Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Booking Holdings Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT)
- Une croissance significative du NOPAT est observée entre 2021 et 2024. Après une stabilité légère entre 2020 et 2021, le bénéfice net après impôts augmente de manière substantielle à partir de 2022, atteignant 3 758 millions de dollars, puis continue d’accroître pour atteindre 6 151 millions de dollars en 2024. Cette tendance indique une amélioration notable de la performance opérationnelle de l'entreprise sur cette période.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi présente une baisse entre 2021 et 2022, passant de 15 004 millions de dollars à 13 642 millions. Cependant, une nouvelle diminution est constatée en 2023, avec un capital investi de 11 415 millions de dollars. En 2024, une recrudescence est observée, portant le capital investi à 12 973 millions de dollars. Ces fluctuations peuvent refléter des ajustements stratégiques, des désinvestissements ou une gestion de l'actif pour optimiser la rentabilité.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC connaît une progression remarquable au fil des années, passant d'environ 4.6 % en 2020, avec une légère baisse à 4.47 % en 2021. À partir de 2022, le ratio augmente de manière exponentielle, culminant à 47.41 % en 2024. Cette tendance traduit une amélioration considérable de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise son capital investi pour générer des profits, témoignant d’une gestion efficace et d’une rentabilité accrue durant cette période.
Décomposition du ROIC
Booking Holdings Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une faible diminution en 2021, passant de 15,18 % à 13,04 %, puis a fortement augmenté en 2022 pour atteindre 24,15 %. Elle a poursuivi une tendance à la hausse en 2023 avec 25,31 % et a enregistré une croissance remarquable en 2024, atteignant 31,62 %. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, notamment à partir de 2022, suggérant une gestion plus efficace des coûts ou une augmentation des revenus opérationnels.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une progression continue de 0,47 en 2020 à 0,73 en 2021, puis a connu une croissance significative à 1,25 en 2022. La tendance s’est poursuivie en 2023 avec un ajustement à 1,87, avant de se stabiliser en 2024 à 1,83. Cette évolution reflète une augmentation de l'efficacité dans l'utilisation du capital ou une meilleure gestion des immobilisations, avec une concentration sur une utilisation plus intensive du capital pour générer du chiffre d’affaires.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué au cours de la période, passant de 64,94 % en 2020 à 46,94 % en 2021, avant de grimper fortement à 71,84 % en 2022. Ensuite, il a légèrement diminué en 2023 à 69,48 %, pour augmenter de nouveau en 2024 à 81,95 %. Ces variations indiquent des changements dans la charge fiscale effective de l'entreprise, pouvant résulter de modifications réglementaires, de stratégies fiscales ou de variations dans les bénéfices imposables, avec une tendance à une charge fiscale plus élevée en 2024.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a présenté une évolution très positive : il est resté stable autour de 4,6 % en 2020, puis a légèrement diminué à 4,47 % en 2021. À partir de 2022, une progression très forte a été observée, atteignant 21,73 %, puis 32,92 % en 2023, avant de culminer à 47,41 % en 2024. Cette tendance indique une amélioration significative de la rentabilité des investissements de l’entreprise, soulignant une utilisation plus efficace du capital et une amélioration notable dans la génération de bénéfices à partir du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Booking Holdings Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une tendance à la croissance significative du NOPBT sur la période analysée. Après une augmentation modérée de 2020 à 2021, le bénéfice a connu une augmentation très notable entre 2021 et 2022, passant de 1 429 millions de dollars à 4 127 millions de dollars. Cette croissance s'est poursuivie en 2023 avec une nouvelle progression substantielle, atteignant 5 408 millions de dollars, puis s'est accélérée pour atteindre 7 506 millions de dollars en 2024. L'évolution indique une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle avant impôts, notamment à partir de 2021, avec un bond particulièrement marqué en 2022.
