Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Booking Holdings Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Cette valeur montre une croissance significative entre 2020 et 2024. Après une baisse initiale en 2020, le flux de trésorerie s’est ensuite fortement redressé en 2021 pour atteindre 2 820 millions de dollars, puis a connu une progression continue, atteignant 6 554 millions en 2022, 7 344 millions en 2023 et culminant à 8 323 millions en 2024. Cette tendance indique une amélioration soutenue de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie par ses activités opérationnelles, traduisant potentiellement une croissance de ses performances opérationnelles et une gestion efficiente des liquidités.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF montre une évolution similaire, passant d'une valeur négative de -172 millions de dollars en 2020 à une position fortement positive en 2021 à 2 769 millions. La tendance à la hausse se poursuit sur l'ensemble des années suivantes, culminant à 8 663 millions en 2024. La transition d’un flux négatif à un flux significatif et positif indique une amélioration notable de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie après dépenses d’investissement et autres sorties. La croissance soutenue du FCFF suggère notamment une performance opérationnelle robuste et une gestion efficace de ses investissements, contribuant à la solidité financière de l'entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
Booking Holdings Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Encaisse versée au cours de la période pour les intérêts, l’impôt = Encaissement versé au cours de la période pour les intérêts × EITR
= 953 × 19.34% = 184
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse a été observée dans le taux effectif d'imposition sur la période analysée. En 2020, le taux s’élevait à 89,59 %, puis a significativement diminué pour atteindre 20,48 % en 2021. Ce taux a connu une stabilisation puis une légère augmentation en 2022 à 22,05 %, avant de diminuer à nouveau pour atteindre 21,75 % en 2023 et continuer à reculer jusqu’à 19,34 % en 2024. Cette évolution peut indiquer une amélioration de la situation fiscale ou une optimisation de la charge fiscale effective au fil du temps.
- Encaisse versée au cours de la période au titre des intérêts, nette d’impôt
- Les encaissements liés aux intérêts ont connu une croissance continue sur la période analysée. En 2020, le montant s’établissait à 29 millions de dollars américains, augmentant de façon significative pour atteindre 253 millions en 2021. La progression s'est poursuivie en 2022, avec une nouvelle hausse pour atteindre 296 millions, et s’est accélérée en 2023 avec un montant de 659 millions. En 2024, cette valeur a augmenté une dernière fois pour atteindre 769 millions de dollars. La croissance régulière de ces encaissements indique une augmentation des revenus ou des flux de trésorerie issus des intérêts au fil du temps, ce qui pourrait être lié à une augmentation des actifs générant des intérêts ou à une amélioration des rendements de ces investissements.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Booking Holdings Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 181,410) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 8,663) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 20.94 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Airbnb Inc. | 15.38 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 35.66 |
| DoorDash, Inc. | 55.92 |
| McDonald’s Corp. | 33.53 |
| Starbucks Corp. | 29.65 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Services aux consommateurs | 27.80 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | 94.64 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Booking Holdings Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 165,141) | 134,904) | 91,495) | 100,770) | 101,041) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 8,663) | 7,658) | 6,482) | 2,769) | (172) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 19.06 | 17.62 | 14.11 | 36.39 | — | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 17.91 | 23.35 | 22.46 | 42.36 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 49.96 | 57.71 | 51.53 | 50.61 | 146.36 | |
| DoorDash, Inc. | 46.68 | 31.48 | 844.08 | 65.41 | 475.27 | |
| McDonald’s Corp. | 33.05 | 30.11 | 35.39 | 26.32 | 34.80 | |
| Starbucks Corp. | 32.92 | 32.25 | 42.44 | 28.09 | 281.97 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 28.11 | 26.85 | 28.89 | 32.14 | 126.47 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 165,141 ÷ 8,663 = 19.06
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- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une baisse notable entre 2020 et 2022, passant d'environ 101,04 milliards de dollars à 91,49 milliards de dollars, enregistrant ainsi une diminution. Cependant, à partir de 2022, une tendance à la hausse se manifeste : la valeur d'entreprise augmente significativement, atteignant 134,90 milliards de dollars en 2023, puis poursuivant sa croissance pour atteindre environ 165,14 milliards de dollars en 2024. Cette évolution suggère une amélioration de la valorisation globale de l'entreprise ou une croissance de ses perspectives de marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF affiche une évolution marquée par une transition d'une valeur négative en 2020, à -172 millions de dollars, à des valeurs positives substantielles à partir de 2021. En effet, il passe à 2 769 millions de dollars en 2021, puis continue à croître pour atteindre 6 482 millions en 2022, 7 658 millions en 2023, et enfin 8 663 millions en 2024. Cette tendance indique une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles, témoignant d'une gestion financières plus efficiente ou d'une croissance opérationnelle soutenue.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio, qui mesure la valorisation de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles, a connu une baisse notable entre 2021 et 2022, passant de 36.39 à 14.11, ce qui indique une valorisation relativement plus faible par unité de flux de trésorerie généré. Toutefois, par la suite, le ratio augmente à 17.62 en 2023, puis à 19.06 en 2024, reprenant une tendance à la hausse. La baisse de 2022 peut refléter une augmentation importante du FCFF par rapport à la valorisation, tandis que la reprise du ratio par la suite peut indiquer une convergence ou une croissance concomitante des deux indicateurs. Globalement, cette évolution suggère une évolution dynamique de la relation entre la valorisation de l'entreprise et sa capacité à générer des flux de trésorerie, avec une tendance à une valorisation plus élevée relative à ses flux en 2024.