Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts. La taxe en vigueur a connu une évolution notable, passant d'une valeur négative en 2020 à des valeurs positives croissantes au cours des années suivantes. Cette augmentation s'est poursuivie de 2020 à 2024, indiquant une charge fiscale en vigueur plus importante au fil du temps.

L'impôt différé présente une dynamique différente. En 2020, il était positif, mais il est devenu négatif en 2021 et est resté négatif jusqu'en 2024, bien que son amplitude ait diminué. Cette évolution suggère des changements dans la reconnaissance des actifs et passifs d'impôts différés.

La provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices a également montré une tendance à la hausse. Après une valeur négative en 2020, elle est devenue positive et a augmenté de manière constante de 2021 à 2024. Cette augmentation reflète probablement une amélioration de la rentabilité et une provision plus importante pour les obligations fiscales futures.

Taxe en vigueur

Progression constante de valeurs négatives à positives, avec une augmentation significative de 2020 à 2024.

Impôt différé

Transition d'une valeur positive en 2020 à des valeurs négatives de 2021 à 2024, avec une diminution de l'amplitude des valeurs négatives.

Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices

Évolution d'une valeur négative en 2020 à des valeurs positives croissantes de 2021 à 2024.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration de la situation fiscale globale, caractérisée par une augmentation de la taxe en vigueur et de la provision pour impôts sur les bénéfices, combinée à une gestion active des impôts différés.

L’analyse des données révèle des fluctuations notables dans plusieurs éléments liés à l’impôt sur le revenu. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période analysée, à 21%. L’impôt sur le revenu de l’État, net de l’avantage fiscal fédéral sur le revenu connexe, a connu une diminution de 4,2% en 2020 à 3,5% en 2021, puis une légère augmentation à 3,8% en 2022, suivie d’une nouvelle augmentation à 4% en 2023 et d’une diminution à 3,7% en 2024.

Les crédits d’impôt fédéraux ont montré une tendance à la diminution, passant de -3,5% en 2020 à -0,9% en 2024. La rémunération des dirigeants non autorisée a diminué significativement, passant de 2,9% en 2020 et 2021 à 0,8% en 2022 et 2023, puis à 0,5% en 2024. Certains éléments, tels que les repas et animations et la déduction bonifiée pour don alimentaire, ne sont présents que pour l’année 2020.

La provision pour moins-value a diminué progressivement, passant de 1,6% en 2020 à 0,3% en 2023 et 2024. Les réserves sur la situation fiscale incertaine sont apparues en 2022 à 0,3%, augmentant à 0,4% en 2023, mais ne sont pas disponibles pour 2020 et 2021. L’élément "Autre" a diminué de 1,8% en 2020 à 0,2% en 2023 et 2024.

Le poste "Retour à la provision et autres éléments discrets" a montré une diminution, passant de 2,1% en 2020 à -0,1% en 2023 et 2024. Les ajustements liés à la rémunération en actions ont également diminué, passant de -13,5% en 2020 à -1% en 2024. La perte d’exploitation nette fédérale a connu une forte diminution, passant de -37,7% en 2020 à -1,8% en 2021, puis disparaissant des données pour les années suivantes.

Enfin, le taux effectif d’imposition a fluctué de manière significative, passant de -21,1% en 2020 à 19,7% en 2021, puis augmentant à 23,9% en 2022 et 24,2% en 2023, avant de redescendre légèrement à 23,7% en 2024. Cette fluctuation suggère une variation dans les facteurs influençant l’impôt sur le revenu, au-delà du taux d’imposition standard.

Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis

Stable à 21% sur toute la période.

Impôt sur le revenu de l’État, net de l’avantage fiscal fédéral sur le revenu connexe

Fluctuation entre 3,5% et 4,2% avec une tendance à la diminution en 2024.

Crédits d’impôt fédéraux

Diminution progressive de -3,5% à -0,9%.

Rémunération des dirigeants non autorisée

Diminution significative de 2,9% à 0,5%.

