DoorDash, Inc. (NASDAQ:DASH)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les éléments examinés. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, a connu une croissance substantielle sur la période. Il est passé de 3 millions en 2020 à 38 millions en 2024, indiquant une augmentation continue et marquée.

Le différé, également en millions de dollars américains, présente une volatilité plus importante. Après une valeur de 1 million en 2021, il a diminué de manière significative à -35 millions en 2022, avant de remonter à -1 million en 2023 et finalement à 1 million en 2024. Cette fluctuation suggère des changements importants dans la reconnaissance des revenus ou des dépenses différées.

La provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat, mesurée en millions de dollars américains, a également démontré des variations notables. Elle s'est élevée à 3 millions en 2020 et 5 millions en 2021, puis a connu une diminution drastique à -31 millions en 2022. Un rebond significatif a été observé en 2023 avec une valeur de 31 millions, suivi d'une nouvelle augmentation à 39 millions en 2024. Ces fluctuations pourraient être liées à des changements dans la rentabilité, les crédits d'impôt ou les taux d'imposition.

Courant

Croissance constante et importante de 3 millions de dollars américains en 2020 à 38 millions de dollars américains en 2024.

Différé

Volatilité significative, passant de 1 million de dollars américains en 2021 à -35 millions de dollars américains en 2022, puis à 1 million de dollars américains en 2024.

Provision pour impôts sur les bénéfices

Fluctuations importantes, avec une diminution à -31 millions de dollars américains en 2022, suivie d'une remontée à 39 millions de dollars américains en 2024.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période analysée, à 21%.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif a présenté une évolution significative. Il a été négatif en 2020 et 2021, indiquant des avantages fiscaux ou des pertes reportées qui ont réduit l'impôt à payer. En 2022, le taux est devenu positif, à 2%, suggérant une amélioration de la rentabilité imposable. Une baisse notable a été observée en 2023, avec un taux de -5.81%, potentiellement due à des facteurs exceptionnels ou à une optimisation fiscale. Enfin, en 2024, le taux d’imposition effectif a augmenté de manière significative, atteignant 25%, ce qui pourrait indiquer une rentabilité accrue et une réduction des avantages fiscaux.

L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux d'imposition effectif suggère que l'entreprise bénéficie de stratégies de planification fiscale ou est affectée par des éléments non récurrents influençant son revenu imposable. L'évolution du taux effectif mérite une attention particulière pour comprendre les facteurs sous-jacents et leur impact sur la performance financière globale.

L’analyse des données révèle une évolution significative du report de pertes, qui a augmenté de manière substantielle entre 2020 et 2021, avant de diminuer en 2022, puis d’augmenter à nouveau en 2023 et 2024. Les crédits d’impôt ont également connu une augmentation progressive sur la période, avec une accélération notable entre 2023 et 2024.

Report de pertes

Le report de pertes a progressé de 180 millions de dollars américains en 2020 à 808 millions de dollars américains en 2024, indiquant une accumulation continue de pertes non compensées.

Crédits d’impôt

Les crédits d’impôt ont augmenté de 23 millions de dollars américains en 2020 à 376 millions de dollars américains en 2024, suggérant une utilisation croissante d’avantages fiscaux.

Les dépenses en recherche et développement capitalisées sont apparues en 2022 et ont augmenté de manière constante jusqu’en 2024, ce qui indique un investissement accru dans l’innovation. La rémunération à base d’actions a fluctué, mais est restée relativement stable, avec une légère augmentation en 2024. Les obligations locatives ont connu une augmentation progressive, reflétant probablement une expansion des activités nécessitant des locations.

Recherche et développement capitalisés

L’investissement en recherche et développement capitalisée a progressé de 619 millions de dollars américains en 2022 à 886 millions de dollars américains en 2024, signalant un engagement croissant envers l’innovation.

Obligations locatives

Les obligations locatives ont augmenté de 64 millions de dollars américains en 2020 à 149 millions de dollars américains en 2024, ce qui peut indiquer une expansion des opérations nécessitant des actifs locatifs.

Les comptes de régularisation et réserves ont également augmenté de manière constante, ce qui pourrait être lié à des ajustements comptables ou à la constitution de provisions. L’élément "Autre" a connu une augmentation modérée sur la période. Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté de manière significative, tandis que la provision pour moins-value a également augmenté, mais à un rythme plus rapide. L’actif d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation, a connu une augmentation progressive.

Actifs bruts d’impôts différés

Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté de 434 millions de dollars américains en 2020 à 2745 millions de dollars américains en 2024, ce qui peut indiquer une augmentation des avantages fiscaux futurs.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value a augmenté de -357 millions de dollars américains en 2020 à -2352 millions de dollars américains en 2024, ce qui suggère une dépréciation accrue des actifs.

