéfice de 465 millions de dollars. Cette croissance s’est poursuivie en 2022 avec une progression significative à 2 070 millions de dollars. En 2023, le bénéfice a diminué à 1 681 millions de dollars, mais une nouvelle hausse est observée en 2024 avec un bénéfice de 2 644 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2022.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation régulière sur la période, passant de 4 764 millions de dollars en 2020 à 6 117 millions de dollars en 2024. Après une croissance notable entre 2020 et 2022, le capital investi a stabilisé légèrement en 2023 avant de continuer à augmenter en 2024, indiquant peut-être une stratégie de croissance ou d’investissement soutenue.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une tendance très favorable, passant d’une valeur négative importante en 2020 à 7.96 % en 2021, puis progressant de manière continue à 30.22 % en 2022. La période suivante a vu une légère baisse en 2023 à 28.83 %, mais cette valeur reste très compétitive. En 2024, le ratio continue d’augmenter pour atteindre 43.22 %, ce qui indique une amélioration significative de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise son capital pour générer du profit. Cette évolution souligne une croissance du rendement financier par unité de capital investi, compatible avec une gestion efficace et une rentabilité accrue.
Décomposition du ROIC
Airbnb Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une évolution significative au cours de la période analysée. En 2020, il était fortement négatif, à -151,42 %, ce qui indique une perte d'exploitation importante. En 2021, une amélioration notable s'est manifestée avec un passage à 9,31 %, marquant une récupération de la rentabilité d'exploitation. Cette tendance s'est maintenue avec une hausse continue jusqu'en 2022, atteignant 24,64 %. Cependant, une légère diminution est observée en 2023, où le ratio s'établit à 17,09 %, avant de rebondir en 2024 à 24,19 %, dépassant légèrement le niveau de 2022. Cette évolution traduit une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle, malgré des fluctuations à court terme.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse tout au long de la période. En 2020, il était de 0,65, puis a augmenté à 1,11 en 2021, poursuivant sa progression à 1,27 en 2022. En 2023, il s’établit à 1,74, et continue d’accroître en 2024 pour atteindre 1,85. La croissance de ce ratio indique une utilisation plus efficace du capital investi, avec une rotation accrue du capital à travers le temps.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux a connu une baisse notable en 2021, passant de 100 % en 2020 à 76,96 %, ce qui suggère une réduction de la charge fiscale ou des stratégies d'optimisation fiscale. Ensuite, il a fortement augmenté en 2022 à 96,81 %, restant stable en 2023 à 96,79 %, puis à 96,78 % en 2024. La stabilité de ce taux autour de 97 % après la baisse de 2021 indique un niveau d'imposition relativement fixe et proche de la pleine imposition tout au long de la période suivante.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a montré une évolution forte et positive. En 2020, il était très négatif, à -98,14 %, témoignant d'une inexistence ou d'une perte de rendement sur le capital investi. À partir de 2021, le ROIC s’est considérablement amélioré à 7,96 %, puis a poursuivi sa progression en 2022 à 30,22 %. En 2023, il est resté élevé à 28,83 %, et a continué de croître en 2024 pour atteindre 43,22 %. Cette tendance reflète une amélioration significative de la capacité à générer des rendements positifs à partir du capital investi, la performance devenant de plus en plus rentable au fil du temps.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Airbnb Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des frais non acquis | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La donnée indique une forte fluctuation dans le bénéfice net d’exploitation avant impôts entre 2020 et 2024. En 2020, une perte importante de 4 711 millions de dollars est enregistrée, ce qui s'améliore notablement en 2021 avec un gain de 604 millions de dollars. La tendance positive se poursuit en 2022, atteignant 2 138 millions de dollars, puis en 2023, où la valeur diminue légèrement à 1 737 millions. En 2024, une nouvelle hausse est observée, portant le bénéfice à 2 732 millions de dollars. Cette évolution suggère une amélioration significative de la performance opérationnelle après une période initiale de pertes importantes.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté montre une croissance continue sur la période. En 2020, l’activité est de 3 111 millions de dollars. Elle connaît une progression marquée en 2021, atteignant 6 488 millions de dollars, soit une augmentation substantielle. La croissance se poursuit en 2022, avec un chiffre d'affaires s’élevant à 8 677 millions, puis en 2023, avec plus de 10 162 millions. En 2024, cette tendance se maintient avec une valeur de 11 291 millions, témoignant d’une croissance régulière et soutenue de l’activité de l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation présente une grande variabilité. En 2020, une marge négative importante de -151,42 % indique une situation déficitaire aiguë. En 2021, la marge devient positive à 9,31 %, traduisant une transition vers une rentabilité opérationnelle. La marge continue de s’améliorer en 2022, atteignant 24,64 %, reflétant une forte rentabilité relative de l’exploitation. En 2023, la marge diminue un peu, à 17,09 %, mais reste bien supérieure à la moyenne précédente. En 2024, la marge retrouve une croissance, s’établissant à 24,19 %, ce qui indique une stabilité et une performance opérationnelle favorable. La tendance globale illustre une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle après une période de pertes importantes en 2020.