Taux effectif d’imposition

Forte fluctuation, passant de -21,1% à 23,7%.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Responsabilité civile carte-cadeau

La responsabilité civile liée aux cartes-cadeaux a connu une augmentation constante sur l’ensemble de la période, passant de 3 849 milliers de dollars américains en 2020 à 19 087 milliers de dollars américains en 2024. Cette progression suggère une utilisation croissante des cartes-cadeaux par les clients.

Rémunération à base d’actions et autres avantages sociaux

Les dépenses liées à la rémunération à base d’actions et aux avantages sociaux ont augmenté de manière significative, passant de 34 709 milliers de dollars américains en 2020 à 61 574 milliers de dollars américains en 2024. Cette augmentation pourrait refléter une politique de rémunération plus généreuse ou une expansion de l’effectif.

Report des pertes d’exploitation nettes à l’étranger

Le report des pertes d’exploitation nettes à l’étranger a fluctué au cours de la période, avec une augmentation globale de 21 598 milliers de dollars américains en 2020 à 35 215 milliers de dollars américains en 2024. Cette évolution pourrait indiquer des difficultés persistantes dans les opérations internationales.

Passifs liés aux contrats de location-exploitation

Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont augmenté de manière constante et substantielle, passant de 812 699 milliers de dollars américains en 2020 à 1 159 788 milliers de dollars américains en 2024. Cette augmentation suggère une dépendance croissante à l’égard des contrats de location pour les actifs opérationnels.

Actif d’impôt différé, brut et net

L’actif d’impôt différé, tant brut que net, a connu une augmentation continue tout au long de la période. L’actif d’impôt différé brut est passé de 926 444 milliers de dollars américains en 2020 à 1 346 287 milliers de dollars américains en 2024, tandis que l’actif d’impôt différé net est passé de 903 295 milliers de dollars américains à 1 307 171 milliers de dollars américains. Cette augmentation pourrait indiquer une anticipation de revenus imposables futurs.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value a augmenté en valeur absolue, passant de -23 149 milliers de dollars américains en 2020 à -39 116 milliers de dollars américains en 2024. Cette augmentation suggère une dépréciation accrue de certains actifs.

Améliorations locatives, immobilisations corporelles, montant net

Le montant net des améliorations locatives et des immobilisations corporelles est resté relativement stable, avec une légère fluctuation autour de -270 000 milliers de dollars américains sur la période.

Actifs de location-exploitation

Les actifs de location-exploitation ont diminué de manière constante, passant de -752 864 milliers de dollars américains en 2020 à -1 088 934 milliers de dollars américains en 2024. Cette diminution pourrait être liée à la comptabilisation des contrats de location-exploitation.

Passif d’impôt différé

Le passif d’impôt différé a augmenté de manière significative, passant de -1 052 717 milliers de dollars américains en 2020 à -1 353 379 milliers de dollars américains en 2024. Cette augmentation pourrait être liée à des différences temporaires entre les bénéfices comptables et fiscaux.

Coûts de recherche capitalisés et Actifs prépayés et autres

Les coûts de recherche capitalisés n’étaient pas présents avant 2022, mais ont augmenté de 17 415 milliers de dollars américains en 2022 à 29 122 milliers de dollars américains en 2024. Les actifs prépayés et autres ont également augmenté, en particulier entre 2023 et 2024.

L'analyse des données révèle une tendance à la diminution significative des passifs d'impôts différés sur la période considérée. Une réduction constante est observable d'une année à l'autre.

2020 à 2021

Une diminution de 7 657 milliers de dollars américains est constatée, passant de 149 422 milliers de dollars américains à 141 765 milliers de dollars américains. Cela représente une baisse d'environ 5,12%.

2021 à 2022

La diminution se poursuit, avec une baisse de 43 142 milliers de dollars américains, ramenant le passif à 98 623 milliers de dollars américains. Cette baisse représente environ 30,43% par rapport à l'année précédente.

2022 à 2023

Une nouvelle réduction de 9 514 milliers de dollars américains est enregistrée, portant le passif à 89 109 milliers de dollars américains. La diminution est d'environ 9,64%.