Les immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que les actifs locatifs, ont enregistré des valeurs négatives qui se sont aggravées au fil du temps, ce qui pourrait indiquer une dépréciation ou une amortissement plus rapide que les acquisitions. Les dépenses payées d’avance et autres actifs ont également enregistré des valeurs négatives qui se sont intensifiées, ce qui pourrait signaler une diminution de ces actifs. Les passifs bruts d’impôts différés ont augmenté, tandis que l’actif (passif) d’impôt différé net est resté relativement stable.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du passif, des capitaux propres et de la rentabilité. Le total du passif et le total du passif ajusté présentent une augmentation constante sur la période considérée, passant respectivement de 1653 millions de dollars américains en 2020 à 5035 millions de dollars américains en 2024 et de 1650 millions de dollars américains à 5031 millions de dollars américains. Cette progression suggère une augmentation du financement par emprunt ou des obligations de l'entreprise.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés affichent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle du passif. Ils évoluent de 4700 millions de dollars américains en 2020 à 7803 millions de dollars américains en 2024 pour les capitaux propres, et de 4703 millions de dollars américains à 7807 millions de dollars américains pour les capitaux propres ajustés. Cette augmentation indique une consolidation de la base financière de l'entreprise, potentiellement grâce à la rétention des bénéfices ou à de nouvelles émissions d'actions.

Concernant la rentabilité, le bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de DoorDash, Inc. et le bénéfice net ajusté présentent une évolution notable. L'entreprise a initialement enregistré des pertes nettes en 2020 et 2021, qui se sont creusées en 2022. Cependant, les pertes se sont atténuées en 2023, pour finalement se transformer en bénéfice net en 2024, atteignant 123 millions de dollars américains et 124 millions de dollars américains respectivement. Cette transition vers la rentabilité suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une augmentation des revenus.

Tendances du passif

Augmentation constante sur la période, indiquant un recours accru au financement par emprunt.

Tendances des capitaux propres

Augmentation progressive, suggérant une consolidation de la base financière.

Tendances de la rentabilité

Passage de pertes nettes à un bénéfice net en 2024, signalant une amélioration de la performance financière.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une amélioration notable sur la période considérée. Initialement négatif et fluctuant entre -15.97% et -20.74% de 2020 à 2022, il s’est réduit à -6.46% en 2023 avant de devenir positif en 2024, atteignant 1.15%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec une progression comparable.

Rentabilité

Le rendement des capitaux propres, bien que négatif durant la majeure partie de la période, montre également une tendance à l’amélioration. Il passe de -9.81% en 2020 à -8.2% en 2023, puis devient positif en 2024, atteignant 1.58%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif suit une tendance similaire à celle des autres ratios de rentabilité, passant de -7.26% en 2020 à -5.15% en 2023, et devenant positif en 2024 avec une valeur de 0.96%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté affiche une évolution comparable.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation progressive sur l’ensemble de la période. Il est passé de 1.35 en 2020 à 1.65 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté suit la même tendance, restant constant avec le ratio non ajusté à chaque période.

En résumé, les données indiquent une amélioration progressive de la rentabilité, mesurée par les différents ratios analysés, conjuguée à une augmentation du levier financier. L’évolution positive des ratios de rentabilité en 2024 suggère une amélioration de l’efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts. L’augmentation du ratio d’endettement financier pourrait indiquer un recours accru au financement par emprunt, ce qui nécessite une surveillance continue.

L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la rentabilité sur la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles, qui ont augmenté en valeur absolue entre 2020 et 2022.

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires

Les pertes nettes s'élevaient à 461 millions de dollars américains en 2020, puis à 468 millions en 2021. Elles ont atteint un pic de 1365 millions de dollars américains en 2022 avant de diminuer à 558 millions de dollars américains en 2023. En 2024, un bénéfice net de 123 millions de dollars américains a été constaté, marquant un changement de tendance.

Bénéfice net ajusté (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires

L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec des pertes de 467 millions de dollars américains en 2021 et 1400 millions de dollars américains en 2022. Une perte de 559 millions de dollars américains a été enregistrée en 2023, suivie d'un bénéfice ajusté de 124 millions de dollars américains en 2024.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a commencé à -15.97% en 2020, s'améliorant légèrement à -9.57% en 2021, avant de se détériorer à -20.74% en 2022. Une amélioration a été observée en 2023 avec -6.46%, culminant à 1.15% en 2024. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, débutant à -15.97% en 2020, atteignant -21.27% en 2022, puis s'améliorant à -6.47% en 2023 et enfin à 1.16% en 2024. La faible différence entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les éléments non récurrents n'ont pas un impact significatif sur la rentabilité globale.