- Revenus
- Les revenus affichent également une tendance à la hausse, avec une croissance régulière sur la période. Après un début modéré en 2020, les revenus ont augmenté de manière continue, passant de 6 796 millions de dollars en 2020 à 10 958 millions en 2021, puis à 17 090 millions en 2022. La croissance s’est poursuivie en 2023, atteignant 21 365 millions, et a encore progressé en 2024 pour atteindre 23 739 millions. La tendance indique une expansion soutenue des activités ou des revenus générés par l'entreprise, avec une croissance accélérée à partir de 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio témoigne d'une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle relative. Entre 2020 et 2021, le ratio a diminué légèrement, passant de 15,18 % à 13,04 %, ce qui pourrait indiquer une compression de la marge ou une augmentation des coûts relatifs. Cependant, à partir de 2022, il a connu une forte remontée, atteignant 24,15 %, poursuivant sur cette tendance en 2023 avec 25,31 %, et culminant en 2024 à 31,62 %. Cela suggère une optimisation accrue des marges opérationnelles, potentiellement en raison d'une meilleure gestion des coûts ou d'une croissance des activités à marges plus élevées. La progression de ce ratio reflète une amélioration notable de l’efficacité opérationnelle de l’entreprise.
Taux de rotation du capital (TO)
Booking Holdings Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance soutenue sur la période analysée, passant de 6 796 millions de dollars en 2020 à 23 739 millions de dollars en 2024. Cette progression est particulièrement marquée entre 2021 et 2022, où la croissance est significative, et se poursuit, bien qu'à un rythme légèrement ralenti, jusqu'en 2024. La tendance indique une expansion dynamique du chiffre d'affaires, témoignant d'une augmentation constante de l'activité commerciale.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a fluctué au cours de la période, passant de 14 563 millions de dollars en 2020 à un pic de 15 004 millions en 2021, avant de diminuer à 13 642 millions en 2022. Par la suite, une nouvelle réduction est observée en 2023, avec un investissement de 11 415 millions, avant une légère reprise à 12 973 millions en 2024. Ces variations peuvent refléter des ajustements stratégiques dans les investissements ou des désinvestissements ponctuels, mais globalement, la tendance montre une réduction progressive du capital investi après 2021, suivie d'une stabilisation.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le ratio de rotation du capital est passé d'une valeur de 0,47 en 2020 à 0,73 en 2021, indiquant une augmentation de l'efficacité de l'utilisation du capital pour générer des revenus. Par la suite, ce ratio a connu une croissance continue, atteignant 1,25 en 2022, puis excellent à 1,87 en 2023. En 2024, une légère baisse à 1,83 est observée, mais il demeure à un niveau élevé. La tendance générale indique une amélioration marquée de l'efficacité de l'entreprise dans l'utilisation de ses ressources, particulièrement à partir de 2021, correspondant probablement à une gestion plus efficiente ou à une optimisation de ses actifs. La légère diminution en 2024 ne remet pas en question l'amélioration globale, mais pourrait suggérer un léger ralentissement dans cette efficacité.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Booking Holdings Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une augmentation significative entre 2020 et 2023, passant de 362 millions à 1650 millions de dollars américains, ce qui reflète une augmentation du flux de trésorerie lié aux impôts décaissés en ligne avec la croissance des activités. En 2024, une baisse à 1355 millions a été enregistrée, indiquant une éventuelle réduction des paiements d’impôts ou des changements dans la fiscalité effective.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance constante sur l’ensemble de la période, passant de 1032 millions en 2020 à 7506 millions en 2024. Cette augmentation régulière met en évidence une amélioration significative de la performance opérationnelle et une rentabilité accrue au fil des années, avec une hausse notable en 2022, suivie d’une poursuite de la croissance en 2023 et 2024.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a présenté des fluctuations, atteignant un pic à 53.06 % en 2021 avant de diminuer à 28.16 % en 2022. Il a continué à se réduire pour atteindre 18.05 % en 2024, ce qui pourrait indiquer une gestion fiscale plus efficace ou une modification des lois fiscales affectant la charge fiscale effective. La tendance à la baisse du CTR en 2023 et 2024 suggère une réduction de la charge fiscale relative par rapport au bénéfice avant impôts.