2023 à 2024

La diminution la plus importante en termes absolus est observée sur cette période, avec une baisse de 42 901 milliers de dollars américains, ce qui ramène le passif à 46 208 milliers de dollars américains. Cela représente une baisse d'environ 48,19%.

Globalement, le passif d'impôts différés a diminué de plus de 68% sur la période 2020-2024. Cette évolution suggère une modification dans la reconnaissance des avantages fiscaux futurs ou une optimisation de la gestion fiscale.

L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Plusieurs éléments du bilan et du compte de résultat présentent des augmentations notables.

Total du passif

Le total du passif a connu une augmentation constante sur l'ensemble de la période, passant de 3 962 761 US$ en 2020 à 5 548 828 US$ en 2024. Cette progression suggère une augmentation du financement par emprunt ou des obligations de l'entreprise.

Total du passif ajusté

Le total du passif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 3 813 339 US$ en 2020 à 5 502 620 US$ en 2024. L'ajustement du passif semble avoir un impact significatif sur le montant total.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont également augmenté, bien que de manière moins prononcée que le passif, passant de 2 020 135 US$ en 2020 à 3 655 546 US$ en 2024. Cette augmentation indique une amélioration de la valeur nette de l'entreprise.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés présentent une croissance plus importante, passant de 2 169 557 US$ en 2020 à 3 701 754 US$ en 2024. L'ajustement des capitaux propres semble avoir un impact positif sur leur valeur.

Revenu net

Le revenu net a connu une augmentation significative, passant de 355 766 US$ en 2020 à 1 534 110 US$ en 2024. Cette croissance indique une amélioration de la rentabilité de l'entreprise.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 457 167 US$ en 2020 à 1 486 779 US$ en 2024. L'ajustement du bénéfice net semble avoir un impact sur le montant final.

Il est à noter que les valeurs ajustées des éléments du passif et des capitaux propres sont systématiquement différentes des valeurs non ajustées, ce qui suggère que des ajustements comptables significatifs sont effectués. L'augmentation du revenu net et du bénéfice net ajusté indique une amélioration de la performance financière globale de l'entreprise sur la période analysée. L'augmentation du passif, combinée à l'augmentation des capitaux propres, suggère une expansion des activités de l'entreprise.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 5,94 % en 2020 à 13,56 % en 2024. Cette progression est également observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté, qui évolue de 7,64 % à 13,14 % sur la même période, bien que son rythme de croissance soit légèrement moins prononcé.

Rentabilité

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif présentent également une amélioration continue. Le rendement des capitaux propres a plus que doublé, passant de 17,61 % en 2020 à 41,97 % en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient systématiquement plus élevées. Le rendement de l’actif a également augmenté de manière significative, passant de 5,95 % à 16,67 % sur la période, avec une progression parallèle pour le ratio ajusté.

En ce qui concerne le levier financier, le ratio d’endettement financier a montré une légère diminution au fil des ans, passant de 2,96 en 2020 à 2,52 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, diminuant de 2,76 à 2,49 sur la même période. Ces diminutions suggèrent une réduction progressive du recours à l’endettement.

Levier Financier

La différence entre les ratios ajustés et non ajustés reste relativement stable sur l’ensemble de la période, indiquant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur l’interprétation des tendances observées. L’ensemble des ratios analysés témoignent d’une amélioration de la performance financière et d’une gestion prudente du levier financier.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation significative, passant de 355 766 unités monétaires en 2020 à 1 534 110 unités monétaires en 2024. Cette progression indique une expansion de l'activité et une capacité accrue à générer des ventes.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 457 167 unités monétaires en 2020 à 1 486 779 unités monétaires en 2024. Bien que fluctuant légèrement d'une année à l'autre, le bénéfice net ajusté démontre une amélioration globale de la rentabilité.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a augmenté de manière constante, passant de 5,94 % en 2020 à 13,56 % en 2024. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure maîtrise des coûts, permettant de convertir une plus grande proportion du revenu en bénéfice net.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également une tendance haussière, évoluant de 7,64 % en 2020 à 13,14 % en 2024. Cette augmentation, bien que légèrement inférieure à celle du ratio non ajusté, confirme l'amélioration de la rentabilité sous-jacente, même en tenant compte des ajustements.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d'une amélioration constante des marges bénéficiaires, tant au niveau net qu'ajusté. Ces tendances suggèrent une performance financière positive et une capacité croissante à générer de la valeur pour les actionnaires.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont connu une croissance constante sur la période considérée.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont progressé de 2020 à 2024, passant de 2 020 135 US$ à 3 655 546 US$. L’augmentation la plus notable s’observe entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024, suggérant une accélération de la croissance des capitaux propres.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, augmentant de 2 169 557 US$ en 2020 à 3 701 754 US$ en 2024. La progression est également plus marquée entre 2022 et 2024, ce qui indique une amélioration de la base financière ajustée.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 2,96 en 2020 à 2,52 en 2024. Cette baisse indique une réduction du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, passant de 2,76 en 2020 à 2,49 en 2024. La diminution, bien que moins prononcée que pour le ratio non ajusté, confirme la tendance à la réduction de l’endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés.

