Stock Analysis on Net
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Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Booking Holdings Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 — = 17.62% × —
31 déc. 2022 109.92% = 12.06% × 9.12
31 déc. 2021 18.86% = 4.93% × 3.83
31 déc. 2020 1.21% = 0.27% × 4.47
31 déc. 2019 82.00% = 22.73% × 3.61

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Booking Holdings Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 — = 20.07% × 0.88 × —
31 déc. 2022 109.92% = 17.89% × 0.67 × 9.12
31 déc. 2021 18.86% = 10.63% × 0.46 × 3.83
31 déc. 2020 1.21% = 0.87% × 0.31 × 4.47
31 déc. 2019 82.00% = 32.29% × 0.70 × 3.61

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Booking Holdings Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 — = 0.78 × 0.86 × 29.85% × 0.88 × —
31 déc. 2022 109.92% = 0.78 × 0.91 × 25.24% × 0.67 × 9.12
31 déc. 2021 18.86% = 0.80 × 0.81 × 16.42% × 0.46 × 3.83
31 déc. 2020 1.21% = 0.10 × 0.61 × 13.58% × 0.31 × 4.47
31 déc. 2019 82.00% = 0.82 × 0.96 × 41.31% × 0.70 × 3.61

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Désagrégation de ROA en deux composantes

Booking Holdings Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2023 17.62% = 20.07% × 0.88
31 déc. 2022 12.06% = 17.89% × 0.67
31 déc. 2021 4.93% = 10.63% × 0.46
31 déc. 2020 0.27% = 0.87% × 0.31
31 déc. 2019 22.73% = 32.29% × 0.70

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2023 est l’augmentation du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Booking Holdings Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2023 17.62% = 0.78 × 0.86 × 29.85% × 0.88
31 déc. 2022 12.06% = 0.78 × 0.91 × 25.24% × 0.67
31 déc. 2021 4.93% = 0.80 × 0.81 × 16.42% × 0.46
31 déc. 2020 0.27% = 0.10 × 0.61 × 13.58% × 0.31
31 déc. 2019 22.73% = 0.82 × 0.96 × 41.31% × 0.70

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2023 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Booking Holdings Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2023 20.07% = 0.78 × 0.86 × 29.85%
31 déc. 2022 17.89% = 0.78 × 0.91 × 25.24%
31 déc. 2021 10.63% = 0.80 × 0.81 × 16.42%
31 déc. 2020 0.87% = 0.10 × 0.61 × 13.58%
31 déc. 2019 32.29% = 0.82 × 0.96 × 41.31%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2023 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.