Taux de rotation du capital (TO)
Airbnb Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des frais non acquis | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires ajusté
- La société a enregistré une croissance significative de son chiffre d’affaires ajusté sur la période analysée. En passant de 3 111 millions de dollars en 2020 à 11 291 millions de dollars en 2024, cette croissance reflète une expansion continue des activités. La progression est régulière avec des augmentations annuelles substantielles, notamment entre 2020 et 2022, où la croissance est particulièrement marquée. Cette tendance suggère une amélioration constante de la performance commerciale et une capacité à attirer davantage de revenus au fil du temps.
- Capital investi
- Le capital investi est resté relativement stable sur la période, avec une augmentation globale, passant de 4 764 millions de dollars en 2020 à 6 117 millions de dollars en 2024. Après une hausse notable entre 2020 et 2022, le montant a tendance à se stabiliser, notamment avec une baisse de 2023. Cela indique probablement une gestion prudente des investissements ou une période de consolidation après une phase d’expansion importante. La stabilité relative du capital investi en 2023 et 2024 pourrait également suggérer une maturation des investissements réalisés antérieurement.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une progression constante, passant de 0,65 en 2020 à 1,85 en 2024. La croissance progressive du ratio indique une meilleure utilisation du capital investi pour générer des revenus. Une augmentation du taux de rotation témoigne généralement d’une efficacité accrue dans la gestion des ressources, ce qui pourrait refléter des améliorations opérationnelles ou une optimisation de l’utilisation du capital. La hausse constante de ce ratio au fil des années souligne une tendance favorable vers une plus grande efficience dans la génération de chiffre d’affaires par unité de capital investi.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Airbnb Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une fluctuation notable au cours de la période analysée. En 2020, ils étaient négatifs, indiquant un encaissement ou une réduction d’impôts, puis ils ont fortement augmenté en 2021 pour atteindre un pic positif. Par la suite, ils ont diminué en 2022 avant de rebondir en 2023 et 2024. La tendance générale révèle une instabilité dans le flux d’impôts décaissés, reflétant probablement des variations dans la rentabilité, la structure fiscale ou des événements exceptionnels affectant le paiement ou la récupération d’impôts.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a montré une croissance significative entre 2020 et 2022, passant d’une perte importante à un bénéfice notable. En 2020, l’entreprise enregistrait une perte substantielle, mais cette situation s’est améliorée de façon marquée en 2021, et cette tendance positive s’est maintenue en 2022 avec un bénéfice supérieur. En 2023, la croissance s’est poursuivie, même si à un rythme légèrement plus modéré, puis en 2024, une nouvelle augmentation a été observée. Cela indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle au fil des années, malgré une volatilité potentielle due à des facteurs externes ou internes.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces est absent pour 2020. En 2021, il atteint environ 23 %, puis il diminue considérablement en 2022 pour se stabiliser autour de 3,2 % en 2023 et 2024. La forte réduction du CTR à partir de 2021 suggère une baisse de la charge fiscale effective, probablement en lien avec la variation du bénéfice avant impôts ou des mesures fiscales spécifiques. La stabilité récente autour de 3,2 % témoigne d’une politique fiscale ou d’un environnement fiscal relativement constant durant cette période.