Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

L'analyse des données relatives aux impôts sur le résultat révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. La charge d’impôt sur le résultat a connu une diminution notable entre 2019 et 2020, suivie d'une augmentation substantielle en 2021, avant de se stabiliser relativement entre 2022 et 2023, puis de diminuer légèrement en 2024.

Impôts courants

Les impôts courants ont affiché une tendance à la hausse entre 2019 et 2020, puis une forte diminution en 2021. Ils ont ensuite augmenté en 2022 et 2023, pour finalement diminuer en 2024, mais restent à un niveau supérieur à celui de 2020.

Impôts différés

Les impôts différés ont présenté une évolution plus volatile. Ils ont diminué de manière significative entre 2019 et 2020, puis ont continué à diminuer, bien que moins fortement, jusqu'en 2021. Un changement de signe s'est produit en 2022, avec un montant positif, suivi d'un retour à des valeurs négatives en 2023 et 2024. L'amplitude des impôts différés est inférieure à celle des impôts courants.

Charge d’impôt sur le résultat

La charge d’impôt sur le résultat, résultant de la combinaison des impôts courants et différés, a connu une forte baisse en 2020, probablement en raison de la diminution des impôts courants et de la réduction des impôts différés. L'augmentation en 2021 est principalement due à la remontée des impôts courants. La période 2022-2023 montre une relative stabilité, avec une légère diminution en 2024.

Il est à noter que les impôts différés, bien que de moindre ampleur, contribuent à la volatilité globale de la charge d’impôt sur le résultat. L'évolution des impôts différés suggère des changements dans la reconnaissance des actifs et passifs d'impôts différés, potentiellement liés à des modifications des lois fiscales ou des estimations.

L'analyse des données révèle une évolution constante du taux effectif d'imposition sur la période considérée. Ce taux a augmenté de manière progressive, passant de 19,5% en 2019 à 24,3% en 2024.

Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis

Ce taux est resté stable à 21% tout au long de la période, indiquant qu'il n'y a pas eu de changement législatif majeur affectant l'imposition fédérale.

Impôts sur le revenu de l’État, déduction faite de l’avantage fiscal fédéral

Les impôts sur le revenu de l’État ont connu une augmentation progressive, passant de 2,1% en 2019 à 3,4% en 2022, puis une légère diminution à 3,3% en 2024. Cette évolution suggère une modification de la répartition géographique des bénéfices ou des changements dans la législation fiscale des États.

Différentiel de taux à l’étranger

Le différentiel de taux à l’étranger a fluctué de manière significative. Il est passé de -0,1% en 2019 à -3,2% en 2020, puis a rebondi à 0,5% en 2021, pour se stabiliser autour de 0,3% - 0,4% les années suivantes. Ces variations peuvent être liées à des changements dans la structure des bénéfices internationaux ou à des ajustements des taux d'imposition dans les pays étrangers.

Modification des taux d’imposition

Des modifications de taux d'imposition ont été enregistrées en 2020 (-2,2%) et 2021 (-1,3%), indiquant des ajustements ponctuels affectant la charge fiscale globale. L'absence de données pour les années suivantes suggère une stabilisation des taux.

Impôt résiduel sur les bénéfices étrangers

Un impôt résiduel sur les bénéfices étrangers de 1,7% a été constaté en 2019, mais aucune donnée n'est disponible pour les années suivantes.

Incidences fiscales liées à la vente de certaines activités

Une incidence fiscale négative de -1,3% a été enregistrée en 2019, liée à la vente de certaines activités. Aucune donnée n'est disponible pour les années suivantes.

Autres, montant net

Le poste "Autres, montant net" a connu des variations significatives, passant de -3,9% en 2019 à 2,8% en 2020, puis à -1,3% en 2021, -2,2% en 2022, -1,2% en 2023 et -0,3% en 2024. Ces fluctuations suggèrent l'impact de divers éléments fiscaux non spécifiés, qui peuvent inclure des crédits d'impôt, des exonérations ou des ajustements.

