Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

L'analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée.

Ratio de rotation net des immobilisations

Ce ratio présente une augmentation constante de mars 2021 à décembre 2022, passant de 7,7 à 25,55. La croissance ralentit ensuite, avec des fluctuations entre 25,55 et 31,87 jusqu'en septembre 2025. Cette évolution suggère une utilisation de plus en plus efficace des immobilisations pour générer des revenus, suivie d'une stabilisation.

Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de rotation net des immobilisations, mais avec des valeurs plus faibles. Il augmente régulièrement de 4,65 en mars 2021 à 18,31 en septembre 2025. L'inclusion des contrats de location-exploitation et de l'actif de droit d'utilisation semble avoir un impact sur la valeur globale du ratio, mais ne modifie pas la tendance générale à la hausse.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio affiche une progression continue de 0,24 en mars 2021 à 0,91 en septembre 2025. La croissance est plus marquée entre mars 2021 et juin 2022. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'ensemble des actifs est utilisé pour générer des ventes.

Ratio de rotation des capitaux propres

Ce ratio connaît une augmentation spectaculaire de 1,19 en mars 2021 à 16,92 en septembre 2022. Les données disponibles s'arrêtent à septembre 2022, empêchant d'observer l'évolution ultérieure de ce ratio. Cette forte augmentation suggère une utilisation de plus en plus efficace des capitaux propres pour générer des revenus.

Dans l'ensemble, les données indiquent une amélioration continue de l'efficacité opérationnelle et de l'utilisation des actifs au cours de la période analysée, particulièrement marquée pour le ratio de rotation des capitaux propres jusqu'en septembre 2022.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une forte reprise des revenus après le premier trimestre de 2021, passant de 1141 millions de dollars américains à 2160 millions de dollars américains au deuxième trimestre de la même année. Cette tendance à la hausse se poursuit avec une croissance notable au troisième trimestre 2021, atteignant 4676 millions de dollars américains, suivie d'une légère diminution au quatrième trimestre 2021.

Les revenus continuent de fluctuer au cours de l'année 2022, avec un pic au deuxième et troisième trimestres, atteignant respectivement 4294 et 6052 millions de dollars américains. Le quatrième trimestre 2022 marque un recul, mais les revenus rebondissent au premier trimestre 2023, puis atteignent un nouveau sommet au deuxième trimestre 2023 avec 7341 millions de dollars américains. Les trimestres suivants de 2023 montrent une certaine stabilisation, avant une nouvelle augmentation au premier trimestre 2024. La croissance se poursuit sur l'ensemble de l'année 2024, culminant à 9008 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.

Concernant les immobilisations corporelles, le montant net a connu une augmentation progressive de 734 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 882 millions de dollars américains au premier trimestre 2024. Une diminution est ensuite observée au deuxième trimestre 2024, suivie d'une stabilisation relative. Au troisième trimestre 2025, le montant net des immobilisations corporelles s'établit à 817 millions de dollars américains.

Le ratio de rotation net des immobilisations a connu une augmentation constante sur la période analysée. Il est passé de 7.7 au premier trimestre 2021 à 31.87 au troisième trimestre 2025. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace des immobilisations corporelles pour générer des revenus. On note une accélération de cette rotation entre 2021 et 2022, puis une progression plus modérée mais continue jusqu'au troisième trimestre 2025.

Revenus

Présentent une forte croissance globale, avec des fluctuations trimestrielles, atteignant un pic au troisième trimestre 2025.

Immobilisations corporelles, montant net

Ont augmenté progressivement, puis se sont stabilisées, avec une légère diminution observée au troisième trimestre 2025.

Ratio de rotation net des immobilisations

A connu une augmentation constante, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations corporelles.

L'analyse des données révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une forte reprise des revenus après le 31 mars 2021, passant de 1141 millions de dollars américains à 2160 millions de dollars américains au 30 juin 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'au 30 septembre 2022, atteignant un pic de 6052 millions de dollars américains, avant de connaître une fluctuation trimestrielle. Les revenus semblent se stabiliser autour de 5000 à 7000 millions de dollars américains, avec une croissance notable au 31 mars 2025, atteignant 9008 millions de dollars américains.

Concernant les immobilisations corporelles, le montant net présente une augmentation progressive, bien que moins prononcée que celle des revenus. L'évolution s'étend de 1214 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 1422 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Cette progression est relativement stable, avec quelques variations trimestrielles mineures.