En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la structure du capital, caractérisée par une augmentation des capitaux propres et une diminution des ratios d’endettement, tant au niveau financier qu’ajusté. Cette évolution indique une plus grande stabilité financière et une capacité accrue à financer les opérations et les investissements futurs.

L'analyse des données financières révèle une progression constante des revenus nets sur la période considérée. On observe une augmentation significative entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée mais continue jusqu'en 2024. Le revenu net passe de 355 766 unités monétaires en 2020 à 1 534 110 unités monétaires en 2024.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable entre 2020 et 2021, puis une croissance régulière les années suivantes. Bien que le bénéfice net ajusté soit supérieur au revenu net en 2020 et 2021, cette différence diminue progressivement, le revenu net dépassant le bénéfice net ajusté en 2023 et 2024.

Les capitaux propres présentent une augmentation continue tout au long de la période. L'évolution est plus marquée entre 2020 et 2021, puis se stabilise légèrement avant de repartir à la hausse en 2023 et 2024. Les capitaux propres passent de 2 020 135 unités monétaires en 2020 à 3 655 546 unités monétaires en 2024.

Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire à celle des capitaux propres, avec une augmentation constante sur l'ensemble de la période. La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés reste relativement stable au fil des ans.

Le rendement des capitaux propres (ROE) affiche une amélioration continue, passant de 17,61% en 2020 à 41,97% en 2024. Cette progression indique une utilisation de plus en plus efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que légèrement inférieure à celle du ROE traditionnel. Il passe de 21,07% en 2020 à 40,16% en 2024, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité même en tenant compte des ajustements apportés aux capitaux propres.

Indicateur clé

Augmentation constante du revenu net et du bénéfice net ajusté.

Indicateur clé

Croissance soutenue des capitaux propres et des capitaux propres ajustés.

Indicateur clé

Amélioration significative du rendement des capitaux propres et du ratio de rendement des capitaux propres ajusté.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation significative, passant de 355 766 unités monétaires en 2020 à 1 534 110 unités monétaires en 2024. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une accélération notable entre 2020 et 2021, puis entre 2022 et 2023.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 457 167 unités monétaires en 2020 à 1 486 779 unités monétaires en 2024. Bien que les valeurs soient supérieures à celles du revenu net, la progression est également marquée par des variations dans le rythme de croissance d'une année à l'autre.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a progressé de manière constante, passant de 5,95 % en 2020 à 16,67 % en 2024. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. L'augmentation est plus prononcée entre 2021 et 2022, puis se stabilise légèrement entre 2023 et 2024.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 7,64 % en 2020 à 16,15 % en 2024. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant que les ajustements effectués ont un impact positif sur le rendement des actifs. La progression est également plus marquée au début de la période, avant de se stabiliser.

En résumé, les données indiquent une amélioration continue de la performance financière, tant en termes de revenus et de bénéfices qu'en termes d'efficacité de l'utilisation des actifs. Les ratios ajustés confirment cette tendance positive, suggérant que les ajustements comptables contribuent à une image plus favorable de la rentabilité.