En conclusion, les données indiquent une amélioration progressive de la performance financière, passant d'une période de pertes substantielles à une situation de rentabilité en 2024. Cette tendance positive se reflète dans l'évolution des ratios de marge bénéficiaire nette, tant ajustés que non ajustés.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et l'endettement. Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire ascendante sur la période considérée.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont légèrement diminué entre 2020 et 2021, passant de 4700 millions de dollars américains à 4667 millions de dollars américains. Ils ont ensuite connu une augmentation significative en 2022, atteignant 6754 millions de dollars américains, et ont continué à croître, bien que plus modestement, en 2023 (6806 millions de dollars américains) et en 2024 (7803 millions de dollars américains).

Capitaux propres ajustés

L'évolution des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés. Une légère baisse est observée entre 2020 et 2021 (de 4703 à 4671 millions de dollars américains), suivie d'une forte croissance en 2022 (6757 millions de dollars américains) et d'une progression continue, quoique plus lente, en 2023 (6809 millions de dollars américains) et 2024 (7807 millions de dollars américains). La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés reste minime sur l'ensemble de la période.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier affiche une augmentation constante sur l'ensemble de la période. Il est passé de 1.35 en 2020 à 1.46 en 2021, puis à 1.45 en 2022. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie avec une valeur de 1.59 en 2023 et de 1.65 en 2024. Cette évolution indique une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution identique à celle du ratio d’endettement financier non ajusté. Il a augmenté de manière constante, passant de 1.35 en 2020 à 1.65 en 2024, confirmant la tendance à l'augmentation de l'endettement.

En résumé, l'entreprise a connu une augmentation de ses capitaux propres au fil du temps, mais cette croissance a été accompagnée d'une augmentation continue de son ratio d'endettement, suggérant un recours accru au financement par emprunt.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la rentabilité au cours de la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles, atteignant -461 millions de dollars américains en 2020 et -468 millions de dollars américains en 2021. Ces pertes se sont creusées en 2022, s'élevant à -1365 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2023 à -558 millions de dollars américains. En 2024, un bénéfice net de 123 millions de dollars américains a été constaté, marquant un tournant positif.

Les chiffres du bénéfice net ajusté présentent une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec des pertes initiales, une aggravation en 2022, puis une réduction en 2023 et un bénéfice en 2024. La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté reste relativement faible sur l'ensemble de la période.

Les capitaux propres ont connu une croissance globale. Ils ont légèrement diminué entre 2020 et 2021, passant de 4700 millions de dollars américains à 4667 millions de dollars américains, avant d'augmenter significativement en 2022 pour atteindre 6754 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que plus modérément, en 2023 (6806 millions de dollars américains) et en 2024 (7803 millions de dollars américains).

Le rendement des capitaux propres (ROE) a initialement été négatif, reflétant les pertes nettes. Il a atteint -9.81% en 2020 et -10.03% en 2021, puis a diminué à -20.21% en 2022. Une amélioration est observée en 2023, avec un ROE de -8.2%, et en 2024, où il est devenu positif, atteignant 1.58%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs très proches de celles du ROE non ajusté.

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de DoorDash, Inc.

Transition d'une perte significative à un bénéfice modeste sur la période.

Capitaux propres

Croissance globale, avec une accélération notable en 2022.

Rendement des capitaux propres

Amélioration progressive, passant d'une valeur négative importante à une valeur positive en 2024.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de performance des actifs. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a connu une évolution marquée sur la période considérée.

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires

Initialement négatif et s'élevant à -461 millions de dollars américains en 2020, le bénéfice net a continué de diminuer pour atteindre -1365 millions de dollars américains en 2022. Une amélioration est ensuite observée en 2023 avec une perte de -558 millions de dollars américains, culminant avec un bénéfice net positif de 123 millions de dollars américains en 2024.

Bénéfice net ajusté (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires

L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net non ajusté. Des pertes initiales de -461 millions de dollars américains en 2020 et -467 millions de dollars américains en 2021, se sont intensifiées pour atteindre -1400 millions de dollars américains en 2022. Une amélioration est constatée en 2023 (-559 millions de dollars américains), aboutissant à un bénéfice ajusté de 124 millions de dollars américains en 2024. Les valeurs sont très proches de celles du bénéfice net.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a affiché une performance négative durant les premières années, passant de -7.26% en 2020 à -13.94% en 2022. Une amélioration progressive est ensuite observée, atteignant -5.15% en 2023 et culminant à 0.96% en 2024, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Les valeurs négatives initiales (-7.26% en 2020 et -14.3% en 2022) se sont améliorées pour atteindre -5.16% en 2023 et 0.97% en 2024. Les valeurs sont très proches de celles du ratio de rendement de l’actif.

En résumé, les données indiquent une amélioration significative de la rentabilité entre 2022 et 2024, passant d'importantes pertes à un bénéfice net positif. Cette amélioration s'accompagne d'une augmentation du ratio de rendement de l’actif, suggérant une meilleure efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.