Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Airbnb Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Placements à court terme | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme, déduction faite de la partie courante | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des évolutions significatives de certains éléments du bilan. L'actif net d'exploitation présente une trajectoire marquée par une diminution substantielle en 2021 et 2022, atteignant des valeurs négatives. Un renversement de tendance s'observe en 2023, avec un passage à un solde positif, suivi d'une nouvelle diminution en 2024, retournant à un solde négatif.
- Actif net d’exploitation
- En 2021, l'actif net d'exploitation s'établit à -1564 millions de dollars américains. Il diminue ensuite pour atteindre -2075 millions de dollars américains en 2022. Une amélioration notable est constatée en 2023, avec une valeur de 85 millions de dollars américains. Cependant, cette progression est suivie d'une baisse en 2024, ramenant l'actif net d'exploitation à -204 millions de dollars américains.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan montrent également des fluctuations importantes. Elles s'élèvent à 100 millions de dollars américains en 2021, puis diminuent considérablement à -511 millions de dollars américains en 2022. Une augmentation significative est observée en 2023, atteignant 2160 millions de dollars américains, suivie d'une diminution en 2024 à -289 millions de dollars américains.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- En 2021, les régularisations s'établissent à 100 millions de dollars américains. Elles diminuent à -511 millions de dollars américains en 2022, puis augmentent fortement à 2160 millions de dollars américains en 2023. Enfin, elles diminuent à -289 millions de dollars américains en 2024.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan n'est pas renseigné pour les périodes analysées, ce qui empêche toute évaluation de son évolution.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Airbnb Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans) | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des évolutions significatives de l'actif net d'exploitation. Une diminution substantielle est observée entre 2021 et 2022, passant de -1564 millions de dollars américains à -2075 millions de dollars américains. Cependant, une inversion de tendance se manifeste en 2023, avec un bond à 85 millions de dollars américains. Cette amélioration est suivie d'un recul en 2024, ramenant l'actif net d'exploitation à -204 millions de dollars américains, bien que restant supérieur aux valeurs de 2021 et 2022.
Concernant les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie, une tendance similaire à celle de l'actif net d'exploitation est perceptible. Une baisse est constatée entre 2021 (-1190 millions de dollars américains) et 2022 (-1509 millions de dollars américains). L'année 2023 témoigne d'une forte augmentation, atteignant 1950 millions de dollars américains. En 2024, une diminution significative est enregistrée, avec une valeur de -1254 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère des variations importantes dans les éléments de régularisation affectant les flux de trésorerie.
- Tendances générales
- Les deux indicateurs présentent une volatilité marquée sur la période analysée. Après une phase de détérioration en 2022, une amélioration substantielle est observée en 2023, suivie d'un retour en arrière en 2024. Cette dynamique pourrait indiquer une sensibilité aux conditions économiques ou à des changements stratégiques.
- Observations spécifiques
- L'évolution de l'actif net d'exploitation et des régularisations agrégées ne sont pas parfaitement synchronisées, ce qui pourrait signaler des facteurs spécifiques influençant chacun de ces éléments. L'amplitude des variations en 2023 et 2024 est particulièrement notable et mérite une investigation plus approfondie.
- Données manquantes
- L'absence de données pour le "Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie" sur l'ensemble de la période empêche toute analyse de cet indicateur.