Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
Airbnb Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | 22,208) | 20,959) | 20,645) | 16,038) | 13,708) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6,560) | 6,864) | 6,874) | 7,378) | 6,067) | |
| Moins: Placements à court terme | 4,454) | 3,747) | 3,197) | 2,244) | 2,255) | |
| Actifs d’exploitation | 11,194) | 10,348) | 10,574) | 6,416) | 5,386) | |
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | 14,009) | 12,547) | 12,480) | 10,478) | 8,933) | |
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme | 1,999) | —) | —) | —) | —) | |
| Moins: Dette à long terme, déduction faite de la partie courante | —) | 1,995) | 1,991) | 1,987) | 1,983) | |
| Passifs d’exploitation | 12,010) | 10,552) | 10,489) | 8,491) | 6,950) | |
| Actif net d’exploitation1 | (816) | (204) | 85) | (2,075) | (1,564) | |
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | (612) | (289) | 2,160) | (511) | —) | |
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | — | — | — | — | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | -468.72% | -68.38% | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -22.48% | 23.30% | 18.41% | 18.43% | — | |
| DoorDash, Inc. | — | -14.30% | -21.00% | 112.44% | 126.46% | |
| McDonald’s Corp. | — | 11.01% | 9.94% | 8.46% | 0.56% | |
| Starbucks Corp. | -1.43% | 28.92% | 13.66% | 10.72% | -25.79% | |
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 0.00% | 5.80% | 3.11% | 4.58% | — | |
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.00% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 11,194 – 12,010 = -816
2 2025 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2025 – Actif net d’exploitation2024
= -816 – -204 = -612
3 2025 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -612 ÷ [(-816 + -204) ÷ 2] = —
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation présente une évolution marquée sur la période considérée.
- Actif net d’exploitation
- En 2022, l'actif net d'exploitation s'établit à -2075,85 millions de dollars américains. Une amélioration substantielle est observée en 2023, avec une valeur de 85 millions de dollars américains. Cette tendance positive se poursuit en 2024, atteignant -204 millions de dollars américains, avant de connaître une diminution plus importante en 2025, avec une valeur de -816 millions de dollars américains. L'évolution globale indique une volatilité significative de cet indicateur.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan affichent également des variations notables. En 2022, elles s'élèvent à -511,2160 millions de dollars américains. Une diminution est constatée en 2023, avec une valeur de -289 millions de dollars américains. En 2024, les régularisations s'établissent à -612 millions de dollars américains, puis connaissent une nouvelle variation en 2025, atteignant un niveau non spécifié. L'évolution de cet indicateur suggère des ajustements comptables importants au fil du temps.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Les données relatives au ratio de régularisation basé sur le bilan sont incomplètes pour l'ensemble de la période. L'absence de données pour cette métrique limite l'analyse de son évolution et de son impact potentiel sur la situation financière globale.
En conclusion, les données disponibles mettent en évidence une évolution fluctuante de l'actif net d'exploitation et des régularisations fondées sur le bilan. L'absence de données complètes pour le ratio de régularisation basé sur le bilan constitue une limitation pour une analyse plus approfondie.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Airbnb Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) | 2,511) | 2,648) | 4,792) | 1,893) | (352) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | 4,646) | 4,518) | 3,884) | 3,430) | 2,190) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | (748) | (616) | (1,042) | (28) | (1,352) | |
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | (1,387) | (1,254) | 1,950) | (1,509) | (1,190) | |
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | — | — | — | — | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | -519.27% | -67.03% | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -27.06% | 13.33% | 24.18% | 30.18% | — | |
| DoorDash, Inc. | — | -63.76% | -64.28% | -68.90% | 159.10% | |
| McDonald’s Corp. | — | 12.31% | 6.77% | 5.35% | 2.17% | |
| Starbucks Corp. | -8.91% | 9.10% | 12.06% | 36.35% | -47.73% | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 0.00% | -1.61% | -4.40% | -8.29% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.00% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -1,387 ÷ [(-816 + -204) ÷ 2] = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation présente une évolution marquée sur la période analysée. Une valeur négative substantielle est observée en 2022 (-2075 millions de dollars américains), suivie d'une amélioration significative en 2023 (85 millions de dollars américains). Cette tendance positive se poursuit en 2024 (-204 millions de dollars américains), bien que l'actif net d'exploitation reste négatif. En 2025, une détérioration est constatée, avec une valeur de -816 millions de dollars américains. L'évolution globale suggère une volatilité importante de cet indicateur.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie affichent également une évolution notable. Une valeur initiale de -1509 millions de dollars américains en 2022 est suivie d'une augmentation significative en 2023, atteignant 1950 millions de dollars américains. En 2024, une diminution est observée (-1254 millions de dollars américains), et cette tendance à la baisse se confirme en 2025, avec une valeur de -1387 millions de dollars américains. Cette évolution indique une fluctuation importante des ajustements liés aux flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Aucune donnée n'est disponible pour le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie sur l'ensemble de la période analysée. Il est donc impossible de commenter son évolution ou son impact potentiel.
En résumé, les données disponibles indiquent une volatilité significative de l'actif net d'exploitation et des régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie. L'absence de données pour le ratio des charges à payer limite l'étendue de l'analyse.