Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Booking Holdings Inc., les ratios de liquidité
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | ||||||
| Ratio de liquidité rapide | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle une tendance générale à la diminution de la capacité à faire face aux obligations à court terme sur la période considérée. Cependant, une stabilisation semble se dessiner vers la fin de la période.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a connu une baisse significative, passant de 2.1 en 2021 à 1.28 en 2023. Une légère amélioration est observée en 2024 (1.31) et en 2025 (1.33), suggérant une stabilisation, mais restant en deçà du niveau initial.
- Ratio de liquidité rapide
- L'évolution de ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de liquidité actuel, avec une diminution de 2 en 2021 à 1.2 en 2023. Une stabilisation est également visible en 2024 (1.24) et 2025 (1.26), bien que les valeurs restent inférieures à celles de 2021 et 2022.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio présente la baisse la plus marquée, passant de 1.79 en 2021 à 0.95 en 2023. Une légère reprise est constatée en 2024 (1.03) et se maintient en 2025 (1.03). Néanmoins, ce ratio demeure inférieur à son niveau initial, indiquant une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.
Dans l'ensemble, la diminution des ratios de liquidité entre 2021 et 2023 indique une potentielle détérioration de la position financière à court terme. La stabilisation observée en 2024 et 2025 pourrait signaler un point d'inflexion, mais un suivi continu est nécessaire pour évaluer la pérennité de cette tendance.
Ratio de liquidité actuel
Booking Holdings Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuelle sur la période considérée.
- Actif circulant
- L'actif circulant a connu une augmentation constante sur l'ensemble de la période. Une progression notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée entre 2022 et 2023. La tendance à la hausse se poursuit ensuite, avec des augmentations plus importantes en 2024 et 2025.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également augmenté de manière significative sur la période. L'augmentation la plus importante se produit entre 2021 et 2022. La croissance se poursuit, bien qu'à un rythme plus lent, en 2023 et 2024, puis en 2025.
- Ratio de liquidité actuelle
- Le ratio de liquidité actuelle a montré une tendance à la baisse entre 2021 et 2023. Après un pic initial de 2,1 en 2021, il diminue pour atteindre 1,28 en 2023. Une légère amélioration est ensuite observée en 2024 et 2025, avec des valeurs de 1,31 et 1,33 respectivement. Bien que le ratio se stabilise, il reste inférieur à son niveau initial de 2021.
En résumé, l'entreprise a augmenté à la fois son actif circulant et son passif à court terme. Cependant, la croissance du passif à court terme a été plus rapide que celle de l'actif circulant, ce qui a entraîné une diminution du ratio de liquidité actuelle, suivie d'une stabilisation récente.
Ratio de liquidité rapide
Booking Holdings Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Placements à court terme | ||||||
| Débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances attendues | ||||||
| Total des actifs rapides | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité et la structure du bilan. Le total des actifs rapides a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 12 510 millions de dollars américains en 2021 à 21 023 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une capacité croissante à couvrir les obligations à court terme avec des actifs facilement convertibles en espèces.
Parallèlement, le passif à court terme a également augmenté, mais à un rythme plus rapide que les actifs rapides. Il est passé de 6 246 millions de dollars américains en 2021 à 16 698 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation substantielle du passif à court terme suggère une dépendance accrue au financement à court terme ou une gestion des dettes à court terme plus agressive.
En conséquence de ces évolutions, le ratio de liquidité rapide a diminué de manière notable. Il est passé de 2 en 2021 à 1,26 en 2025. Bien qu'il se soit stabilisé entre 1,20 et 1,26 au cours des trois dernières années, cette baisse indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. La stabilisation récente du ratio suggère que l'entreprise a peut-être atteint un point d'équilibre dans sa gestion de la liquidité, mais le niveau actuel reste inférieur à celui de 2021.
- Tendances clés
- Augmentation constante des actifs rapides.
- Augmentation plus rapide du passif à court terme.
- Diminution du ratio de liquidité rapide, suivie d'une stabilisation.
L'évolution du ratio de liquidité rapide mérite une attention particulière, car une valeur inférieure à 1 pourrait indiquer des difficultés potentielles à honorer les obligations à court terme. La stabilisation récente est un signal positif, mais un suivi continu est recommandé pour évaluer la durabilité de cette tendance.
Ratio de liquidité de trésorerie
Booking Holdings Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Placements à court terme | ||||||
| Total de la trésorerie | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le total de la trésorerie a connu une augmentation globale, passant de 11 152 millions de dollars américains en 2021 à 17 203 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec un ralentissement entre 2022 et 2023, suivi d'une accélération notable en 2024 et 2025.
Parallèlement, le passif à court terme a augmenté de manière plus prononcée, évoluant de 6 246 millions de dollars américains en 2021 à 16 698 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2021 et 2023, puis se modère légèrement en 2024 et 2025, bien que restant positive.
Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible, a présenté une trajectoire fluctuante. Il a diminué de 1,79 en 2021 à 0,95 en 2023, indiquant une détérioration de la liquidité immédiate. Cependant, ce ratio s'est stabilisé à 1,03 en 2024 et 2025, suggérant une amélioration relative de la capacité à faire face aux obligations à court terme, bien qu'il reste inférieur au niveau de 2021.
- Tendances clés
- Augmentation globale de la trésorerie, mais à un rythme variable.
- Augmentation significative du passif à court terme sur l'ensemble de la période.
- Diminution initiale du ratio de liquidité de trésorerie suivie d'une stabilisation.
L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie, en conjonction avec l'augmentation du passif à court terme, mérite une attention particulière. Bien que la trésorerie ait augmenté en valeur absolue, sa capacité à couvrir les dettes à court terme a initialement diminué avant de se stabiliser. Cette situation pourrait indiquer une gestion plus agressive du financement ou des changements dans la structure du passif.