Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Starbucks Corp., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Moins: Placements à court terme | |||||||
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | |||||||
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||
| Moins: Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Actif net d’exploitation1 | |||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Services aux consommateurs | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une diminution notable entre 2020 et 2021, il a affiché une reprise en 2022, suivie d'une nouvelle augmentation en 2023 et d'une progression plus marquée en 2024. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité de l'entité à générer des actifs à partir de ses opérations.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une volatilité plus importante. Une diminution substantielle a été observée entre 2020 et 2021, suivie d'un retour à des valeurs positives en 2022 et 2023, puis d'une augmentation significative en 2024. Cette variation pourrait indiquer des ajustements comptables importants ou des changements dans la structure financière de l'entité.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi une trajectoire similaire à celle des régularisations, avec un pic négatif en 2021, puis une remontée progressive jusqu'en 2024. L'augmentation de ce ratio en 2024 indique une proportion plus élevée de régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour comprendre les raisons sous-jacentes.
- Actif net d’exploitation
- A augmenté de manière générale sur la période, avec une reprise notable en 2024.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Ont connu une forte volatilité, passant d'une valeur positive élevée à une valeur négative significative avant de remonter.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- A fluctué considérablement, reflétant les variations des régularisations, et a atteint son point le plus élevé en 2024.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Starbucks Corp., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable à Starbucks | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | |||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Services aux consommateurs | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau de l'actif net d'exploitation. On observe une diminution notable de cet indicateur entre 2020 et 2021, suivie d'une reprise progressive en 2022 et 2023. La période se termine par une augmentation substantielle en 2024, atteignant le niveau le plus élevé enregistré sur la période analysée.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une volatilité importante. Après un montant positif en 2020, un montant négatif significatif est enregistré en 2021. Les années suivantes montrent une stabilisation avec des valeurs positives, bien que fluctuantes, culminant à un niveau inférieur à celui de 2020.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie démontre une forte variabilité. Il passe d'une valeur positive de 36,84% en 2020 à une valeur négative de -47,73% en 2021. Une remontée est observée en 2022 et 2023, suivie d'une nouvelle diminution en 2024, atteignant son niveau le plus bas sur la période.
- Actif net d’exploitation
- Tendance générale à la hausse sur la période, avec une accélération significative en 2024. Une baisse est cependant notable entre 2020 et 2021.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Forte volatilité, passant d'une valeur positive à une valeur négative importante, puis se stabilisant à des niveaux positifs mais fluctuants.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Variabilité importante, avec un passage du positif au négatif, suivi d'une remontée et d'une nouvelle baisse en 2024.