L'augmentation du taux effectif d'imposition semble être principalement due à la combinaison de l'augmentation des impôts sur le revenu de l’État et des fluctuations du différentiel de taux à l’étranger, ainsi qu'à l'impact variable du poste "Autres, montant net". L'absence de données pour certains éléments fiscaux spécifiques rend difficile une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à l'évolution du taux effectif d'imposition.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs postes du bilan. Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont connu une augmentation globale sur la période, passant d’environ 2,313 milliards de dollars à 2,595 milliards de dollars, avec une légère fluctuation intermédiaire. Le passif lié à la carte à valeur stockée et produits reportés a montré une tendance à la baisse, diminuant progressivement de 1,649 milliard de dollars à 1,6125 milliard de dollars.

Immobilisations incorporelles et goodwill

Ce poste a connu une augmentation notable, passant de 230 millions de dollars en 2019 à 372,6 millions de dollars en 2024, indiquant potentiellement des investissements dans des actifs incorporels ou des acquisitions.

L’élément "Autre" au passif a augmenté de manière constante, passant de 413 millions de dollars à 692,2 millions de dollars, suggérant une accumulation progressive d’obligations diverses. Les actifs d’impôts différés ont également augmenté de manière significative, passant de 2,413 milliards de dollars à 5,272 milliards de dollars, ce qui pourrait indiquer une planification fiscale efficace ou des changements dans les lois fiscales.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value a fluctué, mais est restée négative sur toute la période, indiquant des ajustements de valeur à la baisse. Elle a connu une diminution en valeur absolue, passant de -75,1 millions de dollars à -194,5 millions de dollars.

Actif d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation

Ce poste a suivi une tendance similaire à celle des actifs d’impôts différés, augmentant de 2,338 milliards de dollars à 5,077 milliards de dollars.

Les contrats de location simple, droits d’utilisation, ont montré une augmentation en valeur absolue négative, passant de -2,191 milliards de dollars à -2,483 milliards de dollars, ce qui pourrait refléter une augmentation des obligations de location. Les immobilisations corporelles ont également connu une diminution, passant de -400,9 millions de dollars à -580,8 millions de dollars, suggérant une dépréciation ou des cessions d’actifs corporels. L’autre poste au niveau des actifs a également diminué, passant de -358,2 millions de dollars à -267,8 millions de dollars.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante, passant de -759,1 millions de dollars à -3,332 milliards de dollars, ce qui pourrait indiquer une augmentation des obligations fiscales futures.

Actif (passif) net d’impôt différé

L’actif (passif) net d’impôt différé a connu une légère augmentation globale, passant de 1,579 milliard de dollars à 1,745 milliards de dollars, reflétant l’équilibre entre les actifs et les passifs d’impôts différés.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec des investissements continus dans les actifs incorporels et une gestion active des impôts différés. L’augmentation des passifs liés aux contrats de location-exploitation et des passifs d’impôts différés nécessite une surveillance continue.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. Les actifs d'impôts différés présentent une fluctuation sur la période considérée, avec une augmentation initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.

Actifs d’impôt différé

En 2019, l'actif d'impôt différé s'élevait à 1 765 800 US$. Une légère augmentation est observée en 2020, atteignant 1 789 900 US$. L'année 2021 marque un nouveau pic à 1 874 800 US$, avant un recul notable en 2022 à 1 799 700 US$. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023 (1 769 800 US$) et en 2024 (1 766 700 US$), se stabilisant à un niveau proche de celui de 2019.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d'impôts différés montrent une diminution significative sur la majeure partie de la période. En 2019, le passif s'élevait à 186 400 US$. Une baisse est constatée en 2020 (158 100 US$) et en 2021 (148 500 US$). La diminution s'accentue en 2022, atteignant 118 600 US$. En 2023, une réduction drastique est observée à 14 600 US$, suivie d'une augmentation en 2024 à 21 100 US$. Cette dernière augmentation, bien que notable, ne ramène pas le passif aux niveaux observés au début de la période.

L'évolution des passifs d'impôts différés suggère une modification dans la reconnaissance des obligations fiscales futures, potentiellement due à des changements dans les lois fiscales ou dans la structure des actifs et passifs de l'entreprise. La stabilisation des actifs d'impôts différés, combinée à la diminution des passifs, pourrait indiquer une optimisation de la gestion fiscale ou une modification de la composition des éléments générant des différences temporaires.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, suivie d’une stabilisation relative jusqu’en 2022, puis d’une légère reprise en 2023 et 2024. L’actif total ajusté suit une évolution similaire, mais avec des amplitudes légèrement moindres.

