Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Starbucks Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT)
- Le bénéfice NOPAT a connu des fluctuations significatives entre 2019 et 2024. Après une baisse notable en 2020, la valeur a considérablement augmenté en 2021, atteignant un pic. Cependant, cette croissance s'est moderée en 2022, puis a légèrement évolué à la hausse en 2023 avant de se stabiliser en 2024. Ces variations indiquent une période de volatilité suivie d'une tendance à la stabilisation dans la rentabilité opérationnelle de l'entreprise.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a augmenté globalement sur la période, enregistrant une croissance annuelle malgré quelques fluctuations. Après une hausse sensible de 2019 à 2020, une baisse en 2022 a été observée, puis une reprise en 2023 et 2024. Cela reflète une stratégie potentielle d'investissement et de désinvestissement, ou des ajustements dans la structure du capital, visant à soutenir la croissance de l'entreprise.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a présenté une tendance à la hausse entre 2019 et 2023, passant de 11,14 % à 20,76 %, indiquant une amélioration efficace de la rentabilité relative du capital investi. En 2020, le ratio a été inférieur, à 6,42 %, ce qui pourrait témoigner d'une période de difficulté ou de réduction de la rentabilité. La légère baisse en 2024 à 18,74 % reste cependant en ligne avec les niveaux observés en 2022 et 2021, suggérant une stabilité relative dans la performance du capital investi.
Décomposition du ROIC
Starbucks Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 29 sept. 2024 | = | × | × | ||||
| 1 oct. 2023 | = | × | × | ||||
| 2 oct. 2022 | = | × | × | ||||
| 3 oct. 2021 | = | × | × | ||||
| 27 sept. 2020 | = | × | × | ||||
| 29 sept. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge opérationnelle a connu une baisse significative de 17,94 % en 2019 à 7,99 % en 2020, probablement liée à une période difficile pour l'entreprise, avant de rebondir fortement pour atteindre 20,82 % en 2021. Par la suite, elle a diminué à 14,97 % en 2022, puis a augmenté de nouveau pour atteindre 17,05 % en 2023. En 2024, la marge a légèrement diminué à 16,12 %, restant néanmoins à un niveau relativement élevé par rapport à 2020, indiquant une certaine stabilité dans la rentabilité opérationnelle malgré des fluctuations intermédiaires.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a présenté une tendance haussière, passant de 1,3 en 2019 à 1,62 en 2023, avec un pic à 1,57 en 2022. Après cette période d’augmentation, il y a une légère baisse à 1,54 en 2024. Cette tendance suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus, même si la légère réduction en 2024 pourrait indiquer une stabilisation ou une légère dégradation dans cette efficacité.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fortement augmenté de 47,65 % en 2019 à 78,43 % en 2020, ce qui pourrait refléter des changements dans la fiscalité ou dans la reconnaissance des impôts. Par la suite, il a oscillé autour de 76-77 %, enregistrant une légère hausse à 75,74 % en 2024. La stabilité relative à partir de 2020 indique une gestion fiscale cohérente au cours de cette période.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a affiché une forte croissance de 11,14 % en 2019 à 19,53 % en 2021, puis a maintenu un niveau élevé à 18,24 % en 2022. En 2023, il a légèrement augmenté à 20,76 %, puis a connu une baisse à 18,74 % en 2024. Ces variations indiquent une amélioration de la rentabilité des investissements, atteignant un pic en 2023 avant de se stabiliser à un niveau élevé, témoignant d’une gestion efficace du capital investi au fil des années.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Starbucks Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) du passif lié à la valeur stockée et des produits reportés | |||||||
| Revenus nets ajustés | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une baisse significative en 2020 par rapport à 2019, il a retrouvé un niveau supérieur en 2021, atteignant 6,05 millions de dollars, marquant une augmentation notable. En 2022, il a diminué légèrement mais reste élevé par rapport à 2020, puis il a de nouveau augmenté en 2023, dépassant 6,11 millions de dollars. En 2024, une légère diminution est observée par rapport à 2023, mais le bénéfice reste supérieur aux niveaux précédant la baisse de 2020, indiquant une certaine stabilité ou croissance globale de la profitabilité opérationnelle au fil des années.