Le ratio de rotation nette des immobilisations démontre une amélioration constante et significative sur l'ensemble de la période. Il passe de 4.65 au 31 mars 2021 à 18.31 au 30 septembre 2025. Cette augmentation indique une utilisation de plus en plus efficace des immobilisations pour générer des revenus. L'accélération de ce ratio est particulièrement marquée après le 31 mars 2022, suggérant une optimisation de l'investissement en actifs fixes et une meilleure capacité à transformer ces actifs en chiffre d'affaires.

Tendances générales des revenus

Forte croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une nouvelle augmentation significative à la fin de la période.

Évolution des immobilisations corporelles

Augmentation progressive et stable du montant net.

Ratio de rotation nette des immobilisations

Amélioration constante et significative, indiquant une utilisation plus efficace des actifs.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant les revenus, le total de l'actif et le ratio de rotation de l'actif total.

Revenus

Les revenus présentent une forte volatilité sur la période analysée. Après un niveau de 1141 millions de dollars américains au premier trimestre 2021, ils connaissent une augmentation substantielle au deuxième trimestre 2021, atteignant 2160 millions de dollars américains. Une croissance encore plus marquée est observée au troisième trimestre 2021, avec des revenus de 4676 millions de dollars américains, suivie d'une baisse au quatrième trimestre 2021 (2981 millions de dollars américains). Cette tendance cyclique se poursuit, avec des pics au troisième et quatrième trimestres de 2022 et 2023, et une nouvelle fois au premier et deuxième trimestres de 2024. Les revenus atteignent un maximum de 9008 millions de dollars américains au premier trimestre 2025, avant de redescendre à 6798 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.

Total de l’actif

Le total de l'actif a fluctué de manière moins prononcée que les revenus. Il a globalement augmenté sur la période, passant de 23655 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 30684 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Des variations trimestrielles sont néanmoins observables, avec des baisses occasionnelles suivies de reprises. La plus forte augmentation est constatée entre le premier et le deuxième trimestre 2022.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a connu une augmentation constante de 2021 à 2023, passant de 0.24 au premier trimestre 2021 à 0.88 au deuxième trimestre 2023. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des revenus. Cependant, ce ratio a légèrement diminué au cours des trimestres suivants, atteignant 0.82 au quatrième trimestre 2023 et 0.86 au premier trimestre 2024. Une nouvelle augmentation est observée au deuxième trimestre 2024 (0.89), suivie d'une légère baisse au troisième trimestre 2024 (0.82) et d'une remontée au troisième trimestre 2025 (0.91). Cette évolution suggère une certaine stabilisation de l'efficacité de l'utilisation de l'actif, avec des fluctuations trimestrielles.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une forte croissance des revenus entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2021, suivie d'une diminution au quatrième trimestre 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2022, avec des revenus atteignant des niveaux plus élevés que ceux observés en 2021. La croissance se maintient en 2023, avec des revenus trimestriels fluctuants mais globalement supérieurs à ceux de l'année précédente. En 2024, les revenus continuent d'augmenter, atteignant des sommets au premier et deuxième trimestres, avant de se stabiliser. Les projections pour 2025 indiquent une poursuite de cette croissance, avec des revenus anticipés supérieurs à ceux de 2024.

Capitaux propres (déficit)

Les capitaux propres présentent une trajectoire contrastée. Ils augmentent progressivement jusqu'au quatrième trimestre 2021, puis diminuent de manière significative en 2022. Cette diminution s'accentue en 2023, conduisant à un déficit important. La tendance négative se poursuit en 2024, bien qu'à un rythme plus lent. Les projections pour 2025 suggèrent une stabilisation, mais restent en territoire négatif.

Ratio de rotation des capitaux propres

Le ratio de rotation des capitaux propres connaît une augmentation constante entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des revenus. Le ratio atteint un pic élevé au troisième trimestre 2022, puis les données disponibles s'interrompent, ne permettant pas d'évaluer l'évolution ultérieure de ce ratio.

En résumé, l'entreprise démontre une capacité à générer des revenus croissants, mais cette croissance s'accompagne d'une érosion des capitaux propres. L'amélioration du ratio de rotation des capitaux propres jusqu'en 2022 suggère une efficacité accrue dans l'utilisation des fonds propres, mais l'absence de données récentes sur ce ratio ne permet pas de tirer des conclusions définitives sur la performance financière globale.