Le passif total a également augmenté de 2019 à 2020, puis a montré une tendance à la stabilisation, avec des fluctuations mineures entre 2021 et 2024. Le passif total ajusté présente un profil similaire à celui du passif total.

Le déficit des actionnaires a augmenté en valeur absolue de 2019 à 2022, avant de diminuer légèrement en 2023 et 2024. Le déficit des actionnaires ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus importantes.

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte augmentation entre 2019 et 2020, suivie d’une fluctuation entre 2021 et 2023, puis d’une légère diminution en 2024. Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise présente une évolution similaire, mais avec des montants inférieurs.

Tendances de l’actif

Une croissance significative en 2020, suivie d’une stabilisation et d’une légère reprise.

Tendances du passif

Une augmentation initiale en 2020, puis une stabilisation relative sur la période restante.

Tendances du déficit des actionnaires

Une augmentation continue jusqu’en 2022, suivie d’une légère diminution.

Tendances du bénéfice net

Une forte croissance en 2020, suivie de fluctuations et d’une légère diminution en 2024.

Il est à noter que les valeurs ajustées des actifs, passifs et déficits des actionnaires sont généralement différentes des valeurs non ajustées, ce qui suggère l’existence d’éléments spécifiques nécessitant un ajustement dans le cadre de l’analyse financière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans plusieurs ratios clés sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une baisse notable entre 2019 et 2020, passant de 13,58% à 3,95%, avant de remonter à 14,45% en 2021. Il a ensuite diminué à 10,18% en 2022 et 11,46% en 2023, pour se stabiliser à 10,4% en 2024.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une tendance similaire, avec une forte baisse en 2020, suivie d'une amélioration en 2021, puis d'une stabilisation autour de 10% à 11% entre 2022 et 2024.

Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 1,38 en 2019 à 0,8 en 2020, reflétant une utilisation moins efficace des actifs. Il s'est ensuite progressivement amélioré pour atteindre 1,22 en 2023, avant de se stabiliser à 1,15 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente une évolution parallèle, avec une amélioration progressive similaire.

Le ratio de rendement de l’actif a également connu une baisse significative en 2020, passant de 18,73% en 2019 à 3,16%. Il a ensuite augmenté pour atteindre 13,38% en 2021, 11,73% en 2022, 14,01% en 2023 et se stabilise à 12% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.

Observations supplémentaires :

Les données relatives aux ratios d’endettement financier, au rendement des capitaux propres et au ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) sont incomplètes et ne permettent pas d'analyse.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité des ratios de rentabilité, notamment en 2020, suivie d'une stabilisation progressive. L'efficacité de l'utilisation des actifs, mesurée par les ratios de rotation, s'est également améliorée après 2020, mais reste inférieure aux niveaux de 2019.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les bénéfices nets et les marges bénéficiaires sur la période considérée.

Bénéfice net attribuable à Starbucks

Le bénéfice net attribuable a connu une forte augmentation entre 2019 et 2020, suivie d'une baisse notable en 2020. Une reprise significative a été observée en 2021, avant une nouvelle diminution en 2022. Le bénéfice net a ensuite augmenté en 2023, mais a légèrement diminué en 2024, restant toutefois supérieur à celui de 2022.

Bénéfice net ajusté attribuable à Starbucks

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net attribuable. Une augmentation est observée entre 2019 et 2020, suivie d'une baisse en 2020. Une reprise a lieu en 2021, puis une diminution en 2022. Le bénéfice net ajusté a augmenté en 2023, mais a légèrement diminué en 2024, se maintenant au-dessus du niveau de 2022.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte baisse en 2020, passant de 13,58% en 2019 à 3,95%. Il a ensuite augmenté de manière significative en 2021, atteignant 14,45%, avant de diminuer en 2022 à 10,18%. Le ratio a progressé en 2023 (11,46%) et a légèrement diminué en 2024 (10,4%).

