Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Chipotle Mexican Grill Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une progression constante des performances sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation significative, passant de 796 406 milliers de dollars américains en 2021 à 1 835 501 milliers de dollars américains en 2025. Cette croissance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Parallèlement, le capital investi a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que le NOPAT. Il est passé de 5 496 598 milliers de dollars américains en 2021 à 7 294 198 milliers de dollars américains en 2025. Cette augmentation du capital investi peut être attribuée à des investissements dans l'expansion de l'activité ou à l'amélioration des actifs existants.
L'indicateur clé, le ratio de rendement du capital investi (ROIC), démontre une tendance haussière notable. Il a progressé de 14,49 % en 2021 à 25,16 % en 2025. Cette amélioration du ROIC suggère une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des bénéfices. L'augmentation du ROIC est principalement due à la croissance plus rapide du NOPAT par rapport au capital investi.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Croissance continue de 2021 à 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité.
- Capital investi
- Augmentation progressive, mais à un rythme inférieur à celui du NOPAT.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Amélioration significative de 2021 à 2025, reflétant une utilisation plus efficace du capital.
En conclusion, les données financières indiquent une amélioration constante de la performance financière, caractérisée par une rentabilité accrue et une utilisation plus efficace du capital investi. La tendance haussière du ROIC est particulièrement encourageante et suggère une gestion efficace des ressources.
Décomposition du ROIC
Chipotle Mexican Grill Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une progression constante entre 2021 et 2024, passant de 13,23% à 20,1%. Une légère diminution est observée en 2025, ramenant le ratio à 19,18%, mais il demeure supérieur à son niveau initial.
Le taux de rotation du capital (TO) a affiché une amélioration notable entre 2021 et 2024, augmentant de 1,38 à 1,66. En 2025, ce ratio se stabilise légèrement, avec une valeur de 1,64, suggérant une efficacité constante dans l'utilisation du capital.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Après une diminution en 2022, il a connu une légère remontée en 2023, avant de se stabiliser autour de 75% en 2024. Une augmentation plus marquée est constatée en 2025, atteignant 80,22%, ce qui pourrait indiquer un changement dans la structure fiscale ou une modification des crédits d'impôt.
Le rendement du capital investi (ROIC) a connu une croissance soutenue entre 2021 et 2025. Il est passé de 14,49% en 2021 à 25,16% en 2025, indiquant une amélioration significative de la rentabilité du capital investi. La croissance semble ralentir entre 2024 et 2025, mais le ROIC reste à un niveau élevé.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une tendance haussière globale, avec une légère stabilisation en fin de période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- S'améliore significativement jusqu'en 2024, puis se stabilise.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Fluctue, avec une augmentation notable en 2025.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Connaît une croissance soutenue sur l'ensemble de la période, avec un ralentissement en fin de période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Chipotle Mexican Grill Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une trajectoire de croissance soutenue sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation significative, passant de 1 002 252 unités monétaires en 2021 à 2 288 189 unités monétaires en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une accélération notable entre 2021 et 2023, suivie d'un ralentissement de la croissance entre 2023 et 2025.
Le chiffre d’affaires ajusté a également affiché une croissance constante, évoluant de 7 575 662 unités monétaires en 2021 à 11 927 399 unités monétaires en 2025. Comme pour le NOPBT, la croissance du chiffre d'affaires a été plus rapide entre 2021 et 2023, puis a ralenti par la suite.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a démontré une tendance à la hausse globale. Il est passé de 13,23 % en 2021 à 20,1 % en 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2025, le ratio OPM a légèrement diminué pour atteindre 19,18 %, suggérant une possible stabilisation ou un début de correction après la forte progression observée les années précédentes.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Croissance significative de 2021 à 2025, avec une accélération initiale suivie d'un ralentissement.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Croissance constante sur la période, suivant un schéma similaire à celui du NOPBT.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Amélioration globale de la rentabilité opérationnelle, avec une légère diminution en 2025.
Taux de rotation du capital (TO)
Chipotle Mexican Grill Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une trajectoire de croissance soutenue du chiffre d'affaires ajusté sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, qui se poursuit, bien qu'à un rythme plus modéré, jusqu'en 2025. Le chiffre d'affaires ajusté passe de 7 575 662 unités monétaires en 2021 à 11 927 399 unités monétaires en 2025.
Le capital investi a également connu une évolution, avec une légère diminution entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en 2025. Le capital investi s'élève à 5 496 598 unités monétaires en 2021 et atteint 7 294 198 unités monétaires en 2025.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une tendance à la hausse entre 2021 et 2024, passant de 1,38 à 1,66. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des ventes. En 2025, le taux de rotation du capital diminue légèrement pour atteindre 1,64, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou un léger ralentissement de l'efficacité de l'utilisation du capital.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Croissance constante sur la période, avec une accélération notable entre 2021 et 2022.
- Capital investi
- Légère fluctuation initiale suivie d'une augmentation progressive.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital jusqu'en 2024, suivie d'une légère stabilisation en 2025.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Chipotle Mexican Grill Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2024, passant de 205 847 milliers de dollars américains à 569 594 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2025, avec une valeur de 452 687 milliers de dollars américains, suggérant une possible stabilisation ou une gestion optimisée de la charge fiscale.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a affiché une croissance constante de 2021 à 2024, augmentant de 1 002 252 milliers de dollars américains à 2 279 991 milliers de dollars américains. En 2025, le NOPBT se maintient à un niveau élevé de 2 288 189 milliers de dollars américains, indiquant une performance opérationnelle robuste et durable.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Il est passé de 20,54 % en 2021 à 26,2 % en 2022, puis à 23,97 % en 2023 et 24,98 % en 2024. Une baisse significative est constatée en 2025, avec un CTR de 19,78 %, ce qui pourrait être lié à des changements dans la législation fiscale, à des stratégies de planification fiscale ou à des ajustements dans la composition des bénéfices.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une augmentation significative est observée jusqu'en 2024, suivie d'une diminution en 2025.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une croissance constante est enregistrée de 2021 à 2024, avec une stabilisation en 2025.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Des fluctuations sont constatées, avec une baisse notable en 2025.