Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du total du passif
- Le total du passif a connu une croissance régulière au cours de la période étudiée, passant de 7 590 millions de dollars en 2020 à 12 547 millions de dollars en 2024. Cette augmentation reflète une augmentation significative des passifs à court terme, qui ont quasiment doublé, passant de 5 140 millions de dollars en 2020 à 10 161 millions de dollars en 2024. La croissance du passif témoigne probablement d'une augmentation des obligations financières et des besoins en fonds de roulement.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une progression notable, passant de 2 902 millions de dollars en 2020 à 8 412 millions de dollars en 2024. La hausse est principalement due à une augmentation du capital versé supplémentaire, qui est passé de 8 905 millions de dollars en 2020 à 12 602 millions de dollars en 2024. La croissance des capitaux propres indique une augmentation de la valeur nette de l'entreprise, probablement due à de nouvelles émissions d'actions ou à une valorisation accrue.
- Variations dans la structure des passifs
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme, ont également augmenté, passant de 57 millions de dollars en 2020 à 63 millions de dollars en 2024, mais de manière moins prononcée comparée à d'autres postes. Les autres passifs non courants ont diminué, passant de 634 millions de dollars en 2020 à 391 millions de dollars en 2024, ce qui pourrait indiquer une gestion active des obligations à long terme ou une réduction des passifs non liés directement à l'exploitation.
- Évolution du déficit accumulé
- Le déficit accumulé a été réduit considérablement, passant de -6 006 millions de dollars en 2020 à -3 425 millions de dollars en 2022, puis à -4 225 millions de dollars en 2024. La réduction de ce déficit dans la première partie de la période indique une amélioration de la rentabilité ou une réduction des pertes accumulées. Toutefois, la légère augmentation en 2024 pourrait signaler des défis financiers persistants ou des investissements supplémentaires.
- Changements dans les éléments du résultat étendu et autres passifs
- Les autres éléments du résultat étendu fluctuent, passant de +3 millions de dollars en 2020 à -49 millions de dollars en 2023, puis rebondissant à +35 millions de dollars en 2024, ce qui pourrait refléter des variations dans la juste valeur ou des éléments exceptionnels. Les autres passifs, non courants, ont diminué globalement, suggérant une gestion visant à réduire la durée ou le montant de ces passifs hors exploitation.
- Analyse des éléments relatifs aux actifs courants et non courants
- Les fonds à payer et montants à payer aux clients ont connu une croissance significative, passant de 2 181 millions de dollars en 2020 à 5 931 millions de dollars en 2024. Ceci indique une augmentation des obligations de l'entreprise envers ses clients, probablement en lien avec la croissance de ses activités ou ses offres. La masse de charges à payer, comptes créditeurs et autres passifs à court terme a également augmenté, passant de 2 551 millions de dollars à 2 614 millions de dollars, significativement en 2021 mais stabilisée depuis lors.
- Impacts sur la liquidité et la solvabilité
- La croissance des éléments à court terme, notamment la responsabilité à court terme et le passif à court terme, indique une augmentation du besoin en fonds de roulement. La gestion de ces passifs est essentielle pour maintenir la liquidité. L'augmentation des fonds à payer et des comptes créditeurs souligne un niveau élevé d'obligations financières à court terme. La stabilité relative du montant de la dette à long terme suggère une gestion prudente à ce niveau.