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également diminué en 2020, passant de 8,11% à 3,83%. Il a connu une augmentation importante en 2021, atteignant 14,02%, puis une baisse en 2022 à 10,25%. Le ratio a augmenté en 2023 (11,3%) et a légèrement diminué en 2024 (10,36%).

Il est à noter que les ratios de marge bénéficiaire nette ajustée sont systématiquement inférieurs aux ratios de marge bénéficiaire nette non ajustée pour chaque année. Les données suggèrent une certaine volatilité des bénéfices et des marges, avec une période de reprise en 2021 suivie d'une stabilisation relative en 2023 et 2024.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 19 219 600 US$ à 29 374 500 US$. Cette croissance s’est poursuivie, bien que plus modérément, jusqu’en 2021, atteignant 31 392 600 US$. Une diminution a ensuite été observée en 2022, avec un total de l’actif de 27 978 400 US$, suivie d’une reprise en 2023 (29 445 500 US$) et 2024 (31 339 300 US$).

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte augmentation initiale entre 2019 et 2020 (de 17 453 800 US$ à 27 584 600 US$). Les années suivantes montrent des fluctuations, avec un pic en 2021 (29 517 800 US$), une baisse en 2022 (26 178 700 US$), puis une remontée en 2023 (27 675 700 US$) et 2024 (29 572 600 US$). L’actif ajusté est systématiquement inférieur au total de l’actif, suggérant la présence d’éléments non inclus dans l’ajustement.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de 1,38 en 2019 à 0,8 en 2020, indiquant une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes. Une légère amélioration a été constatée en 2021 (0,93), suivie d’une augmentation plus marquée en 2022 (1,15) et 2023 (1,22). En 2024, le ratio est revenu à 1,15, signalant une stabilisation de l’efficacité de l’utilisation de l’actif.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 1,52 en 2019 à 0,85 en 2020, puis a augmenté progressivement pour atteindre 1,23 en 2022 et 1,3 en 2023. En 2024, le ratio s’est stabilisé à 1,22. Les valeurs du ratio ajusté sont généralement supérieures à celles du ratio non ajusté, ce qui indique une meilleure efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté par rapport à l’actif total.

En résumé, les données suggèrent une période initiale de croissance de l’actif suivie de fluctuations et d’une stabilisation récente. L’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, a également connu des variations, avec une amélioration globale entre 2020 et 2023, suivie d’une stabilisation en 2024. La différence entre le total de l’actif et l’actif ajusté mérite une attention particulière pour comprendre la nature des éléments non inclus dans l’ajustement.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et le déficit des actionnaires. L’actif total a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 19 219 600 US$ en milliers à 29 374 500 US$ en milliers. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2021, atteignant 31 392 600 US$ en milliers. Une diminution de l’actif total est ensuite observée en 2022, avec une valeur de 27 978 400 US$ en milliers, suivie d’une reprise en 2023 (29 445 500 US$ en milliers) et 2024 (31 339 300 US$ en milliers).

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation substantielle entre 2019 et 2020, puis une stabilisation relative jusqu’en 2021. Une baisse est également constatée en 2022, suivie d’une remontée en 2023 et 2024. Les valeurs de l’actif total ajusté restent inférieures à celles de l’actif total non ajusté pour chaque période.

Le déficit des actionnaires présente une valeur négative constante sur l’ensemble de la période analysée, indiquant une situation de passif net. Le déficit des actionnaires a augmenté en valeur absolue entre 2019 et 2020, passant de -6 232 200 US$ en milliers à -7 805 100 US$ en milliers. Une diminution est observée en 2021 (-5 321 200 US$ en milliers), mais le déficit augmente à nouveau en 2022 (-8 706 600 US$ en milliers). Les années 2023 et 2024 montrent une légère diminution du déficit, atteignant -7 994 800 US$ en milliers et -7 448 900 US$ en milliers respectivement.

Le déficit des actionnaires ajusté suit une tendance similaire à celle du déficit des actionnaires non ajusté, mais avec des valeurs absolues plus élevées. L’augmentation du déficit ajusté entre 2019 et 2020 est plus prononcée que celle du déficit non ajusté. La diminution observée en 2021 est également moins importante. Les valeurs du déficit ajusté restent inférieures à celles du déficit non ajusté pour chaque période.