- Revenus nets ajustés
- Les revenus nets ajustés ont globalement augmenté sur la période analysée. Après une baisse entre 2019 et 2020, ils ont connu une croissance continue, passant de 26,1 milliards de dollars en 2019 à 23,6 milliards en 2020, puis augmentant régulièrement chaque année pour atteindre environ 36,1 milliards de dollars en 2024. Cette tendance indique une croissance soutenue du chiffre d’affaires post-2020, reflétant probablement une expansion ou une amélioration des performances commerciales de l'entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a présenté une certaine volatilité au cours des années. Il a fortement chuté en 2020, passant de 17,94 % en 2019 à 7,99 %, ce qui peut suggérer une pression sur la profitabilité opérationnelle durant cette période. Cependant, la marge a rebondi en 2021 à 20,82 %, atteignant un pic notable. Par la suite, elle a fluctué, diminuant à 14,97 % en 2022, puis retrouvant une certaine stabilité aux environs de 17 %, avec une légère baisse à 16,12 % en 2024. Ces variations indiquent une période de récupération après la baisse significative de 2020 et une stabilité relative dans la gestion de la marge opérationnelle sur la durée.
Taux de rotation du capital (TO)
Starbucks Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) du passif lié à la valeur stockée et des produits reportés | |||||||
| Revenus nets ajustés | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus nets ajustés
- Les revenus nets ajustés ont connu une tendance globale à la hausse sur la période étudiée. Après une baisse en 2020, probablement influencée par des événements extérieurs ou des variations saisonnières, ils ont fortement rebondi en 2021, atteignant un pic à cette date. Depuis cette étape, une croissance régulière est observée, culminant à 36,19 milliards de dollars en 2024, ce qui témoigne d'une expansion continue de l'activité.
- Capital investi
- Le capital investi a connu des fluctuations au cours de la période. Après une augmentation significative entre 2019 et 2020, une baisse sensible intervient en 2022, avant de repartir à la hausse en 2023 et 2024. La tendance indique un ajustement de l'investissement en réponse à la performance de l'entreprise ou à ses stratégies de financement, avec une augmentation globale du capital investi à la fin de la période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital montre une amélioration notable entre 2019 et 2022, passant de 1,3 à 1,57, ce qui indique une meilleure utilisation du capital pour générer des revenus. Cependant, en 2024, une légère baisse à 1,54 est observée par rapport à 2022, suggérant une stabilité ou une légère diminution de l'efficience dans l'utilisation du capital par rapport au pic atteint en 2022. La tendance générale souligne une optimisation progressive de la gestion du capital, avec une légère reprise de la stabilité vers la fin de la période.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Starbucks Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une baisse significative entre 2019 et 2020, passant d’environ 2,45 milliards de dollars à 405 millions de dollars. Cette réduction importante peut indiquer une optimisation fiscale ou une modification dans les stratégies de report d’impôts ou d’allègements fiscaux. Par la suite, ces impôts ont augmenté de façon notable en 2021 pour atteindre environ 1,43 milliard de dollars, probablement en lien avec une hausse des bénéfices ou des taux effectifs d’imposition plus élevés. En 2022, une diminution subséquente s’est produite, conséquence peut-être de stratégies d’optimisation ou de changements fiscaux, pour remonter en 2023 à plus de 1,51 milliard de dollars. En 2024, une légère diminution est observée, mais les impôts décaissés demeurent à un niveau élevé par rapport à 2020, indiquant une stabilité relative dans la pression fiscale ou la stratégie de report fiscal.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une forte fluctuation durant la période. Une baisse marquée se produit entre 2019, atteignant 4,68 milliards de dollars, et 2020, avec environ 1,88 milliard de dollars, probablement liée à des perturbations économiques ou opérationnelles. À partir de 2020, une reprise est observée, avec un rebond en 2021 à plus de 6 milliards de dollars, signalant une croissance soutenue ou une amélioration de la performance. Cette tendance se maintient en 2022 avec une légère diminution, suivie d’une nouvelle augmentation en 2023, culminant à plus de 6,11 milliards de dollars. En 2024, les bénéfices poursuivent leur niveau élevé, tout en montrant une légère baisse par rapport à 2023, ce qui peut refléter une stabilisation après une période de forte croissance.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a évolué de façon significative. En 2019, il était très élevé à 52,35 %, indiquant une forte charge fiscale par rapport aux impôts décaissés. Une réduction drastique est constatée en 2020 à 21,57 %, ce qui pourrait résulter de mesures fiscales ou d’ajustements comptables. Le taux reste relativement stable en 2021 et 2022, à environ 23,58 % et 22,36 % respectivement, mais augmente légèrement en 2023 pour atteindre 24,73 %, avant de se stabiliser à 24,26 % en 2024. Cette évolution suggère une tendance vers une pression fiscale plus constante, alignée davantage sur le taux effectif rapporté aux bénéfices avant impôts, tout en restant inférieur à celui de 2019.