Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
DoorDash, Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2020 et 2022, le NOPAT a connu une forte dégradation, passant d’une perte d’environ 414 millions de dollars en 2020 à une perte beaucoup plus significative de 1 420 millions de dollars en 2022. La tendance indique une détérioration de la performance opérationnelle, avec une perte qui s’amplifie notablement en 2022. Cependant, en 2023, cette perte se réduit sensiblement à 662 millions de dollars, traduisant une amélioration partielle de la rentabilité opérationnelle. En 2024, le NOPAT devient positif, atteignant environ 5 millions de dollars, signe d’une possible reprise ou d’un début de rentabilité durable.
- Capital investi
- Le capital investi montre une évolution contrastée au cours de la période. Après une baisse importante de 2020 à 2021, passant de 4 792 millions de dollars à 3 179 millions, il regagne en 2022 pour atteindre 5 320 millions. En 2023, il reste relativement stable autour de 5 237 millions, avant d’augmenter à nouveau en 2024 pour atteindre 6 261 millions. La tendance indique une augmentation progressive de l’investissement total, notamment à partir de 2022, ce qui peut refléter une stratégie d’expansion ou d’investissement accru dans des actifs opérationnels.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC affiche une dégradation significative, passant d’environ -8,64 % en 2020 à -26,69 % en 2022, témoignant d’une baisse de la rentabilité des investissements réalisés. La tendance montre une aggravation de la performance économique, avec le ratio restant profondément négatif jusqu’en 2022. En 2023, une amélioration partielle apparaît avec un ROIC à -12,64 %, mais il reste encore négatif. En 2024, le ratio se rapproche de la neutralité à -0,09 %, indiquant une érosion quasi complète de la rentabilité ou une évolution vers une situation plus favorable, bien qu’elle ne soit pas encore positive.
Décomposition du ROIC
DoorDash, Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a présenté une forte baisse entre 2020 et 2022, passant d’environ -13.92% à -21.5%, ce qui indique une dégradation de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur cette période. Cependant, à partir de 2023, une amélioration progressive se manifeste, avec une réduction de la perte à -7.58% en 2023, et une quasi-neutralité en 2024 avec un ratio de -0.01%.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio est passé d’un niveau modérément faible de 0.6 en 2020 à un pic de 1.54 en 2021, avant de retomber à 1.24 en 2022. Ensuite, une tendance haussière est observée à partir de 2023, atteignant 1.65, puis 1.71 en 2024. Cette évolution suggère une augmentation de l’efficacité de l’utilisation du capital dans la génération de revenus à partir de 2023, indiquant une gestion plus efficiente à cette période.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux est constant à 100% sur toute la période, ce qui indique que l’entreprise a effectué ses paiements d’impôts en espèces intégralement chaque année, sans différence ou décalage apparent entre le montant comptabilisé et le paiement effectif, ou une absence de mécanismes permettant d’optimiser la charge fiscale.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a enregistré une dégradation significative dès 2020, passant de -8.64% à -26.69% en 2022, traduisant une forte diminution de la rentabilité du capital investi durant cette période critique. Ensuite, une tendance de reprise commence en 2023, avec un taux amélioré à -12.64%, puis une quasi-neutralité en 2024 à -0.09%. La trajectoire suggère une tentative de rétablissement de l’efficacité dans l’utilisation du capital, bien que la rentabilité reste négative en fin de période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
DoorDash, Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Entre 2020 et 2022, le bénéfice net d’exploitation avant impôts demeure négatif, indiquant une perte opérationnelle continue. La perte s'aggrave en 2022 avec une valeur de -1415 millions de dollars américains, comparée à environ -400 millions en 2020 et 2021. En 2023, la perte diminue sensiblement à -655 millions, suggérant une amélioration de la performance opérationnelle. Cependant, en 2024, la perte est presque nul, atteignant -2 millions, ce qui indique une réduction significative de la perte ou une consolidation vers la rentabilité.
- Évolution du revenu
- Les revenus montrent une croissance régulière sur la période analysée. Ils passent de 2 886 millions de dollars en 2020 à 4 888 millions en 2021, puis à 6 583 millions en 2022. La tendance se poursuit avec une augmentation à 8 635 millions en 2023, et une croissance continue jusqu’à 10 722 millions en 2024. Ce rythme de croissance indique une expansion soutenue du chiffre d’affaires sur la période, même si la rentabilité opérationnelle est initialement déficitaire.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation est initialement négatif, avec -13.92 % en 2020 et -8.16 % en 2021, illustrant une difficulté à dégager une marge opérationnelle positive malgré la croissance des revenus. En 2022, la marge s’aggrave notablement, avec une valeur de -21.5 %, indiquant une détérioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, la marge s’améliore substantiellement, revenant à -7.58 %. La tendance se stabilise en 2024 avec une marge proche de zéro, à -0.01 %, ce qui suggère une quasi-rentabilité opérationnelle ou une forte réduction des pertes. Cette évolution reflète une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise au fil du temps, malgré le contexte de pertes initiales.
Taux de rotation du capital (TO)
DoorDash, Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance continue sur la période analysée, passant de 2 886 millions de dollars en 2020 à 10 722 millions de dollars en 2024. Cette hausse progressive indique une expansion significative de l'activité, avec une croissance annuelle généralement soutenue. La progression est régulière, témoignant d'une augmentation constante de la capacité commerciale et de la part de marché de l'entreprise.
- Capital investi
- Le montant du capital investi a varié au fil des années, passant de 4 792 millions de dollars en 2020 à 6 261 millions de dollars en 2024. Après une baisse notable en 2021, où il est passé de 4 792 à 3 179 millions de dollars, la tendance s'est inversée, avec une augmentation stable jusqu'en 2024. Cela pourrait refléter une réévaluation des investissements ou une reconstitution du capital nécessaire pour soutenir la croissance des opérations.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital, qui mesure l'efficience de l'utilisation des capitaux pour générer des revenus, a connu une forte augmentation, passant de 0.6 en 2020 à 1.71 en 2024. Après une hausse significative en 2021, le ratio a continué à évoluer à la hausse, atteignant un niveau supérieur à 1.5 dès 2023. Cette tendance indique une amélioration notable de l'efficience de l'entreprise dans l'utilisation de ses ressources en capital pour générer des revenus, ce qui pourrait refléter une meilleure allocation des investissements ou une optimisation opérationnelle.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
DoorDash, Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont généralement diminué de manière significative entre 2020 et 2024 en volume absolu, passant de 13 millions de dollars en 2020 à 4 millions de dollars en 2024. La baisse notable en 2022, à 5 millions, indique une réduction des paiements d’impôts d’exploitation au cours de cette période, partiellement compensée par une légère augmentation en 2023, à 7 millions, avant de redescendre en 2024.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une trajectoire profondément négative tout au long de la période considérée. En 2020 et 2021, le résultat était relativement stable, autour de -400 millions de dollars, mais a connu une dégradation importante en 2022, atteignant -1 415 millions de dollars. Par la suite, une amélioration est observée en 2023 avec une réduction de la perte à -655 millions, mais la situation reste déficitaire. En 2024, le NOPBT est proche de zéro avec une perte de seulement 2 millions de dollars, indiquant une tendance vers une amélioration potentielle mais restant dans le rouge.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Les données relatives au taux effectif de l’impôt en espèces ne sont pas renseignées pour aucune des périodes, ce qui limite toute analyse relative à la charge fiscale effective lors de ces exercices.