Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
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Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Chipotle Mexican Grill Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L'actif total a connu une croissance constante sur la période 2021-2024, passant de 6 652 958 US$ en milliers à 9 204 374 US$ en milliers. Cependant, l'année 2025 a enregistré une légère diminution de l'actif total, revenant à 8 994 531 US$ en milliers.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation continue jusqu'en 2024 (9 182 435 US$ en milliers) suivie d'une baisse en 2025 (8 972 592 US$ en milliers). La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période, suggérant une nature constante des ajustements effectués.
Les capitaux propres ont également affiché une tendance à la hausse entre 2021 et 2024, augmentant de 2 297 374 US$ en milliers à 3 655 546 US$ en milliers. Toutefois, une diminution notable des capitaux propres est observée en 2025, avec une valeur de 2 830 607 US$ en milliers. Cette baisse pourrait indiquer une distribution de dividendes, un rachat d'actions, ou des pertes nettes non compensées.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres non ajustés, avec une croissance jusqu'en 2024 (3 633 607 US$ en milliers) et une diminution en 2025 (2 808 668 US$ en milliers). La constance de la différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés indique une cohérence dans la nature des ajustements appliqués.
- Tendances générales de l'actif
- Croissance soutenue jusqu'en 2024, suivie d'une légère contraction en 2025.
- Tendances générales des capitaux propres
- Croissance significative jusqu'en 2024, suivie d'une baisse marquée en 2025.
- Stabilité des ajustements
- La différence constante entre les valeurs ajustées et non ajustées suggère une application cohérente des ajustements.
- Point d'attention
- La diminution de l'actif total et des capitaux propres en 2025 mérite une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.
Chipotle Mexican Grill Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Chipotle Mexican Grill Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une légère augmentation globale, passant d’environ 1.13 à 1.33. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Une progression constante est observée, avec une légère stabilisation entre 2022 et 2024, suivie d’une nouvelle augmentation en 2025.
Le ratio d’endettement financier, et sa version ajustée, montrent une fluctuation. Après une période de diminution entre 2021 et 2023, une augmentation est constatée en 2025, atteignant 3.18 et 3.19 respectivement. Cette évolution indique une augmentation du recours à l’endettement.
- Ratio d’endettement financier
- La tendance initiale à la baisse pourrait refléter une gestion proactive de la dette, mais l’augmentation récente nécessite une attention particulière.
Le rendement des capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, affichent une progression notable et continue. Il passe de 28.42% à 54.26% et de 28.7% à 54.68% respectivement. Cette augmentation significative indique une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires.
- Rendement des capitaux propres
- L’accélération de la croissance du rendement des capitaux propres à partir de 2022 est particulièrement remarquable.
Le ratio de rendement de l’actif, et sa version ajustée, suivent également une tendance à la hausse, passant de 9.81% à 17.07% et de 9.85% à 17.12% respectivement. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité des actifs de l’entreprise.
- Ratio de rendement de l’actif
- L’augmentation constante du ratio de rendement de l’actif confirme une utilisation plus efficace des ressources pour générer des bénéfices.
En résumé, les données indiquent une amélioration de l’efficacité opérationnelle, de la rentabilité et de l’utilisation des actifs, bien qu’une augmentation de l’endettement soit également observée en fin de période.
Chipotle Mexican Grill Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation est observée entre 2021 et 2023, suivie d'un pic en 2024, puis d'une légère diminution en 2025, sans pour autant revenir aux niveaux de 2021.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif passe de 6 652 958 milliers de dollars américains en 2021 à 8 994 531 milliers de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus significative se produit entre 2023 et 2024, avec une progression de 1 160 012 milliers de dollars américains. La diminution observée en 2025 est de 219 843 milliers de dollars américains.