Observations complémentaires

Les données relatives aux ratios d’endettement financier et d’endettement financier ajusté sont manquantes pour toutes les périodes, ce qui empêche une analyse de la structure du capital.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et la situation des actionnaires. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une augmentation substantielle entre 2019 et 2021, il a diminué en 2022 avant de remonter en 2023, puis de diminuer à nouveau en 2024, bien que restant supérieur à son niveau de 2019.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une augmentation marquée jusqu'en 2021, suivie d'une baisse en 2022 et d'une reprise en 2023, puis d'une nouvelle baisse en 2024. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement inférieures à celles du bénéfice net attribuable à l'entreprise pour chaque année.

Le déficit des actionnaires présente une valeur négative constante sur toute la période, indiquant une accumulation de pertes non réalisées ou de distributions aux actionnaires supérieures aux bénéfices. Ce déficit s'est creusé entre 2019 et 2022, puis a connu une légère diminution en 2023 et 2024, mais reste significatif.

Le déficit des actionnaires ajusté suit une tendance similaire à celle du déficit des actionnaires, avec des valeurs négatives constantes et une amplitude plus importante. Les valeurs du déficit des actionnaires ajusté sont systématiquement inférieures à celles du déficit des actionnaires pour chaque année.

Les données relatives au rendement des capitaux propres et au ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) sont manquantes pour toutes les périodes, ce qui empêche une évaluation de la performance de l'entreprise en termes de rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.

Bénéfice net attribuable à Starbucks (US$ en milliers)

Augmentation de 3599200 à 928300 entre 2019 et 2020, puis à 4199300 en 2021, diminution à 3281600 en 2022, remontée à 4124500 en 2023, et nouvelle diminution à 3760900 en 2024.

Bénéfice net ajusté attribuable à Starbucks (US$ en milliers)

Augmentation de 2150400 à 899800 entre 2019 et 2020, puis à 4074300 en 2021, diminution à 3304700 en 2022, remontée à 4065200 en 2023, et nouvelle diminution à 3747300 en 2024.

Déficit des actionnaires (US$ en milliers)

Valeur négative constante, passant de -6232200 en 2019 à -7805100 en 2020, puis à -5321200 en 2021, augmentation à -8706600 en 2022, diminution à -7994800 en 2023, et nouvelle diminution à -7448900 en 2024.

Déficit des actionnaires ajusté (US$ en milliers)

Valeur négative constante, passant de -7811600 en 2019 à -9436900 en 2020, puis à -7047500 en 2021, augmentation à -10387700 en 2022, diminution à -9750000 en 2023, et nouvelle diminution à -9194500 en 2024.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à Starbucks a connu une forte augmentation entre 2019 et 2020, suivie d’une remontée notable en 2021, avant de diminuer en 2022 et de remonter en 2023. En 2024, une légère baisse est observée par rapport à 2023.

Le bénéfice net ajusté attribuable à Starbucks suit une tendance similaire, avec une augmentation marquée entre 2019 et 2020, puis une progression en 2021, une diminution en 2022 et une remontée en 2023. Une légère diminution est également constatée en 2024.

Le total de l’actif a augmenté de manière substantielle entre 2019 et 2020, puis a connu une légère augmentation en 2021, suivie d’une diminution en 2022. Une reprise est observée en 2023 et se poursuit en 2024.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du total de l’actif, avec une forte augmentation entre 2019 et 2020, une légère progression en 2021, une diminution en 2022, et une reprise en 2023 et 2024.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a fluctué considérablement. Il a diminué de manière significative entre 2019 et 2020, puis a augmenté en 2021, avant de diminuer à nouveau en 2022. Une remontée est observée en 2023, suivie d’une légère baisse en 2024.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Ce ratio suit une tendance similaire au ratio de rendement de l’actif non ajusté, avec une diminution importante entre 2019 et 2020, une augmentation en 2021, une diminution en 2022, et une remontée en 2023. Une légère baisse est observée en 2024.

En résumé, les données indiquent une volatilité dans les performances financières, avec des périodes de croissance et de contraction. Les ratios de rendement de l’actif, bien que fluctuants, suggèrent une capacité à générer des bénéfices à partir des actifs, mais cette capacité a varié au fil du temps.