Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Chipotle Mexican Grill Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Investissements actuels | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la croissance de l'actif net d'exploitation sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée entre 2022 et 2023, et enfin d'une accélération notable entre 2023 et 2024.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent également une trajectoire ascendante. L'augmentation est plus prononcée entre 2021 et 2022, puis se stabilise légèrement entre 2022 et 2023 avant de repartir à la hausse entre 2023 et 2024.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan, exprimé en pourcentage, montre une progression globale. Il augmente de 2021 à 2022, puis se stabilise autour de 18% avant de connaître une nouvelle augmentation en 2024, atteignant un niveau supérieur à celui observé précédemment.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a augmenté de manière constante, passant de 1 221 055 US$ en 2021 à 2 232 631 US$ en 2024. L'augmentation la plus importante s'est produite entre 2023 et 2024.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations ont progressé de 152 523 US$ en 2021 à 465 871 US$ en 2024, suivant une tendance similaire à celle de l'actif net d'exploitation.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio a évolué de 13,32% en 2021 à 23,3% en 2024, indiquant une proportion croissante des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Chipotle Mexican Grill Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante sur la période analysée. Une progression de 1221055 unités monétaires en 2021 à 1468887 en 2022 est observée, suivie d'une nouvelle augmentation à 1766760 en 2023. Cette tendance haussière se poursuit jusqu'en 2024, atteignant 2232631 unités monétaires. Cette évolution suggère une expansion des activités et/ou une augmentation de l'investissement dans les actifs opérationnels.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une évolution notable. Une valeur négative de -107055 en 2021 est suivie d'une augmentation significative à 405954 en 2022 et 391269 en 2023. En 2024, cette valeur diminue à 266560, bien qu'elle reste positive. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans la gestion du fonds de roulement ou des ajustements liés aux éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a connu une variation importante. Il passe d'une valeur négative de -9.35% en 2021 à 30.18% en 2022, puis à 24.18% en 2023. En 2024, ce ratio diminue encore pour atteindre 13.33%. Cette évolution suggère des changements dans la politique de paiement des fournisseurs ou dans la gestion des dettes à court terme. La valeur négative initiale pourrait indiquer une situation où les paiements effectués aux fournisseurs dépassent les charges à payer enregistrées.