- Total de l’actif ajusté
- L'évolution du total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l'actif non ajusté. Les valeurs sont légèrement inférieures, mais les tendances restent cohérentes. Le total de l'actif ajusté passe de 6 631 019 milliers de dollars américains en 2021 à 8 972 592 milliers de dollars américains en 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total présente une amélioration entre 2021 et 2022, passant de 1,13 à 1,25. Il se stabilise ensuite à 1,23 en 2023 et 2024, avant d'augmenter à 1,33 en 2025. Cette augmentation suggère une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes en 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit la même tendance que le ratio non ajusté. Il passe de 1,14 en 2021 à 1,33 en 2025, avec une stabilisation à 1,23 en 2023 et 2024. La concordance entre les deux ratios indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.
En résumé, l'entreprise démontre une croissance de son actif total sur la période, accompagnée d'une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de cet actif, comme l'indique l'augmentation du ratio de rotation en 2025.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure du bilan sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation globale, passant de 6 652 958 unités monétaires en 2021 à 8 994 531 unités monétaires en 2025. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec un ralentissement apparent entre 2023 et 2024, suivi d’une légère diminution en 2025.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles de l’actif total non ajusté. La différence entre les deux semble constante sur l’ensemble de la période.
Les capitaux propres ont également augmenté, passant de 2 297 374 unités monétaires en 2021 à 2 830 607 unités monétaires en 2025. L’augmentation est plus marquée entre 2022 et 2024, avant de diminuer en 2025. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres non ajustés, avec des valeurs légèrement inférieures.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il s’est maintenu autour de 2,9 entre 2021 et 2022, puis a diminué pour atteindre 2,52 en 2024. Cependant, une augmentation est observée en 2025, ramenant le ratio à 3,18. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance identique, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Tendances de l’actif
- Croissance globale avec un ralentissement en 2024 et une légère diminution en 2025.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation significative entre 2022 et 2024, suivie d’une diminution en 2025.
- Tendances du ratio d’endettement
- Diminution entre 2022 et 2024, puis augmentation en 2025, revenant aux niveaux initiaux.
L’évolution du ratio d’endettement financier suggère une modification de la structure financière, avec une augmentation du recours à l’endettement en 2025 après une période de désendettement. La diminution des capitaux propres en 2025 pourrait également contribuer à cette évolution.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres sur la période considérée. On observe une augmentation constante des capitaux propres et des capitaux propres ajustés entre 2021 et 2024, suivie d'une diminution notable en 2025. Les capitaux propres sont passés de 2 297 374 unités monétaires en 2021 à 3 655 546 unités monétaires en 2024, avant de reculer à 2 830 607 unités monétaires en 2025. La même tendance se reflète dans les capitaux propres ajustés, passant de 2 275 435 unités monétaires à 3 633 607 unités monétaires en 2024, puis à 2 808 668 unités monétaires en 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une progression constante de 2021 à 2025. Il est passé de 28,42 % en 2021 à 54,26 % en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis. Cette augmentation suggère une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a augmenté de 28,7 % en 2021 à 54,68 % en 2025. L'utilisation des capitaux propres ajustés permet d'obtenir une mesure de la rentabilité légèrement différente, mais la tendance générale reste la même, confirmant l'amélioration de la rentabilité des capitaux propres sur la période.
La diminution des capitaux propres en 2025, combinée à l'augmentation continue des ratios de rendement, suggère que l'entreprise a pu distribuer une part plus importante de ses bénéfices aux actionnaires, ou a réalisé des opérations ayant un impact sur la structure de son capital. Une analyse plus approfondie des états financiers serait nécessaire pour déterminer les causes précises de cette évolution.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 6652 958 unités monétaires en 2021 à 8 994 531 unités monétaires en 2025, avec une progression notable entre 2023 et 2024.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 6 631 019 unités monétaires en 2021 à 8 972 592 unités monétaires en 2025. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable sur l’ensemble de la période.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif présente une augmentation constante et significative. Il est passé de 9,81 % en 2021 à 17,07 % en 2025. Cette progression indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, augmentant de 9,85 % en 2021 à 17,12 % en 2025. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque année, suggérant que l’ajustement des actifs a un impact positif sur le rendement.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et une amélioration continue de la rentabilité des actifs au fil du temps. L’augmentation du ratio de rendement de l’actif, tant ajusté que non ajusté, suggère une gestion efficace des actifs et une capacité accrue à générer des bénéfices à partir de ceux-ci.