Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Booking Holdings Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une tendance à la hausse significative, passant de 735 millions de dollars en 2020 à 3 824 millions en 2024. Cette progression indique une augmentation du passif lié aux fournisseurs ou aux obligations à court terme, pouvant refléter une croissance des activités ou des décalages dans le paiement des fournisseurs.
- Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement
- Ce poste a augmenté de manière progressive à partir de 4 millions en 2021 pour atteindre 26 millions en 2024. La croissance, relativement modérée, peut suggérer une gestion prudente ou une stabilisation de l’engagement dans les contrats de location-financement à court terme.
- Charges à payer et autres passifs à court terme
- Ce passif a connu une croissance soutenue, passant de 1 382 millions en 2020 à 6 021 millions en 2024. Cette augmentation reflète une charge croissante de dettes à payer ou d’obligations diverses à court terme, correspondant peut-être à une augmentation des opérations ou des coûts différés.
- Réservations différées des marchands
- Les réservations différées ont significativement augmenté, passant de 323 millions en 2020 à 4 031 millions en 2024. La tendance indique une hausse des revenus différés, possiblement liée à une croissance du volume de ventes ou de réservations décalées pour des services ou produits encore à livrer ou à réaliser dans le futur.
- Dette à court terme
- Initialement de 985 millions en 2020, cette dette a fluctué, atteignant un maximum de 2 961 millions en 2021, avant de redescendre à 1 745 millions en 2024. Ces fluctuations pourraient refléter une gestion dynamique de la structure de financement avec des refinancements ou des paiements de dettes à court terme.
- Passif à court terme total
- Ce poste a connu une croissance importante, passant de 3 425 millions en 2020 à 15 647 millions en 2024, témoignant d’une augmentation globale du passif à court terme, notamment alimentée par la croissance des charges à payer, réservations différées et autres passifs à court terme.
- Impôts différés et impôts transitoires
- Les impôts différés ont diminué de 1 127 millions en 2020 à 685 millions en 2022, puis de nouveau à 289 millions en 2024, suggérant une réduction des différences temporaires ou une meilleure gestion fiscale. Les impôts transitoires ont également connu une réduction progressive, atteignant 257 millions en 2024, ce qui pourrait indiquer une stabilisation fiscale ou des ajustements dans la reconnaissance des impôts différés.
- Passifs non courants et passifs à long terme
- Les passifs non courants, notamment les contrats de location-exploitation et de location-financement, ont fluctué mais restent relativement stables, avec une légère augmentation globale. La dette à long terme a fortement crû, passant de 11 029 millions en 2020 à 14 853 millions en 2024, signalant une augmentation de l’endettement à long terme. Le total des passifs à long terme a connu une hausse, atteignant 16 081 millions en 2024, consolidant une tendance à l’accroissement des engagements hors passif à court terme.
- Total du passif
- Ce dernier a crû de manière continue, passant de 16 981 millions en 2020 à 31 728 millions en 2024. La progression indique une augmentation globale du passif, notamment par l’accroissement de la dette et des autres passifs courants.
- Capitaux propres
- Les actions ordinaires ne présentent pas de variation significative. En revanche, les actions du trésor ont brutalement augmenté, passant de -24 128 millions en 2020 à -47 877 millions en 2024, indiquant une forte diminution des capitaux propres pour cause de rachats d’actions ou autres opérations de réduction du capital. Les capitaux propres ont connu une évolution contrastée, avec une hausse en 2020 et 2021, suivie d’une chute en 2022, devenant négatifs en 2023 et 2024, signalant une situation de déficit en capitaux propres.
- Capital versé supplémentaire et bénéfices non répartis
- Le capital versé supplémentaire a augmenté de 5 851 millions en 2020 à 7 707 millions en 2024, témoignant d’un apport supplémentaire en capital. Parallèlement, les bénéfices non répartis ont crû régulièrement, atteignant 36 525 millions en 2024, indiquant une accumulation importante de résultats positifs, malgré la situation déficitaire des capitaux propres due à la forte réduction des actions du trésor.
- Cumul des autres éléments du résultat global
- Ce poste a également accru négativement, mais dans une moindre mesure, passant de -118 millions en 2020 à -375 millions en 2024, reflétant des pertes ou ajustements dans d’autres éléments du résultat global.
- Conclusion générale
- Globalement, l’entreprise a connu une augmentation substantielle de ses passifs, notamment à long terme, conjuguée à une forte croissance des réservations différées et des charges à payer, ce qui indique une expansion de ses activités ou des modifications dans ses politiques de comptabilisation. Les capitaux propres ont été fortement impactés par une augmentation des actions du Trésor, portant la situation à un déficit en capitaux propres en 2023 et 2024. Malgré cela, les bénéfices non répartis ont continué de croître, suggérant une rentabilité soutenue. La gestion de la dette à long terme s’est intensifiée, notamment via de nouveaux emprunts ou refinancements. La structure financière semble ainsi évoluer vers une consolidation de passifs importants, tout en conservant une accumulation solide de résultats.»